PIF: 沙特阿拉伯巨型基金如何打造后石油时代的未来：快讯 - 彭博社

Matthew Martin

沙特阿拉伯主权财富基金（PIF）塔楼，位于利雅得的阿卜杜拉国王金融区（KAFD）中心。

摄影师：玛雅·西迪基/彭博社沙特阿拉伯的主权财富基金正在以前所未有的慷慨向这个富有石油的王国传播。在体育领域，它尤为大胆，投资于高尔夫和足球，符合政府更广泛的战略，促进该国的旅游业，软化其海外形象，并改善公民的生活质量。主要承载沙特阿拉伯王储穆罕默德·本·萨勒曼的全球雄心，其资产已膨胀至近8000亿美元。

1. PIF的目标是什么？

PIF的主要目标是为沙特阿拉伯的后石油时代进行投资，同时通过启动新产业吸引外国资金流入该国。其中一个重点是旅游业：在这个直到最近基本上对外国度假者封闭并将娱乐视为禁忌的国家，PIF正在投资于豪华度假村、电影院和游乐场，以吸引更多游客，并阻止沙特人在国外寻找乐趣。PIF还与一些世界上最大的资产管理者和交易商一起投资。它在纽约建立了一个由50多人组成的团队，管理着不断增长的美国股票组合，并在欧洲和亚洲设有办事处。

资产飙升

PIF资产飙升，力争成为世界上最大的主权基金

来源：GlobalSWF

2. PIF投资于什么？

它正在逐渐减少对本地企业的传统持股，如沙特国家银行和沙特电信公司，以便为其他投资腾出资金。这些投资包括像尼奥姆这样的国家项目，尼奥姆是沙特沙漠中一个价值5000亿美元的城邦，将完全依靠可再生能源运行并出口绿色能源。自2016年以来，当它承诺向SoftBank Group Corp.的以技术为重点的Vision Fund投资450亿美元以来，PIF的海外利益也迅速增长。对电动汽车制造商Lucid Motors Inc.的投资帮助说服该公司在沙特阿拉伯开设工厂。该基金持有视频游戏制造商Activision Blizzard Inc.和Electronic Arts Inc.以及亚洲首富穆克什·安巴尼的数字服务和零售业务的股份。

3. PIF有何不同之处？

传统主权基金投资于国家多余财富，但PIF在2016年沙特预算出现赤字时被穆罕默德王子重新定位为全球投资者。因此，为了实现其激进的增长目标，它也转向借贷，这将要求其在国内大力投资发展项目。2022年，它从银行借款了170亿美元，并从首次绿色债券发行中筹集了30亿美元——使沙特经济绿色化是其投资的另一个重要主题。尽管对于一个由石油支持的基金向关注气候的投资者筹集资金似乎不协调，但PIF是该王国大多数可再生能源投资的主要支持者。通过尼奥姆，它正在资助世界上最大的生产氢燃料项目之一，而不会产生任何有害排放。

4. PIF可能有多大？

穆罕默德王子希望到2030年时，PIF的管理资产规模达到2万亿美元，这将使其超过挪威主权基金，目前该基金是世界上规模最大的，约为1.4万亿美元。要实现这一目标，将涉及更多的国家资产转移，无论是原油价格高企时的过剩石油收入现金，还是对资产如沙特阿美公司（国家石油生产商）的股权。该基金还是一些价值在纸面上为零的未开发土地的主要接收方。一旦开始在土地上建设，价值就会飙升。

顶级主权基金

沙特阿拉伯的主权基金迅速发展成为世界第六大主权基金

来源：SWF研究所

5. PIF在体育方面有什么雄心？

今年6月，PIF支持的新秀LIV高尔夫同意与PGA巡回赛合并，结束了一场地震性争端，之前LIV投入数百万美元吸引最顶尖的球员。尽管这项交易在美国受到了重重审查，但它确保了王国在一项重要体育赛事中拥有显赫的发言权。在2021年收购陷入困境的英超球队纽卡斯尔联并扭转其命运后，PIF接管了几支沙特球队，并准备花费数十亿美元吸引一些体育界最顶尖的明星来玩在王国比赛。批评者称这类交易为“体育洗白”，试图改善国家形象，转移人们对其糟糕人权记录的注意力。沙特阿拉伯可能正在效仿邻国阿布扎比的做法，那里的谢赫曼苏尔·本扎耶德·阿尔纳哈扬于2008年收购了另一家英格兰俱乐部曼城，并将其用作在全球推广该酋长国及其国有公司的平台。

6. 穆罕默德王子扮演什么角色？

该基金的日常运营由亲王的亲信、理事长亚西尔·阿尔-鲁迈扬管理。批评者称这是权力更广泛积累的一部分，王子还控制着石油政策、安全、国内外事务。一些 PIF 的交易似乎是出于政治动机，比如支持前美国财政部长史蒂夫·姆努钦和前总统唐纳德·特朗普女婿贾里德·库什纳设立的基金，后者曾担任白宫高级顾问。PIF 表示所有董事会成员在决策中发挥重要作用。一些沙特商界领袖对 PIF 提出了担忧，称他们感到被一个如此富有和有影响力的实体排挤，很少有人能与之竞争。

参考书架

  • 关于王储、软银与沙特阿拉伯的密切联系以及美沙关系的起起伏伏的 QuickTake 解释。
  • 彭博社关于海湾财富基金如何成为新的世界银行家的大篇幅报道。
  • 彭博观点专栏作家鲍比·戈什关于 PIF 收购纽卡斯尔联队的文章。
  • 彭博新闻对穆罕默德王子关于沙特阿美 IPO 的采访。
  • 德国 SWP 国际与安全事务研究所对 PIF 的概述。
  • PIF 网站。