Glencore 保持与 Teck 的交易能力,因为支付额下降 - 彭博社
Thomas Biesheuvel
Gary Nagle摄影师:Jose Cendon/Bloomberg嘉能可公司强调了其对与Teck资源有限公司达成交易的持续兴趣,通过留下20亿美元用于潜在收购这家加拿大矿业公司的煤炭业务 — 这笔现金本来应该返还给股东。
嘉能可在周二公布的上半年业绩中披露了这笔新的交易备用金,与竞争对手一样,报告显示由于商品价格下跌以及2022年的剧烈波动后回归更正常的交易条件,利润大幅下滑。
这家瑞士公司今年早些时候提出了收购Teck所有股份并分拆两家公司的建议,但遭到了多次拒绝。今年6月,提议收购 Teck的炼钢煤业务,价格约80亿美元,作为其全面收购提议的替代方案 — 仍打算在一两年内将合并后的煤炭业务剥离。
与Teck的收购之争标志着嘉能可 — 世界最大的煤炭生产商之一 — 首次明确敞开退出煤炭业务的大门。这也代表着整个行业更广泛地回归到并购活动中,因为大型矿业公司寻求扩大在为转向清洁能源所需的金属领域的业务。
除了Teck之外,Glencore还在进行一些较小的交易,包括增加铝和铜资产,以及为其贸易业务确保锂的供应。
但Glencore在周二明确表示,他们仍然对与Teck的交易很感兴趣,他们希望将加拿大公司的炼钢煤业务与自己的热煤矿结合起来。
首席执行官加里·纳格尔在报告中表示:“在当前期间计算‘额外’股东回报时,我们为这笔潜在交易定位了20亿美元的金额,作为奖励股东和确保公司适当资本化之间的合理平衡。”
煤炭问题
纳格尔重申了此前的评论,即Glencore不会单独考虑退出煤炭,而是与Teck的出价一起考虑。这一分拆计划引发了关于Glencore未来生产最污染燃料的问题 — 公司此前曾表示将一直经营其矿山直到2050年。
“我们有一个了不起的煤炭业务,一个世界一流的蒸汽煤业务,将其单独分拆出去,我们的股东目前不希望我们这样做,”纳格尔说。“他们认为,如果我们将其与Teck的冶金煤业务结合起来,我们将拥有一个更大、更好的煤炭业务。他们认为这对他们是有价值的,并支持分拆。”
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Glencore还公布了一些关于如果Teck煤炭计划成功,其剩余金属业务将会是什么样子的新细节,包括其净债务上限将从目前的100亿美元降至50亿美元。债务上限是其股息支付的关键决定因素。
Glencore对Teck的追求正值矿业行业与价格下跌、通货膨胀加剧以及中国关键房地产部门问题的潜在威胁作斗争之际。
Glencore的交易利润回归现实
在2022年交易狂欢之后,营销收益出现下降
来源:彭博社/Glencore文件
Glencore报告了上半年核心收益94亿美元,是一年前发布的创纪录数字的一半,尽管仍然是其有史以来表现最好的之一,并表示将通过10亿美元增加股息,并再回购12亿美元自家股票。一年前,它宣布了总额达45亿美元的股息增加和回购。
在多年修复资产负债表并向股东洒洒钱之后,最大的矿业公司在过去一年已经实现了增长。BHP集团和Rio Tinto集团最近完成了十年来规模最大的交易,以增加对铜的曝光。