美国钢铁公司拒绝了价值72.5亿美元的克利夫斯公司的收购要约后股价飙升 - 彭博社

美国钢铁公司拒绝了来自竞争对手克利夫兰悬崖公司的收购要约，使其成为世界上最大的钢铁生产商之一，并表示将开始审查其战略选择。

美国钢铁是美国工业的标志，其历史可追溯到一个多世纪前，周日宣布了正式流程，以评估其在收到有关部分或全部业务的提议后的替代方案。大约三小时后，悬崖公司公开了其现金和股份出价，根据周五收盘价，该出价将公司估值约为72.5亿美元，溢价43%。美国钢铁周一在纽约大涨逾29%。悬崖公司股价上涨了多达6.7%。

悬崖公司表示，他们于7月28日私下提交了提议，并于周日收到了一封称该提议“不合理”的拒绝信。据称，这一出价得到了强大的美国钢铁工人工会的支持。美国钢铁后来确认了这一回应，但辩解其决定称，悬崖公司拒绝签署一项非公开协议，除非这家总部位于匹兹堡的生产商事先同意提案的经济条款。

这场来回的角力是周日的一场旋风，两家最大的美国钢铁生产商将该行业的未来构成推向了问题，距离北美最大钢铁会议开始仅剩一周。

与美国钢铁达成协议将使克利夫斯公司一举成为全球顶级生产商之一，这一榜单由中国主导。合并后的公司将在美国汽车行业中占据强大地位，并拥有100%的国内铁矿石储备所有权。美国钢铁在致克利夫斯的信函中提到了这个问题，称双方已就需要更好理解以评估提案中反垄断风险的问题与克利夫斯的法律顾问进行了讨论。

克利夫斯首席执行官Lourenco Goncalves周一对监管担忧不屑一顾，并表示他对竞标成功充满信心，他提到了美国钢铁工人工会的支持。Goncalves在接受CNBC采访时表示，他与工会之间“没有分歧”。

克利夫斯传统上是一家铁矿石开采商，而不是一家钢铁生产商，在过去几年中一直是美国行业中最活跃的交易者 —— 首先收购了AK Steel Holding Corp.，然后又购买了欧洲钢铁巨头ArcelorMittal的美国业务。这些收购使克利夫斯成为美国传统高炉的主要运营商，并让其在汽车行业的钢铁生产这一高利润业务中占据了重要地位。

需求展望

此次竞标发生在美国钢铁等生产商预测国内需求将受益于绿色能源基础设施和制造项目的时刻，这得益于拜登政府的通胀削减法案。

阅读更多： 美国钢铁首席执行官称IRA为制造复兴法案

它还揭示了全球钢铁行业的一个关键动态：传统高炉生产钢铁从铁矿石中提炼，以及更高效、成本更低、排放更少的将废钢重新熔化并转化为钢铁的电弧炉之间的分歧。

克利夫斯老板冈卡尔维斯以其好斗的个性而闻名，从不避讳公开表达自己的观点，在电弧炉方面仍然占据较小的份额。

然而，美国钢铁公司可以追溯到1901年，当时J·皮尔庞特·摩根将一系列资产与安德鲁·卡内基的卡内基钢铁公司合并时，近年来在首席执行官大卫·B·布里特的领导下发生了戏剧性的转变，其投资重点转向了更现代化的工厂。

布里特于2017年接管了当时陷入困境的金属生产商，收购了阿肯色州的大河钢铁厂，并计划到2024年再投资30亿美元，将其产能翻倍。这一赌注取得了成功，公司股价自2019年底以来翻了一番，尽管股价在今年截至上周已下跌了9.3%。克利夫斯在2023年下跌了8.8%。

阅读更多：美国钢铁公司押注新技术和南方以求生存

总部位于俄亥俄州的克利夫斯周日表示，他们提议每股美国钢铁公司股票支付17.50美元现金和1.023股克利夫斯股票。这意味着截至上周五收盘时每股股价为32.53美元，比美国钢铁公司上一次收盘价22.72美元高出43%，估值约为72.5亿美元。

“尽管我们现在是公开的，但我期待继续与美国钢铁公司就潜在交易进行接触，因为我相信，我们两家具有标志性的美国公司结合后所带来的价值潜力和竞争力是异常的，” Goncalves在声明中说。

美国钢铁公司已聘请巴克莱资本公司和高盛集团作为其战略审查的财务顾问。该钢铁制造商并未设定审查完成的截止日期，并且该过程可能不会导致交易或任何其他战略结果，公司在声明中表示。

克利夫斯得到摩根士丹利公司、富国银行、摩根大通和瑞银的咨询，戴维斯波尔克律师事务所担任其法律顾问。