BAE将以56亿美元收购Ball航天公司,以扩大在美国的业务规模-彭博报道
Siddharth Vikram Philip, Aaron Kirchfeld, Kiel Porter
Ball Aerospace制造从太空旅行到天气预报的仪器和传感器。
来源:Ball Aerospace
英国国防公司BAE Systems Plc同意以56亿美元收购苏打罐巨头Ball Corp.的航空航天部门,此举旨在扩大其导弹、太空和军火产品的业务,以应对各国军费支出的增加。
总部位于伦敦的国防巨头已经签署了购买该部门的最终协议,该部门制造从太空旅行到天气预报的仪器和传感器,根据周四的监管文件。彭博新闻报道称,这两家公司周三已接近达成协议。
如果交易完成,这将是该公司历史上最大的收购,并使BAE在快速增长的太空领域占据一席之地,该领域迄今为止一直是其缺席的。Redburn Atlantic的分析师Olivier Brochet表示,虽然支付的价格看起来很高,但反映了可以从资产中获得的长期价值。
BAE在伦敦下跌了多达4.8%,这是九个月来的最大跌幅,投资者在权衡这笔交易的成本时,BAE称其为“黄金机会”。Ball在六月宣布正在探讨该部门的选择,除了BAE之外,还有其他潜在买家对此表现出兴趣,包括黑石和Veritas Capital Fund Management,根据当时的路透社报道。
在今天之前,英国顶级国防承包商的股价今年已上涨近五分之一,因为各国增加了军事开支。该公司生产包括伊丽莎白女王级航空母舰在内的产品,并且是制造“台风”战斗机的财团的一部分,本月提高了销售、利润和现金流的预测。
“像这样一家质量、规模和能力互补性强、增长前景良好且与我们战略高度契合的企业很少出现,”BAE首席执行官查尔斯·伍德本在声明中表示。“战略和财务上的合理性是强有力的,因为我们继续专注于高优先级的国防和情报开支领域。”
BAE对Ball的航空航天部门的追求正值全球安全威胁不断增加,引发了国防领域的交易热潮,这一热潮抵消了并购活动的整体下降。
如果完成,该交易将代表今年英国公司的最大收购。BAE表示,该交易将在完成后的第一年对利润率和每股收益产生增值。该公司将通过新的外部债务和现有现金资源的组合来资助这一收购,同时补充称其资本分配政策保持不变。
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Ball的航空航天业务总部位于科罗拉多州,拥有超过5200名员工,其中超过60人持有美国安全许可,BAE表示。根据彭博社编制的数据,这家英国公司的收入最大比例来自美国,其次是英国和沙特阿拉伯。
英国BAE正在收购的业务今年将产生约22亿美元的收入,调整后的利息、税收、折旧和摊销前利润约为3.1亿美元,BAE表示。
BAE预测,未来五年Ball资产的收入将以约10%的速度增长,“有助于证明这个价格的合理性,”伦敦Agency Partners的管理合伙人尼克·坎宁安说,他称这笔交易为“一个较大规模的附加交易”。
涉及航空航天和国防公司的交易价值在过去12个月内上升,彭博编制的数据显示。交易包括L3哈里斯技术公司以47亿美元收购火箭发动机制造商Aerojet Rocketdyne Holdings公司
此次出售使Ball能够专注于其核心的铝制饮料包装业务,并减少债务,该债务在2016年以数十亿美元收购Rexam Plc公司后大幅增长。自那时起,该公司一直在稳步出售资产,包括去年将其俄罗斯业务出售给Arnest Group,交易金额为5.3亿美元。
Ball在另一份声明中表示,交易完成后,公司“将通过股份回购和股息加速向股东返还资本,并且资本投资基数将降低。”