Arm IPO 以每股51美元的价格定价 - 彭博社

Arm Holdings Plc 将其首次公开募股定价在价格范围的最高端，以筹集 48.7 亿美元，这是今年规模最大的上市，可能会给长期受苦的股票市场带来重大提振。

这家芯片设计公司，由SoftBank Group Corp. 拥有，根据周三发布的一份声明，以每股 51 美元的价格出售了 9,550 万股美国存托股票，证实了早前彭博新闻的报道。Arm 将这些股票定价在每股 47 到 51 美元之间。

根据彭博新闻的计算，以 IPO 价格计算，Arm 的估值约为 545 亿美元。承销商有权购买多达 700 万股额外股票。

尽管 Arm 之前的目标是筹集 80 到 100 亿美元，但这一目标至少在一定程度上被降低，因为 SoftBank 决定购买其 Vision 基金持有的约 25% 股份，然后持有公司更大比例的股份。Arm 在提交给美国证券交易委员会的文件中表示，在 IPO 后，SoftBank 仍将控制约 90% 的公司股份。

Arm 在 IPO 中留出了超过 7 亿美元的股票，供其一些最大的客户购买，包括Intel Corp.、苹果公司、Nvidia Corp.、三星电子和台积电

此次发行由巴克莱银行、高盛集团、摩根大通和瑞穗金融集团 领导。Raine Securities LLC 也作为 IPO 相关的财务顾问。

股票预计将于周四在纳斯达克全球精选市场以ARM为代码开始交易。

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Kunjan Sobhani关于Arm IPO（音频）

IPO荒漠

这次IPO是今年全球最大的一次，超过了强生（Johnson & Johnson）消费者健康分拆公司Kenvue Inc. 43.7亿美元的上市。Arm的IPO还可能成为数十家科技初创公司和其他计划在美国上市但在2009年金融危机以来遭遇最深、最长的上市低谷中受阻的公司的IPO的催化剂。

在线杂货配送公司Instacart Inc.，营销和数据自动化提供商Klaviyo，总部位于越南的互联网初创公司VNG Ltd.和鞋类制造商Birkenstock Holding Ltd.都已提交上市申请。

七年前以320亿美元收购Arm的软银（SoftBank）帮助发展了这家芯片设计公司并改变了其商业模式。

Arm是芯片供应链的关键部分，设计的半导体被大多数世界智能手机采用，此前曾希望在IPO中估值为600亿至700亿美元。根据Arm的文件，软银愿景基金的交易将Arm的估值超过640亿美元。

Arm的成功首次公开上市将为软银创始人孙正义带来巨额收益，其愿景基金去年创下了300亿美元的纪录亏损。

软银集团董事长兼首席执行官孙正义有望从Arm的首次公开募股中获得巨额收益。来源：彭博社Arm的目标估值反映了一种信念，即它将受益于人工智能芯片和生成式人工智能的蜂拥而至 — 这种产业转变已经帮助英伟达获得了超过1.1万亿美元的市值。

解释：2023年最大规模IPO的全方位解读：QuickTake

无处不在的芯片

尽管Arm的技术几乎被每部智能手机使用，但在消费者中并不为人所知。Arm出售设计微处理器所需的蓝图，并授权被称为指令集的技术，这些技术规定软件程序如何与这些芯片进行通信。Arm技术的功耗效率有助于使其在手机上无处不在，而在手机上，电池续航时间至关重要。

去年接任Arm首席执行官的Rene Haas正致力于扩大业务范围，超越近年来停滞不前的智能手机市场。他将目光投向更先进的计算，特别是数据中心和人工智能应用的芯片。该市场的处理器是行业中成本最高、利润最丰厚的产品之一。

Arm首席执行官Rene Haas正寻求将业务拓展至人工智能应用领域，超越智能手机市场来源：彭博社为了跟上人工智能的发展，公司需要合适的芯片来运行复杂的软件。Arm表示，它设计的每个处理器都将加速其所支持的人工智能和机器学习技术。其处理器已经运行这些技术，公司已经开始添加新功能以使算法运行更快。

库存过剩

整个芯片行业仍在应对销售低迷，由库存过剩加剧。

根据其文件显示，Arm的收入在截至3月31日的财政年度下降约1％，至26.8亿美元。公司的净收入在2022财年从上一年的3.88亿美元跃升至5.49亿美元，但今年又下降至5.24亿美元。

Arm成立于1990年，是英国橡树计算机（Acorn Computers）、苹果和VLSI Technology之间的合资企业，现正重返公开市场。它曾于1998年至2016年在伦敦证券交易所和纳斯达克上市，后来被软银以320亿美元收购。

软银此前曾试图以400亿美元的价格将Arm出售给英伟达，这将是芯片行业迄今为止最大的收购交易。但这项收购面临监管机构和Arm自己的客户的反对，英伟达去年退出了这项交易。软银随后着手进行了IPO计划。

Arm的上市是自电动汽车制造商Rivian Automotive Inc.于2021年10月进行的137亿美元首次公开发行以来美国最大的一次。这次IPO也将成为科技行业有史以来规模最大的之一，尽管仍远低于两大最大规模的：阿里巴巴集团控股有限公司2014年250亿美元的首次公开发行和2012年Facebook Inc.（当时称为Meta Platforms Inc.）160亿美元的首次公开发行。