Arm公司定价49亿美元的首次公开募股以确保顺利交易首秀 - 彭博社

软银集团通过今年最大规模的首次公开募股筹集了48.7亿美元，实现了对Arm Holdings Plc的雄心，同时抵制了试图获取更多资金的诱惑。

芯片设计公司周四顺利上市可能有助于振兴疲软的IPO市场，并为即将上市的公司（如Instacart Inc.和Birkenstock Holding Ltd.）提供支持。根据彭博新闻的计算，Arm的估值约为545亿美元。

知情人士表示，Arm的发行超额认购了10多倍，这意味着投资者对每股47至51美元的价格区间的兴趣超过了供应，这可能有助于在交易开始后支撑股价。

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在确定IPO价格时，软银创始人、董事长兼首席执行官孙正义表示，即使这意味着留下一点钱，他也不愿意把事情推得太远。

孙正义有望从Arm的IPO中获得巨额收益。摄影师：Kiyoshi Ota/彭博社在周三的最终定价会议上，一些银行家和高管提出了提高价格的理由，有知情人士表示，讨论的重点之一是52美元是否合理，他们称，孙正义加入了讨论，并选择了51美元，称不值得为了多赚1亿美元左右的收益而冒险，他们说。

长期押注

孩子对IPO的态度反映了他对Arm的持续长期押注，Arm的芯片被大多数世界智能手机采用。Arm还将受益于人工智能芯片和生成式人工智能的蜂拥而至 — 这种产业转变帮助Nvidia Corp.的市值超过1.1万亿美元。

在纽约上市Arm的决定对总部位于英格兰剑桥的伦敦证券交易所来说是一个沉重的打击。英国首相里希·苏纳克曾推动该公司在伦敦上市，但经过数月的谈判，孙正义最终更倾向于美国更深厚的投资者基础和更有吸引力的估值。

Arm成立于1990年，由Acorn Computers、VLSI Technology和当时的苹果电脑公司共同创立的合资企业。Arm于1998年至2016年在伦敦证券交易所和纳斯达克上市，2016年SoftBank以320亿美元收购了该业务。

2020年，SoftBank试图将Arm以400亿美元出售给Nvidia，但未能成功。这一举动激怒了Arm的客户，他们不希望看到这家为手机行业提供基础技术的公司落入单一买家之手。

Arm定价IPO来源：彭博社### IPO转变

在那笔交易搁置后，Arm转向了一项IPO，早期寻求估值为600亿至700亿美元，据彭博新闻报道。

尽管Arm此前曾计划在上市中筹集80亿至100亿美元，但至少部分原因是SoftBank决定购买其愿景基金持有的约25%股份，交易估值Arm超过640亿美元，根据Arm的文件。

SoftBank也决定保留Arm更大比例的股份，仅留下10%的股份给包括一些Arm最大客户在内的投资者。作为IPO的一部分，Arm为英特尔公司、苹果公司、Nvidia公司、三星电子公司和台积电等公司留出了价值超过7亿美元的股票。

承销商有权购买多达700万股额外股份。

这次IPO是今年全球最大的IPO，超过了强生公司消费者健康业务分拆公司Kenvue Inc. 43.7亿美元的上市。Arm的IPO也可能成为数十家科技初创公司和其他计划在美国上市但因2009年金融危机以来最严重、最长时间的上市低谷而陷入困境的公司的IPO的催化剂。

Instacart，Klaviyo

食品杂货送货公司Instacart，鞋类制造商Birkenstock，营销和数据自动化提供商Klaviyo以及总部位于越南的互联网初创公司VNG Ltd.都已经提交了上市申请。

Arm的上市是自2021年10月电动汽车制造商Rivian Automotive Inc.的137亿美元首次公开募股以来美国最大的上市。这次IPO也将成为科技行业有史以来规模最大的IPO之一，尽管仍远低于两大最大IPO：阿里巴巴集团250亿美元的2014年上市和2012年脸书公司（当时称为Facebook Inc.）160亿美元的首次公开募股。

解释：关于Arm，2023年最大的IPO：QuickTake

尽管Arm的技术几乎被每部智能手机使用，但在消费者中并不为人所知。Arm出售设计微处理器所需的蓝图，并授权被称为指令集的技术，指导软件程序如何与这些芯片通信。Arm技术的功耗效率有助于使其在手机上普及，而在手机上，电池续航时间至关重要。

芯片低迷

围绕人工智能的狂热推动了今年芯片股票的上涨，使费城半导体指数上涨了41%。尽管如此，整个芯片行业仍在应对销售低迷，这一情况由库存过剩加剧。

根据Arm的文件，截至3月31日结束的财政年度，Arm的收入下降了约1%，为26.8亿美元。公司的净收入从上一年的3.88亿美元跃升至2022财年的5.49亿美元，但今年又下降至5.24亿美元。

巴克莱银行、高盛集团、摩根大通公司和瑞穗金融集团正在领导Arm的发行。由SoftBank支持的Raine Securities LLC也在IPO相关事宜中担任财务顾问。

Arm的股票将在纳斯达克全球精选市场上交易，股票代码为ARM。