Instacart在660亿美元IPO后首次上涨43% - 彭博报道
Ryan Gould, Natalie Lung, Katie Roof
Instacart 在今年最大的首次公开募股中获得了12%的交易首日涨幅，显示投资者对这家在线杂货配送公司转向广告的态度积极，并为美国上市公司的复苏增添了动力。
Instacart的股票周二开盘价为每股42美元，比30美元的发行价高出，筹集了6.6亿美元给公司和股东，成为今年美国第四大规模的首次公开募股。股价曾一度飙升43%，最终在纽约收盘价为33.70美元，使公司市值达到93亿美元。
Instacart的估值在全面摊薄基础上超过110亿美元。这与其在2021年的一轮融资中390亿美元的估值相比大幅下跌，但仍使其成为近两年来上市的最大公司之一。
Instacart的上市与Arm Holdings Plc的上市为股权资本市场带来了急需的缓解，这是自2009年金融危机深处以来最长的停滞期。作为一家风险投资支持的消费者初创公司，Instacart在交易首日的成功可能会为其他寻求上市的公司打开IPO市场的大门。
营销和数据自动化提供商 Klaviyo Inc.计划在周二出售其股票，据彭博新闻报道，该公司计划将股票定价在市场范围的顶部或更高。德国鞋类制造商 Birkenstock Holding Ltd.和越南互联网平台 VNG Ltd.也在准备上市。
攀登回升
根据彭博社编制的数据，自1月1日以来，仅在美国交易所筹集了约210亿美元，尽管Instacart的IPO和Arm的上市，但这终于赶上了去年同期的220亿美元，但仍然不到2021年创纪录的2500亿美元的十分之一。
半导体设计公司Arm上周通过招股发行股票筹集了52.3亿美元，包括绿鞋股，这是今年美国最大的上市交易。其股价首日上涨25%，目前比IPO价格上涨了7.8%。
受Arm的启发，Instacart吸引了大型投资者支持其上市。百事公司购买了1750万美元的Instacart优先可转换股票。它还吸引了挪威的挪威中央银行、TCV、Sequoia、D1 Capital Partners LP和Valiant Capital Management等基石投资者，他们可能购买高达60%的股份，根据其招股说明书。
Instacart的IPO对一些最早的投资者来说是一笔意外之财。Vinod Khosla说，他在2012年在Y Combinator Demo Day上看到公司的演示后，以约100万美元购买了Instacart的相当比例。这笔投资已经为Khosla Ventures的联合创始人带来了价值数亿美元的潜在回报。
“对于消费者来说，这是一个非常有用的服务，这一点非常明显，”Khosla说，他还投资了DoorDash公司。尽管互联网时代的杂货递送初创公司Webvan倒闭，但Khosla表示，Instacart通过削减昂贵的基础设施，如仓库，改进了商业模式。Khosla是OpenAI的早期投资者，他还表示，他也看到了人工智能和其他自动化技术的潜力，比如机器人递送，可以使像Instacart这样的公司受益。
Instacart的最大投资者包括 Sequoia Capital，在IPO后持有18%的股份，以及 D1 Capital Partners 持有13%的股份，根据文件显示。其他投资者包括 Tiger Global Management 和 Coatue Management，根据 PitchBook 的数据。
这次IPO由高盛集团和摩根大通领导，同时还有美国银行、巴克莱银行和花旗集团等15家其他承销商参与。
总部位于旧金山的Instacart，作为Maplebear Inc.注册，根据一份声明，在IPO中出售了1410万股，现有股东出售了790万股。该公司的股票在纳斯达克全球精选市场以代码CART交易。
阅读更多： Instacart 期待已久的IPO 将考验CEO的转变，市场的反弹
该公司的IPO将聚焦于其从杂货配送到广告的演变。尽管Instacart仍以其大批零工填充购物袋而闻名，但该公司已经花费多年时间发展其广告部门 —— 这是一个利润更高的业务，利用了大量的购物数据。
‘更多选择’
“作为一个交付渠道建立自己 —— 允许产品摆放、与消费品公司的营销合作 —— 为Instacart作为一家公司打开了更多选择，”InvestX Capital的风险股权负责人Don Short说。
自2021年8月Fidji Simo成为首席执行官以来，Instacart的广告重点只增不减。该公司已经从赞助产品扩展到让用户直接从应用程序中的视频和展示中购物。还有Instacart企业平台，允许零售商了解广告和产品摆放如何转化为交易。
根据其文件，广告现在约占Instacart收入的30%，利润率比从购物中抽成更高。该公司从广告和其他非购物交易中获得了7.4亿美元的收入，比上一年增长了29%。
但Instacart的成功仍然取决于人们在网上购物更多，今年上半年订单数量保持不变。尽管在冠状病毒大流行期间，送货服务激增，但大多数消费者仍然前往超市挑选自己的食物。
Instacart表示，目前只有12%的杂货购物是在线进行的。而尝试送货应用程序的消费者经常遇到诸如承包商不得不用缺货的产品替代等问题。
联合创始人的离职
与IPO同时，Instacart联合创始人兼前首席执行官Apoorva Mehta将辞去执行主席职务。据彭博新闻报道，Mehta的11亿美元财富包括他在新公司Cloud Health Systems的股份，该公司旨在解决慢性疾病。
Mehta在这次公开发行中出售了价值2100万美元的股票，但将保留Instacart最大股东之一的10%股份。
阅读更多： Instacart联合创始人梅塔在IPO后以13亿美元财富离开