中国的富人如何利用地下网络将资金转移到国外 - 彭博社

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想象一下，把你的一生积蓄交给一群你只通过 WhatsApp 认识的陌生人。一些富裕的中国人愿意冒这个险，以便将他们的部分财富转移到海外。比如32岁的 Phoebe，最近转移了近100万元人民币（13.7万美元）。为了做到这一点，她首先不得不将自己的钱转入一个当地的协助者账户。然后，Phoebe，由于隐私和法律问题，要求只用她的名字首字母来标识自己，不得不坐视不管。

几个紧张的小时后，交易开始逐步出现在她在香港持有的另一个账户中。虽然这座城市已经被剥夺了许多曾经享有的政治自由，但它仍然在中国金融生态系统中占据着独特的地位，因为它是唯一一个可以自由进入全球资本市场的地区。一旦资金到位，它可以流向任何地方。

出现在 Phoebe 账户中的资金来自总共10个人中的一个，其中有一个通过 ATM 存入了相当于1300美元的现金。这笔交易通过一个全球知名的非正式、无监管系统进行，被称为哈瓦拉。在中国大陆和香港之间的行政边界的一侧，Phoebe 把她的钱交给了她协助者网络中的成员；在另一侧，网络中的其他人把钱存入了她的账户。整个操作都依赖于信任。但 Phoebe 的等待并没有像你想象的那样紧张：她是通过她的已建立、备受尊敬的财富管理人员介绍的，后者是通过共同的关系介绍的，被推荐给了这家汇款机构——在中国是非法的。

自疫情后国际边界重新开放以来，富人顾问报告称，对海外备用选择的需求激增。对意识形态不受青睐的行业进行打击，地缘政治紧张局势的不确定性以及习近平推动的“共同繁荣”政策使富人甚至中产阶级感到恐慌。此外，国内经济看起来日益严峻。出口受困，房价下跌，超过五分之一的年轻人失业。许多富裕家庭认为有必要在国外拥有资金，无论是为了资产多元化还是为了为潜在的未来移民铺平道路。

在迁移中

预计从中国移居到选定国家的人数

来源：Juwai IQI

预测基于近年来从中国移民到每个国家的总移民比例。

传统避风港仍然具有吸引力 — 想想温哥华的公寓或美国的股票投资 — 但在过去两年里，新加坡越来越成为一个备受青睐的目的地。在这个稳定、低税收的城邦，普通话是官方语言之一，中国资金涌入的迹象随处可见。夜总会桌子在新加坡一级方程式大奖赛期间每晚可达7万美元，为中国亿万富翁提供时髦葡萄酒吧，家族办公室管理富人资产的数量激增。

然而，从中国合法转移资金的机会非常有限，个人通常每年只被允许向海外汇款50,000美元。当他们移民时，他们还有一次机会转移他们的资金。填补这一空白的地方就是地下网络发挥作用的地方。“这些机构已经涌现出来以满足不断增长的需求，”纽约大学上海分校金融兼职教授乔尔·加洛说。“它们充当准银行公司，但却没有受到一个银行公司的审查，并且巧妙地利用监管套利，站在一个灰色地带。”

目前没有关于这个行业规模有可靠估计，但当局披露的调查表明规模庞大。据中国国家外汇管理局报道，2021年中国西部甘肃省的一项调查发现了一个拥有756亿人民币资产的运作，资金分布在一个由五家组织组成的网络中，这些组织在20多个省份使用了8000多个银行账户。

在 *彭博市场*的十月/十一月期刊中亮相。插图：Esther Goh这些网络的范围真正全球化，不仅在香港运营，而且在中国侨民人数众多的任何地方都有。根据英国国家犯罪局（NCA）2019年的情报评估，“地下银行很可能”在关键地点准备了资金池，以便接收者可以迅速收到他们的现金，并以当地货币支付。

与这些货币兑换商之一联系，不是一个轻率的决定。在中国大陆被发现使用非法货币兑换服务的人通常会被罚款相当于他们试图转移的金额的30%或更多。如果数额可观，提供服务的人将面临重刑。尽管终身监禁的最高刑罚通常只有在存在贿赂等加重犯罪行为时才会被判处，但有关一到五年的判决的报道很常见。

尽管中国的资本法不适用于香港、英国或新加坡等地，但合法银行可能会对资金来源产生怀疑。新加坡金融管理局的一位发言人表示，虽然新加坡不实施其他司法管辖区的资本管制，但监管机构要求金融机构，包括汇款代理，检测和报告可疑交易和行为。金融机构还必须减轻受其他司法管辖区法律影响的活动所带来的声誉、法律和运营风险。

新加坡的银行有充分理由格外警惕：今年8月，当局逮捕并起诉了10名中国裔人士，罪行涉及洗钱等一系列犯罪。超过28亿新加坡元（20亿美元）的现金和其他资产被冻结或没收。指控涉及试图转移来自欺诈和非法赌博等非法活动的收益，而不是汇款。

但是汇款业务也有其阴暗面。为了最终通过哈瓦拉结算交易，中国地下银行经常使用犯罪团伙通过毒品走私、香烟走私、有组织非法移民和人口贩卖等活动产生的现金，根据国家犯罪局的说法。例如，一个在中国和英国都有业务的团伙可能会提供资金支付伦敦的哈瓦拉接收方，然后从上海的地下银行家那里得到相应金额的支付。

中国当局已经打击了一些简单的选择，比如现金被装在手提箱或汽车行李箱中，或者被运往香港的舢板上。

英国执法部门发现，中国学生账户有时被用作将资金进入合法银行系统的后门。国家犯罪局确定，有100多人将现金存入了超过14,000个主要由中国学生持有或设立的个人银行账户。在12个月的时间里，存入这些账户的现金总额超过1亿英镑（1.21亿美元），有些人每人存入超过250万英镑。

在这个混沌世界中航行的高风险是金融专业人士成为中间人的一个原因。虽然如果被公司合规部门抓到可能会毁掉他们的职业生涯，但受到客户压力的私人银行家可以进入灰色地带。彭博新闻采访了四位金融家，讨论了界限如何变得模糊。所有人要求匿名发言。一位目前在多家族办公室工作的前私人银行家描述了他如何亲自参与为富裕客户转移资金。另一位金融家表示，他帮助客户介绍了这类服务，而他的公司帮助富裕的中国人设立了可变资本公司——这是新加坡一些投资基金使用的结构，可以隐藏最终受益人的身份，尽管监管机构可以看到。

财富检查

百万富翁数量

来源：瑞士银行全球财富报告2023

两家不同欧洲银行的私人银行家表示，尽管他们无法帮助客户规避资本管制，但他们会为亲近和信任的客户提供地下汇款机构的联系信息。通常这些推荐人不会分成：传递链接是为了让重要客户满意，并有可能赢得未来有利可图的合法业务。中国过去几十年财富的激增意味着存在大量潜在需求。例如，瑞士银行集团估计在其年度财富报告中，2022年底中国有超过620万人拥有100万美元以上资产。

目前有越来越多迹象表明更多资金希望离开。房地产顾问Juwai IQI在8月表示，预计未来两年将有70多万中国人离开该国。根据其网站上的搜索结果，购买房产的热门目的地包括澳大利亚、加拿大和英国。新加坡在4月为外国购房者引入了60%的房产税，这抑制了中档需求。

如果中国流出的现金超过流入的现金，那意味着并非所有汇款请求都能通过镜像交易满足，机构需要找到实际将资金跨境的方法。打击这些途径一直是一场长期的猫鼠游戏。中国当局已经打击了一些简单的选择，比如现金装在手提箱或汽车后备箱中，或者用船只运往香港。对海外收购的加强审查减少了通过支付超高价格购买中国以外公司来将资金转出的机会。对加密货币的打击使得使用数字货币作为变通方案变得更加困难。

然而，仍然有方法。一种流行的技术称为“smurfing”。它涉及招募大陆上尚未使用其合法汇款配额50000美元的人。通过利用许多人，代理机构可以利用他们的银行账户和小额个人津贴将大量资金转移到国外。政府披露的案例调查显示，有时这种情况可能达到史诗般的规模。据官方媒体报道，一名姓李的男子招募了102个人帮助在2020年发送了680万加元（500万美元）。

当资金规模更大时，事情变得更加复杂。一种常见的诡计是篡改进口合同，其中账单必须在海外结算。这可以通过夸大进口商品的价值来实现，然后卖方同意将差额转入另一个海外账户。或者可能涉及彻底的伪造。在温州市的一个案例中，一家公司创建了虚假的商业交易，声称为进口支付了900万美元。另一家投资公司在深圳捏造交易，向海外汇款了近1800万美元，根据国家外汇管理局的披露。

揭露这类非法交易已经成为XTransfer Ltd等公司的一种法庭侦探游戏，该公司帮助中小型企业进行贸易并与银行进行合规。在公司的香港办公室，XTransfer的一名员工指出用于检查交易是否真实的数据行。该公司总共使用了1000多个统计数据来自动验证。通常情况下，当有什么不对劲时会有明显的迹象。包括钻石、翡翠或高价电子产品在内的高价值商品是虚假交易的常见诡计，XTransfer的反欺诈专家龚伟松说。“如果向特定卖家的交易数量异常高，而且还来自各种不相关的账户，那就是另一个警示信号，”龚说。“我们还注意到的另一件事是，编造交易的人通常会有细致的文件，这也是异常的。”

即使将资金转移出中国变得更加困难，专家们并不预见整体尝试会有所减少。根据旅游数据中未解释的差异——这些数据表明中国游客在出国旅行时会将现金留在国外——根据法国投资银行纳帝克斯的高级经济学家Gary Ng的估计，今年预计将有多达1500亿美元流出。

来自中国的资金价值不如以前

自2013年10月11日以来人民币对美元汇率的变化

来源：彭博社

“在疫情后，中国人对于出国工作或个人原因汇款的需求增加了，”金杜律师事务所合伙人刘新宇说。“更多人可能会求助于非法渠道，我们可能会看到当局调查的案件增加。”

除了利润丰厚，地下网络也很复杂，以一种熟悉于任何进行外汇交易的人的方式剪裁交易。他们赚钱的一种方式是要求更昂贵的汇率，据使用过他们的人称。例如，如果在银行通常需要716元换取100美元，他们会要求733元。汇率每天都在变化。

对于个人来说，即使解除了疫情封锁，极端限制的记忆仍然存在。“疫情确实加快了事情的发展，”投资移民咨询公司汉利和合伙人集团私人客户主管Dominic Volek说。在中国拥有财富的人正在“寻找备用计划。” —与**Jonathan Browning