国际电气股票在2018年以来日本最大的IPO之后大涨 - 彭博社

Filipe Pacheco, Yasutaka Tamura

2023-10-25

日本芯片设备制造商国际电气公司周三在东京跃升，这是自2018年以来该国最大的首次公开募股。

股价收盘比首次公开发行价1,840日元高出28%，达到2,350日元。国际电气公司向英特尔公司等行业巨头供应芯片制造设备，2018年在美国私募股权公司KKR & Co. 收购了日立国际电气公司后，独立出来。

在被问及对首日交易的反应时，首席执行官金井文之表示这给了他信心。

“我最初感到的是一种安全感，”他在东京的一次简报会上说。“我相信这是一家可以持续增长的公司。”

今年日本最大IPO的首次表现

来源：彭博社

金井补充说，如果有利于业务，他将进行并购。他补充说，KKR的支持对于招聘人才和寻找交易很有帮助。

“我们从来没有因为被KKR控制而感到不便，因为它一直是我们追求战略和投资的良好支持者，”他说。“我们希望它在短期内仍然是我们的支柱。”

国际电气公司在专业领域与更大的竞争对手东京电子公司竞争，该领域的薄膜沉积机对于生产先进芯片至关重要。 KKR出售了公司约5,880万股，筹集了1,080亿日元（7.21亿美元）。股票在市场范围的顶端出售，在2018年12月软银公司2.4万亿日元上市以来，这是东京举办的最大IPO。

这一提议是在该国国内新股发行市场活动增加的背景下出现的。根据彭博社编制的数据，今年的IPO收益约是2022年同期的三倍。在过去五年中筹集了5亿至10亿美元后在东京上市的公司，首日交易平均上涨15%，而亚太地区整体上涨33%。

右边是金井文幸和KKR日本首席执行官平野宏，在东京证券交易所（TSE）于10月25日举行的国际电气上市仪式上。摄影师：詹姆斯·惠特洛·德拉诺/彭博社KKR成功完成了许多私募股权公司在日本尝试但未能成功的事情。它收购了一个日本企业集团的一个不知名部门，改革了运营，然后将公司上市，看起来获得了可观的回报。

KKR以2571亿日元收购了这家企业，其IPO估值约为4240亿日元，首日收盘约为5400亿日元。这种简单的计算可能低估了KKR的回报。它已经出售了该企业的一个部门，并借了一部分购买价格。

原始投资的一个指标可能是作为激励措施授予管理层的期权的行权价，根据文件，这是167日元。这将使KKR在这笔交易中的回报约为14倍。100多名员工在交易中获得了期权。

Kokusai Electric的首次亮相发生在围绕芯片的地缘政治紧张局势中，美国政府和日本等盟国加强对向中国出口芯片技术的控制，而中国是世界上最大的市场。