RBC称大多数加拿大有抵押贷款的人将面临付款冲击 - 彭博社

多伦多, 安大略省的房屋。摄影师: James MacDonald/Bloomberg加拿大60%的抵押贷款将在未来三年内到期，除非利率大幅下降，否则房主们将面临“付款冲击”，根据加拿大皇家银行。

到2026年，当价值4000亿加元（2900亿美元）的抵押贷款到期时 — 包括大量所谓的负摊还贷款 — RBC资本市场分析师达科·米赫利奇在周一的一份报告中表示，按加权平均计算，月供可能会增加高达48%。

“我们认为在未来三年内将有大量抵押贷款到期”，“这种付款冲击（到期时付款增加）可能会很大，并对加拿大银行构成尾部风险，”他写道。“除非利率大幅下降，否则我们认为信贷损失将不可避免地上升，也许在2025年及以后会显著上升。”

加拿大抵押贷款续约浪潮

从2024年到2026年将有约9000亿加元的贷款续约

来源: RBC资本市场

米赫利奇预测，明年将有超过1860亿加元的抵押贷款到期时，付款冲击将降低32%，2025年将有约3150亿加元的住房贷款到期时，付款冲击将降低33%。

如果加拿大银行的隔夜利率，目前为5%，下降100个基点，那将使2024年和2025年的付款冲击降至约22%或23%，根据报告。

但是，到2026年续约的队伍可能会面临最大的挑战。这时，大量固定月供的浮动利率抵押贷款将到期。这些借款人在利率上涨的情况下继续支付相同的月供，但在许多情况下，现在每月只支付利息，延长了偿还贷款所需的时间——也被称为负摊还。当他们续约时，他们将面临更高的月供。

“如果利率不下降，到2026年，浮动利率抵押贷款人将面临巨大的付款冲击，可能高达84%，”米赫利克写道。“利率需要大幅下降才能‘拯救’这一队伍。”

例如，为了将整个浮动利率队伍的付款冲击降至20%，加拿大银行隔夜利率需要在2026年7月降至0.25%，米赫利克表示，这“也许是目前一个不合理的期望。”

除了给借款人带来痛苦外，这种情况也给加拿大大型银行的国内零售业务创造了一个具有挑战性的环境。加拿大皇家银行资本市场维持对该国零售银行在2024年增长约4%、在2025年增长约3%的“冷淡”预测。

“我们认为，抵押贷款付款冲击可能会影响贷款/收入增长、抵押贷款拖欠（尽管在一定程度上）以及其他形式信贷损失，”米赫利克说。但“加拿大银行并没有坐以待毙，而是积极采取措施减少客户的付款冲击，这可能会产生重大影响。”

贷款人正在与客户合作，帮助他们增加每月付款金额，现在进行一次性付款，延长贷款期限或者从浮动利率抵押贷款转为固定利率贷款，他说。