越南、波兰、墨西哥和摩洛哥受益于美中紧张关系 - 彭博社

波兰弗罗茨瓦夫。

摄影师：Dietmar Denger/laif/Redux也许你没有在童年时期玩过装配玩具，但也许你有其他的建筑套装，通过耐心和也许一些父母的帮助，你可以将塑料棒螺栓在一起，组成巨大的结构。最重要的部分是一些最小的部件：连接器。（它们也是最快消失在地毯下或被吸入吸尘器里的部件。）没有这些，你只是另一个受挫的迷你建筑师。

我们想向你介绍一组真实的连接器。这是我们给一组国家的称呼，它们正在成为全球经济中重要的联系点，这个经济正在分裂成对立的集团。听听今天华盛顿和北京传出的言论，你会听到很多“要么你跟我们在一起，要么你就是我们的敌人”的说法。但并不是每个人都在选择立场。

与彭博经济学合作，彭博商业周刊深入研究了贸易和投资数据，发现了五个国家跨越新的地缘政治分界线：越南、波兰、墨西哥、摩洛哥和印度尼西亚。作为一组，这些国家在2022年的经济产出达到了4万亿美元，超过了印度，几乎与德国或日本持平。尽管它们的政治和历史背景各不相同，但它们共同分享着一种机会主义的愿望，通过将自己定位为美国和中国之间，或中国、欧洲和其他亚洲经济体之间的新纽带，来抓住经济的机遇。

挑选赢家：我们是如何找到我们的五个赢家的

来源：彭博经济学对联合国商品贸易和联合国贸发会议世界投资报告数据的分析

显示的全球绿地投资份额变化是2013-22年相对于2003-12年。2022年制造业出口表现相对于自2017年以来的全球趋势。

这五个国家绝不是唯一跨越分歧的经济体，但它们的地理位置和促进贸易的能力使它们成为至关重要的中间地带。这些国家的表现超过了它们的实力：它们占全球国内生产总值的4%，但自2017年以来，它们吸引了略高于10%，即5500亿美元的所有所谓绿地投资。 （该术语描述了外国公司在另一个国家建立或扩大业务的新工厂、办公室和其他设施的支出。）根据彭博经济学的分析，所有这些国家在过去五年里与世界的贸易加速增长超过了趋势。

国际清算银行的经济学家们查看了来自25000多家公司的数据，发现供应链在延长，因为其他国家，特别是亚洲国家，成为中国和美国之间贸易的额外中转站。将供应链从中国转移的公司通常将生产转移到与中国经济已经高度整合的国家，如越南。近年来，中国制造商在墨西哥的投资明显增加，墨西哥也正在成为美中贸易的重要纽带。因此，美国和中国经济并没有脱钩，它们只是在不同的地方结合。

这并不意味着一切都很好。即使在这个新时代中有赢家，经济学家警告称，由于投资和贸易流动受到干扰，全球经济增长将受到负面影响，贫穷国家遭受的影响将比富裕国家更严重。对于消费者和央行来说，一个令人不快的副作用将是商品价格更昂贵——因此，随着供应链的调整推高生产成本，通货膨胀将更加持久。

然而，这些连接器证明了全球化终结的说法是夸大其词的。商品和资本仍然跨越国界流动——事实上，它们之间的流动更多了。—恩达·柯兰，肖恩·唐南和**玛伊娃·库森

越南：微妙的平衡越南作为一个连接器经济体，在前美国总统唐纳德·特朗普对中国商品征收关税并且大流行病加剧审视供应链之后的这些年里，其作用得到了强化。

一个例子：一座价值10亿美元的富士康科技集团工厂综合体正在越南北部曾经是稻田的地方崛起，将生产苹果公司的MacBook。就在槽河对岸，一家名为歌尔科技的中国公司正在一个被香蕉树、莲花池塘和吃草的水牛环绕的地方建造一座工厂，生产AirPods。

越南的一个工业园区为富士康和立讯等苹果供应商提供设施。摄影师：林凡/Bloomberg由于低劳动力成本、基础设施改善以及日益扩大的贸易协定，越南吸引了一大批苹果供应商，包括骏捷精密工业股份有限公司和和和和和和和和和和和和和和和和和和和和和和和和和和和和和和和和和和和和和和和和和和和和和和和和和和和和和和和和和和和和和和和和和和和和和和和和和和和和和和和和和和和和和和和和和和和和和和和和和和和和和和和和和和和和和和和和和和和和和和和和和和和和和和和和和和和和和和和和和和和和和和和和和和和和和和和和和和和和和和和和和和和和和和和和和和和和和和和和和和和和和和和和和和和和和和和和和和和和和和和和和和和和和和和和和和和和和和和和和和和和和和和和和和和和和和和和和和和和和和和和和和和和和和和和和和和和和和和和和和和和和和和和和和和和和和和和和和和和和和和和和和和和和和和和和和和和和和和和和和和和和和和和和和和和和和和和和和和和和和和和和和和和和和和和和和和和和和和和和和和和和和和和和和和和和和和和和和和和和和和和和和和和和和和和和和和和和和和和和和和和和和和和和和和和和和和和和和和和和和和和和和和和和和和和和和和和和和和和和和和和和和和和和和和和和和和和和和和和和和和和和和和和和和和和和和和和和和和和和和和和和和和和和和和和和和和和和和和和和和和和和和和和和和和和和和和和和和和和和和和和和和和和和和和和和和和和和和和和和和和和和和和和和和和和和和和和和和和和和和和和和和和和和和和和和和和和和和和和和和和和和和和和和和和和和和和和和和和和和和和和和和和和和和和和和和和和和和和和和和和和和和和和和和和和和和和和和和和和和和和和和和和和和和和和和和和和和和和和和和和和和和和和和和和和和和和和和和和和和和和和和和和和和

波兰已经与欧洲汽车工业建立了良好的联系，诸如大众汽车集团和梅赛德斯-奔驰集团等巨头正在该国建立工厂生产电动汽车。但是近年来外国投资大幅增加，自2017年以来吸引的1251亿美元绿地投资中，有相当一部分来自更远的地方。

位于弗罗茨瓦夫的锂离子电池工厂是欧洲最大的工厂。摄影师：Nando Lardi/imageBROKER/Shutterstock波兰在全球电池生产排名中仅次于中国，拥有LG化学有限公司、Northvolt AB、SK创新有限公司和Umicore SA等公司。去年，波兰制造的锂离子电池出口额达到380亿兹罗提（89亿美元），相当于所有出口的2.4%，根据官方数据。

电池工厂的增多伴随着对原材料（如石墨）从中国的进口激增。中国对波兰的出口价值自2017年以来增长了112%，去年达到382亿美元。

对中国输入的依赖被普遍视为欧洲新兴电动汽车行业的潜在脆弱性，该行业还受到来自中国的价格较低的插电式汽车潮水的冲击。然而，在波兰等地方，长期地缘战略关切的重要性不如新工厂可以提供的即时经济助推。

波兰

来源：IMF，UNCTAD

LG能源解决方案有限公司。在波兰西南部的弗罗茨瓦夫，拥有欧洲最大的5岁锂离子电池工厂，雇佣了超过7,000人。2025年完成5亿欧元（5290万美元）的扩建后，该工厂每年将生产足够的电池以供电100万辆插电式汽车。

从弗罗茨瓦夫向南开车一个小时，在尼萨，比利时的优美科和大众汽车将向一家工厂投资17亿欧元，生产阴极材料，这是电池的关键组成部分。梅赛德斯正在附近建造一家电动汽车工厂，耗资超过10亿欧元。 —马切伊·马特维奇

墨西哥：通往美国的一扇侧门今年，墨西哥超越中国成为向美国出口商品最多的国家。但这并不能完全说明它与邻国——以及世界其他地区的经济关系正在发生变化。自2017年以来，墨西哥从中国进口的价值在名义上增长速度比向美国出口的价值更快。

这是因为如今在墨西哥边境各州开设工厂的许多制造商都是中国公司，销售从汽车零部件到家具等各种产品，重点是美国市场。墨西哥私人工业园区协会今年早些时候对其会员进行了调查，发现他们预计在未来两年中，每五家新企业中就会有一家是中国企业。

四月份，中国汽车和重型机械冷却系统供应商浙江银轮机械有限公司的分支机构——墨西哥TDI制造公司，在霍夫桑工业园开设了一个152,000平方英尺的设施，霍夫桑工业园位于蒙特雷附近，所有租户都是中国人。

蒙特雷附近的霍夫桑工业园。摄影师：Marian Carrasquero/Bloomberg银轮TDI有限责任公司，这家总部位于加利福尼亚的中国制造商的子公司，根据其总裁兼首席执行官斯科特·陈的说法，美国的劳动力成本不断上涨，从中国进口商品的成本也在增加，因此为了为包括卡特彼勒、通用汽车和约翰迪尔在内的客户提供服务，该公司决定在2021年投资2,000万美元在墨西哥建厂。

这个赌注已经得到了回报。2023年2月，大约一年后银轮购买土地，墨西哥政府宣布特斯拉公司将在同一州——新莱昂州开设一家生产电动汽车的超级工厂。

陈表示，银轮在其第一家墨西哥工厂的初始2,000万美元投资将是很小的，但他已经租赁了第二家更大的工厂，并正在考虑第三家。

特斯拉在新莱昂吉加工厂的预期位置。摄影师：Mauricio Palos/Bloomberg与此同时，他正在努力通过向中国银仑的母公司雇佣的技术人员和工程师提供高达基本工资80%的奖金来填补新设施的人员。陈希望最终能够用当地员工取代他引进的中国员工中的大部分，只留下少数。他说：“每个月，我们都有更多的墨西哥员工加入，而中国员工则回到中国。”他说：“两年后，我们认为几乎所有的员工都将是墨西哥本地员工。”

银仑和其他中国公司在墨西哥设立业务的最大吸引力之一是该国与美国和加拿大之间的30年自由贸易协定。特朗普成功推动重新谈判原始协议，旨在加强北美制造业，并减少美国对中国进口的依赖。他没有料到中国公司在墨西哥找到了一条进入美国的旁门，这使他们能够规避他对从中国进口的美国商品征收的关税。

墨西哥

来源：IMF，UNCTAD

结果是，根据拉美和加勒比地区对华网络的数据，2022年中国公司的投资公告增长了近50%，达到25亿美元。这种势头延续到了今年。Lingong重型机械公司在十月宣布将在新莱昂建设一个工业园，该州官员表示将带来50亿美元的工业投资和约7000个就业岗位。“中国公司已经进入了全球布局的新阶段”，中国驻墨西哥大使张润在十月份墨西哥参议院委员会主办的活动上表示。—Maya Averbuch

摩洛哥：自由贸易协定带来回报摩洛哥拥有世界上最大的磷酸盐储备，正在成为全球汽车行业转型中的重要参与者。这种矿物是锂铁磷酸盐（LFP）电池的关键成分，这种可充电电池种类正在快速增长，被用于电动汽车中。

该国已经拥有蓬勃发展的汽车行业，由雷诺汽车公司和斯泰兰蒂斯汽车公司拥有的工厂每天生产成千上万辆汽车，得到数十家美国供应商的支持。这些供应商包括总部位于密歇根州南菲尔德的利尔公司和俄亥俄州新奥尔巴尼的商用车辆集团公司，它们宣布了今年的扩张计划。

西撒哈拉一家工厂的未经处理的磷酸盐。摄影师：法德尔·塞纳/法新社/盖蒂图片社现在，一个电动汽车电池供应链正在萌芽。摩洛哥与欧洲和美国的强大贸易关系，以及对外国直接投资的欢迎态度，使其成为一个会议地点，各方公司可以在不断增长的中美分歧两边竞争或合作。

2022年，摩洛哥宣布了由外国投资者资助的153亿美元新绿地工厂项目，几乎与前五年的总和相当。而这一趋势并没有放缓的迹象。

摩洛哥

来源：IMF，UNCTAD

五月份，中国国高科技公司与摩洛哥签署了一项价值64亿美元的协议，将建造一个世界上最大的电池工厂之一。九月份，中国电池组件制造商CNGR Advanced Material Co.宣布了一个可能成为价值20亿美元的项目，生产足够的LFP电池，最终每年可装备100万辆车辆。CNGR欧洲首席执行官Thorsten Lahrs表示，摩洛哥处于交付未来汽车电池的“甜蜜点”。

然而，矿产和市场准入只是故事的一部分：美国的工业政策也产生了影响。九月份，韩国的LM Chem和中国华友集团子公司Youyshan宣布计划将摩洛哥打造成他们在LFP市场的全球基地，计划于2026年开始大规模生产。在公告中，合作伙伴们明确了经济合理性：选择摩洛哥受到了美国通胀削减法案的影响。这项2022年的法律为符合美国制造要求的电动汽车销售提供税收回扣。从与美国签署自由贸易协定的国家采购的零部件和矿产也计入这些要求。— Brendan Murray和Annie Lee

印度尼西亚：寻找一个平衡点印度尼西亚正在积极招揽来自美国和中国的公司，以实现总统佐科·维多多构建整个电动汽车供应链的愿景。特斯拉和大众已受邀投资，以平衡中国公司在精炼镍和制造电池方面的主导地位。这已经产生了跨地缘政治集团的独特企业联姻。三月份，福特汽车公司与中国浙江华友钴业有限公司和巴西淡水河谷公司签署了一项协议，锁定了镍的供应，这是电动汽车电池生产中使用的金属。

印尼中苏拉威西的一个镍矿。摄影师：Dimas Ardian/Bloomberg拥有丰富的自然资源和2.7亿人口的印尼正在押注自己太重要了，不会被迫在世界两大经济体之间做出选择。

位于爪哇中部的巴唐工业园是一些美国公司的所在地，包括一些已从中国搬迁的公司，比如太阳能灯制造商 Alpan Lighting Products Inc。与此同时，位于苏拉威西岛的莫罗瓦利工业园主要由中国投资主导，主要是镍加工。

印尼

资料来源：IMF，UNCTAD

然而，多年来，美国和中国的投资平衡已经变得越来越失衡，2023年上半年中国对印尼的外国直接投资是美国的两倍。这促使印尼高级部长卢胡特·潘贾坦今年早些时候指责美国公司置身事外。他说：“我们不能一直向你们乞求。”“你们可能因为我们与其他国家贸易而对我们生气，但我们必须生存。”—Grace Sihombing**和 Claire Jiao**阅读下一篇： 美国最大的贸易伙伴不再是中国