巴克莱重建碳交易部门，结束了长达十年的休整期 - 彭博社

英国沃金的巴克莱银行分行。

摄影师：Jason Alden/Bloomberg巴克莱银行正在重建其在一个多余十年前撤出的市场中的存在：碳交易。

总部位于伦敦的该银行任命了壳牌公司的资深人士奥利弗·莫宁来负责运营，据熟悉招聘过程的人士透露，他们不愿透露姓名，因为他们未经授权讨论不得公开的工作变动。

作为巴克莱银行碳和环境产品交易主管，莫宁将带领公司进入一个让对冲基金经理、私募股权公司和银行家们争相涌入，希望获得巨额利润的市场。

“就在不久前，巴克莱希望摆脱任何带有实物商品气味的东西，所以这次聘用代表了一次巨大变革，”曾在巴克莱和摩根大通公司的碳部门担任职位的菲利普·哈德威克在接受采访时表示。

巴克莱银行的发言人拒绝置评，而试图通过电话、IB-chat和LinkedIn联系莫宁的努力未获回应。

碳交易在大宗商品交易部门的崛起是金融市场形势变化的又一个指标。新的、日益严格的气候法规迫使公司削减其碳足迹。随着它们没有时间实现真正的减排目标，许多公司正在转向碳信用等外部杠杆来实现净零排放目标。

“碳市场和高质量的信用越来越被视为加速零净排放转型的最有效方式之一，”BeZero Carbon的首席财务官兼Women in Carbon网络的联合创始人Camille Petre表示。 “但碳信用是一种风险工具，碳信用质量是一个光谱。”

这些风险对企业来说越来越难以应对，这为金融行业创造了机会。

在碳市场中有两个主要市场：合规市场和自愿市场。对于银行来说，成为自愿市场中未受监管的中介可能具有最大吸引力，Hardwick表示。

2022年碳抵消最大买家

来源：BloombergNEF、Verra、Gold Standard、American Carbon Registry、Climate Action Reserve。

注：图表包含四个主要注册表上公开披露的数据，可能不完全代表市场。一个抵消 = 一公吨CO2当量。

交易碳可能帮助巴克莱获取信用以减少自身排放。但现任Hardwick Climate Business Ltd.首席执行官的Hardwick表示，对于该银行来说，更重要的是它将拥有工具来满足不断增长的企业对零净排放途径的需求。

波士顿咨询公司Bain & Co.表示，碳市场为银行提供了多种商机。最近进入该市场的行动包括瑞士银行集团、加拿大帝国商业银行、法国巴黎银行等六家银行为一家碳信用初创公司提供种子资本的 交易。

但是进入市场的人并不总是会留下来。

巴克莱是许多主要银行之一，曾与碳交易有过断断续续的关系。摩根大通试图建立存在，但像巴克莱一样，在2010年代碳价格暴跌，以及2008年后金融监管变得更加严格时，最终选择退出。

2011年，摩根大通退出了对ClimateCare的股份。一年后，巴克莱出售了其对总部位于斯德哥尔摩的碳信用公司Tricorona AB的兴趣，然后摩根大通退出了另一项碳资产，EcoSecurities。

1,000家公司的减排目标轨迹

符合全球变暖2摄氏度的净零途径

来源：彭博新能源财经

注：该图表基于约1,000家公司公开披露的目标。总排放量指公司在使用抵消措施之前的排放量，通过直接减碳方法减少。剩余排放量指在总排放量完全减少后仍然存在的任何剩余排放量。

进入自愿市场的银行家将不得不应对越来越多的风险堆积，这要归功于一波绿色洗牌丑闻，气候活动家和学者在其中揭露了大量误导性声明。这一发展已经让一些世界上最大的大宗商品交易公司蒙受损失。

今年早些时候，特拉菲格拉集团，碳减排积分交易量排名第一的交易商，表示正在等待对背后森林项目进行调查结果，因此暂停了一批抵消量。其他人也面临搁浅资产风险。去年，荷兰交易商ACT Commodities Group BV和ACT Financial Solutions，这两家公司都是SMS Holding BV的子公司，报销了约150万个积分。

尽管存在这些障碍，彭博新能源财经估计，自愿碳市场最终可能达到1万亿美元。“大多数，如果不是全部”制定净零目标的公司“将需要碳抵消来帮助他们实现目标并达到净零目标”，彭博新能源分析师莱拉·坎法尔表示。

因此，“碳抵消的需求预计将在现在和本世纪中叶之间增长35倍，”她说。

将全球变暖限制在工业化前水平以上1.5摄氏度“需要大幅减少碳排放”，碳管理公司Carbon Direct在其年度报告中表示。自愿碳市场“是将二氧化碳解决方案推广的重要工具，”它说。

爱德华·汉拉汉（Edward Hanrahan）是一位碳市场老手，他在2008年将ClimateCare出售给摩根大通（JPMorgan），几年后又买回来。他表示，现在很难想象在没有碳信用的情况下实现净零排放的途径。

“我认为我们必须接受碳市场作为解决方案将变得越来越重要，”他说。

“我们不太可能看到政治意愿强制对碳定价并迫使公司对残留排放负责，”他说。“因此，在此期间，自愿市场将努力弥合差距，而大型市场参与者如银行将希望建立并进行交易。”