巴西金融科技公司StoneCo、Pagseguro面临来自中央银行Pix应用的竞争 - 彭博社
Leda Alvim, Cristiane Lucchesi, Maria Eloisa Capurro
这两家曾经价值合计500亿美元的公司,现在的价值只有那个水平的十分之一。
摄影师:Brent Lewin/Bloomberg曾经备受瞩目的巴西金融科技公司StoneCo Ltd.和Pagseguro Digital Ltd.正在失去市场份额,被老牌支付处理公司和来自一个不太可能的来源的新竞争对手所取代:这是巴西央行创造的一个系统。
这两家公司曾经价值合计500亿美元,吸引了包括沃伦·巴菲特和马云在内的投资者,现在的价值只有那个水平的十分之一。随着央行的即时支付应用Pix和一种提议中的数字货币的出现,预测未来将没有信用卡。
“市场在过去几年发生了很大变化,每个收购公司都遭受了损失,”Getnet Brasil首席执行官卡西奥·施密特说,Getnet Brasil是巴西圣安德鲁银行自2014年以来拥有的一家支付公司。“竞争加剧,利润空间缩小,而Pix正在减少借记卡的使用。”
监管机构在2012年试图降低费用,当时巴西的商户收单市场只有两家参与者。StoneCo和Pagseguro加入进来,然后在2018年在美国上市。随着他们通过提供更便宜的刷卡机和费用迅速获得客户,他们的股价在IPO后飙升。但现在,根据高盛集团的说法,这两家公司“在很大程度上不受青睐”,因为它们在激烈争夺客户的竞争中。
越来越多的巴西人正在使用Pix支付
中央银行应用上的交易已经超过了信用卡、借记卡
来源:巴西中央银行
根据Schmitt的说法,巴西大约有300家收单和子收单公司。更不用说像乌拉圭在线零售商MercadoLibre Inc.旗下的金融科技公司Mercado Pago等竞争对手了。
中央银行于2020年底推出的Pix不向个人收取任何费用,可以全天候处理即时支付,包括周末。曾经收取现金转账费用的贷款机构被中央银行强制提供Pix服务,该服务在2023年第一季度处理了超过80亿笔交易。
一开始,Pix因人们用它向其他个人发送现金而受到关注。然后,它从借记卡那里夺取了市场份额,因为许多自由职业者现在只接受Pix支付。这让他们可以避免为刷卡机支付租金或为收单公司支付费用。现在,Pix几乎在所有地方都可以使用。
新的选择正在涌现,包括用于水电费等定期账单的Pix,以及与信用卡竞争的分期付款选择。所有这些都是“增加竞争的计划的一部分”,巴西中央银行行长罗伯托·坎波斯·内托上个月表示。数字货币Drex预计将与Pix连接,这可能是一个没有信用卡的未来,坎波斯·内托说。
为了适应这些变化并弥补较小的费用池,一些公司正在将其收单业务与银行服务整合。这一战略帮助由Itau Unibanco Holding SA拥有的Rede在第二季度夺得了商户收单市场的第一名。三年前,Rede开始将其商业团队与Itau整合,以便所有员工都可以销售任何类型的支付解决方案。
“无论是Pix还是信用卡或借记卡,” Rede主管Angelo Russomanno说。 Rede与巴西最大的商业自动化公司有“最大的合作伙伴计划,因此Pix可以集成到零售商的收银机上,与自动销售的产品的付款方式相匹配,并且您可以在单一银行对账单上看到所有这些内容。”
第三季度,Rede处理的支付金额比去年同期增加了19%,达到2190.5亿雷亚尔(450亿美元)。该公司超过了由巴西联邦储蓄银行和巴西Bradesco银行控制的Cielo,后者的支付金额从7月至9月下降了近11%,从1975亿雷亚尔降至1975亿雷亚尔。
Pagseguro能够增加处理的支付金额,但仅增长了4%,达到927亿雷亚尔,在第二季度。 StoneCo在同一时期增长了7.4%,达到974亿雷亚尔。 Getnet的数据不公开,但根据巴西BTG Pactual银行的分析师,该公司似乎正在获得市场份额。根据桑坦德银行的收益报表,前九个月,Getnet的支付金额比去年同期增长了15%。
Getnet正在建立其商业团队,更专注于小型和中型公司,而不是个人客户,这些公司是“非常有利可图的客户,” Schmitt说。Pix对个人免费,但公司需要支付费用。因此,银行和收单公司正试图对公司收取几乎与借记卡支付相同的费用。
高利率也让Pagseguro和Stone的生活变得艰难,因为大银行拥有的公司可以从客户存款中获得更便宜的资金。包括小型信用卡发行商在内的违约率也越来越成为收单机构的风险。
“我们出生就是为中小企业服务的,”PagBank的董事Angelo Aguilar说道,“我们在他们中间的品牌知名度很高,我们将保持专注,同时计划在大公司中扩展。”
PagBank占所有Pix交易量的10%,Aguilar说。
“我们将Pix视为增强客户支付方式的工具,而不是对我们业绩的威胁,”他说,并补充道“每个人都有自己的空间”,因为预计经济将会改善,利率可能会下降。
StoneCo拒绝置评。
Itau BBA SA银行的分析师Pedro Leduc则持较为悲观的态度。
“这是一个行业增长放缓、信用卡和借记卡支出放缓的完美结合,”他在一次采访中说道,将这一衰退归因于银行发放信用卡较少导致信贷周期收紧,或者是因为Pix正在夺取部分借记卡市场。“与此同时,行业内竞争加剧,每个人都在争夺一个更小的市场份额。”