AllianceBernstein（AB）向银行提供资金以换取客户 - 彭博社

AllianceBernstein Holding LP的另类投资主管Matthew Bass正在与一些世界上最大的银行密切合作。

这家管理着近6700亿美元资产的美国基金经理正在向银行提供资金，使银行能够继续维持他们最贵重客户的关系，作为回报，他们将获得一部分费用和接触他们的客户联系名单的权限。 AllianceBernstein一直在与一系列大型全球机构和需要资本合作伙伴来发起房地产和消费金融贷款的较小地区银行合作。

“我们能够利用银行与借款人建立多年的关系，” Bass在电话采访中说道。“与此同时，如果银行继续放贷，银行就能够保持这些关系，这对银行和资产管理公司都是双赢。”

这些合作标志着资产管理公司和银行角色之间进一步模糊了界限。对于另类资产管理公司来说，这些交易让他们有机会利用他们的闲置资金并发起贷款，而银行则可以在监管压力推动他们退出放贷的同时保持他们的客户关系。

AllianceBernstein的银行合作伙伴关系是通过其近600亿美元的另类业务筹集的客户资本资助的，该业务包括私人信贷、商业房地产和特殊机会。Bass表示，公司正在扩大规模并投资于私人另类业务的分销。

“我们不是坐在后座上 - 我们是与银行并肩作战，” Bass说。“银行需要有实质性的利益参与才能使其运作。”

替代经理和对冲基金自2015年以来已经开始接受私人信贷的崛起 - 这个行业的规模已经从2015年的1.6万亿美元增长到今天的1.6万亿美元。它已经发展到包括传统的直接向中小企业贷款和收购融资，以及房地产和基础设施债务。

华尔街银行正在努力找出与私人信贷竞争的最佳方式，这种竞争正在侵蚀杠杆贷款和高收益债券市场以及其他贷款部门的市场份额 - 这是一个关键的费用来源。

最近几个月，巴克莱银行、法国兴业银行、德意志银行和富国银行等银行都在努力争夺私人信贷市场的一部分，他们采取了各种策略，通常涉及与外部资本的某种形式的合作。

摩根大通正在寻找潜在合作伙伴来发展其私人信贷业务，彭博社本月早些时候报道。熟悉情况的人士当时表示，该银行正在与几家资产管理公司进行讨论，包括主权财富基金、养老基金、捐赠基金和替代资产管理公司。

至于安联全球投资公司，它主要是在增长其替代业务，以便利用银行资金紧缩时期的压力浪潮，据巴斯称。

他说，该公司目前正在为所谓的NAV贷款策略筹集资金，这是一种融资方式，允许公司根据其投资组合公司的一揽子资产借款。随着私募股权行业的借款成本上升和估值疲软，出售资产和筹集资金变得更加困难，这种债务产品的受欢迎程度激增。

巴斯表示，该公司还在瞄准超级富豪 — 投资者称之为圣杯 — 因为这使他们能够将客户群扩大到传统养老基金和捐赠基金之外。

“私人财富投资者在私人信贷方面的配置仍然不足，他们正在寻找更多的产品，”巴斯说道。“这需要大量的教育，我们正在花时间进行。”

“我们看到投资者通常希望在私人信贷投资方面获得更详细的信息，”他补充道。