Arm的悲观展望显示为何华尔街对IPO持悲观态度 - 彭博社
Bailey Lipschultz
Arm Holdings Plc 在纳斯达克市场的IPO期间的标志,于9月14日在纽约。
摄影师:Michael Nagle/Bloomberg今年美国最大的科技新秀大多未达到盈利预期,削弱了对IPO市场剩下的任何乐观情绪。
Arm Holdings Plc的令人失望的销售预测,加上Klaviyo Inc.和Instacart发布令人失望的业绩后的一天,对一直在考虑上市的公司起不了什么作用。
这三家新科技公司,以及Birkenstock Holding Plc,本应该打破冻结的新发行市场,但它们的股票都遇到了困难。这些公司的股票都没有接近盘中高点 —— 全部比高点下跌超过15% —— Birkenstock从未交易高于其发行价。
“IPO报告通常不允许出现错误,”IPOX Schuster的创始人兼首席执行官Josef Schuster说。他补充说,目前是一个“非常大的买方市场”,新上市公司的股票表现疲软,较高的利率对估值施加压力。
在美国交易所上市的超过2亿美元的18家公司中,仅有四家的股价高于发行价,彭博新闻分析的数据显示。
“在过去两年中,市场中没有市场的情况下,大多数来自2020年和2021年的公司的股价明显低于IPO价格,这对投资者来说并不是一个好的记录,”前股本市场银行家、沃顿商学院讲师大卫·埃里克森说。
新上市公司已经缺乏投资者的兴趣。彭博编制的数据显示,今年在美国交易所通过IPO筹集的资金仅为241亿美元,比2022年的低迷时期略有增加,但比2021年同期筹集的3150亿美元下降了92%。
“当你在那些具有积极投资者兴趣的领域中有更加理性结构的交易时,情况可能会改变,”埃里克森说。
两家公司将测试投资者的兴趣。生物技术公司Cargo Therapeutics Inc.和保险公司Hamilton Insurance Group Ltd.预计将于周四定价。在价格范围的高端,每家公司将筹集超过2.5亿美元,为一个充满不确定性的市场提供另一个测试。
今年早些时候,美国各地出现的一些绿色迹象引发了一些乐观情绪,认为IPO市场已准备在2023年的最后几个月重新开放。现在,大多数银行家和投资者都会同意,目光转向明年,全球各地出现了不确定性。
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中国拥有的种子巨头Syngenta表示将推迟计划中的IPO,直到明年年底。几天前,彭博新闻报道称,私募股权公司CVC Capital Partners正在推迟其计划中的阿姆斯特丹IPO,而Planisware和WE Soda Ltd.等公司也搁置了计划。
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