巴西出售20亿美元ESG债券，承诺保护亚马逊-彭博报道

从巴西马纳库雷市飞往亚马逊州马瑙斯市的飞机上拍摄的亚马逊雨林航拍照片，拍摄于2022年6月10日。

摄影师：MAURO PIMENTEL/AFP巴西是亚马逊雨林的60%所在地，该国首次发行了可持续债券，标志着一项备受期待的交易，旨在支持卢拉总统的环境和社会议程。

拉丁美洲最大的经济体定价了到2031年到期的20亿美元债券，收益率为6.5%，相比之下，据一位知情人士透露，初始定价约为6.8%，该知情人士要求匿名，因为他们未获授权发表言论。据该人士称，投资者提交了近60亿美元的订单。

根据一份文件，这些债券的收益将用于该国新批准的可持续债券框架下的绿色和社会项目。

该国在ESG债券市场的首次亮相已经筹备多年，华尔街急切希望在财政部长费尔南多·阿达德称赞其“非凡”接待后评估该交易的成功。尽管知情人士曾表示政府准备在10月初就开始这笔交易，但由于美国利率的重新定价使新兴市场资产动荡，这笔交易并未完成。

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位于巴西贝洛蒙特附近巴拉州南部亚马逊雨林。来源：彭博社随着卢拉政府承诺降低巴西的温室气体排放量并加强该国的福利计划，这一发行活动也随之而来。这也是该国早期追赶其他新兴市场（包括智利和墨西哥）ESG债券计划的一步。

该发行的可持续标签有望吸引更广泛的投资者群体，这一举措使一些债券发行人能够获得所谓的绿色溢价——在ESG市场借款时可能获得的价格优势。

瑞士瑞银资产管理公司的基金经理Thierry Larose表示，这笔交易“可以提高巴西应对其巨大环境挑战的能力”。此外，该国外部投资者的更大多样化对“主权债务管理产生积极影响”。

巴西的ESG承诺

在与全球投资者举行的一系列会议中，巴西官员宣传可持续债务作为帮助政府在未来几年实现一系列ESG目标的途径。

预计巴西将很快发布年度影响报告，详细说明债券收益将如何使用。然而，官员们已经提到，根据最近投资者宣传中使用的演示文稿，到2028年根除非法砍伐和减少温室气体排放是可以通过ESG融资推进的目标之一。

根据财政部网站上指示的分配范围，50-60%的资金将用于绿色项目，而40-50%将用于社会问题。

绿色分配超出预期，这是积极的，因为“社会问题可能会因为Bolsa Familia支出而压倒分配”，伦敦abrdn的投资总监Viktor Szabo表示。“希望巴西将成为一个已建立的标记债券发行者，而不是一次性的。”

根据文件，摩根大通银行，桑坦德银行和伊坦联合银行安排了巴西的债券发行。