Coinbase、加密货币初创公司削减风险投资，市场低迷持续不振 - 彭博社

Coinbase Global Inc. 是加密货币世界中最重要的投资者之一。根据PitchBook的数据，它是有史以来在交易数量方面支持行业初创公司最多的投资者。但在最近几个月，它的投资活动有所减少。

这种下降是加密货币公司投资活动整体减少的一部分——这些公司通常拥有实质性的风险投资部门。PitchBook加密货币分析师罗伯特·勒表示，尽管整体加密货币风险投资下降了63%至20亿美元，与去年同期相比，但许多公司风险投资部门的削减速度更快。

这种下降，再加上更多转向进行小额投资的趋势，表明企业投资者采取了“更加谨慎的方式”，勒表示，他提到整个行业普遍希望保留现金。“在这种环境下，他们希望专注于他们的核心业务，”他说。

加密货币公司风险投资者撤退

主要交易所加密货币风险投资部门的交易数量

来源：PitchBook

至于Coinbase仍在进行的投资，它已经改变了策略。公司的风险投资部门Coinbase Ventures正在支持更多总部设在美国以外的初创公司，因为加密货币行业的监管审查增加，公司发展和风险投资总监Hoolie Tejwani表示。

“我们看到一些公司和创始人有很好的想法，他们表示，‘好吧，我需要从我的商业计划中排除美国，不为美国客户提供服务，’这是一种遗憾，”他说。

尽管放缓，Tejwani表示他的团队正在积极部署资金，并在过去一年里在15个国家进行了50多笔投资。虽然美国初创公司面临更大的阻力，但该公司看到印度、新加坡、澳大利亚和英国有增长潜力。

保持步伐

其他主要的加密公司也在重新评估他们的策略。在加密交易所Kraken的风险投资部门Kraken Ventures，管理合伙人Brandon Gath表示，该部门的交易数量在过去一年里有所下降，但他的团队仍在积极进行投资。

“在过去的两年里，我们通常每个季度做大约三到四笔新交易，并部署大约300万美元的资金，” Gath说，并补充说Kraken Ventures在今年第三季度也在保持这个步伐。

Gath表示，Kraken Ventures仍在筹集一支新的1亿美元基金，并继续在加密行业之外进行投资。Kraken Ventures的初创公司中，约40%位于美国，40%位于欧洲，20%位于世界其他地区。该团体去年投资了一家名为Pinwheel的非加密初创公司。但Gath指出，尽管该公司主要提供工资服务，但它也可以通过使员工更容易地以稳定币等数字货币获得支付来帮助加密行业。

Kraken对初创公司世界的看法是复杂的。Gath表示，非常年轻的初创公司的估值并没有急剧下降，他经常看到早期公司的前期估值约为1000万到3000万美元。但在后期阶段，无论是加密公司还是科技公司更广泛地看，估值都下降了30%至50%。

“这些公司的估值可能有点过高，”他说。

学到的教训

币安控股有限公司的风险投资部门币安实验室，是全球交易量最大的加密货币交易所币安的风险投资部门。到目前为止，该公司表示不会改变其策略。

“我们更主动地寻找创始人，”负责该部门业务战略和运营的侯丹娜说。“更容易找到对这个行业更有承诺的建设者。”

币安在美国面临重大监管挫折，包括对其美国分支币安.US提起的法律诉讼，严重削弱了其美国业务，并导致许多员工迅速离开该国。但侯表示，根据报告，拥有90亿美元资产的风险投资部门继续投资更多加密货币项目，包括在美国的项目。

她表示，币安最近的裁员并没有影响币安实验室，指出团队“稳定”，所有成员都在公司网站上列出。对币安网站上列出的团队成员进行分析显示，自1月份以来，币安实验室已经失去了10名团队成员，从18人减少到8人。

“币安实验室继续招聘，我们已经欢迎新成员加入团队，”该公司在接受彭博社采访时表示。

币安投资了破产的加密交易所FTX，Hou表示，币安也致力于对其投资项目进行适当的审查。FTX倒闭后，风险投资家受到批评，批评者认为他们的公司对该公司的尽职调查不够。

Hou表示，在币安投资FTX时她并不在公司工作，但该公司已经从这家初创公司的惊人倒闭中吸取了教训，并加强了对投资组合公司及其创始团队的监控。

“识别创始人的真实身份非常重要，”她说。

币安实验室和其他风险投资者现在更专注于支持那些已经拥有真实产品和收入的初创公司，而不仅仅是积极的宣传，Hou表示。“过去，一个项目因为被风投投资而被炒作得很厉害，”她说。最近在加密行业，炒作不再是一个问题。