阿里巴巴（BABA）取消云计算部门分拆，因美中科技之争升级 - 彭博报道
Jane Zhang, Henry Ren, Sarah Zheng
美国和中国在技术主导权上的不断升级的争斗引发了一场最惊人的企业战略逆转之一：周四，阿里巴巴集团控股有限公司撤回了将其价值110亿美元的云业务拆分和上市的计划。
董事长蔡崇信和首席执行官吴康，阿里巴巴创始人马云最资深的两名助手之一，表示中国的电子商务和互联网计算领导者需要进行战略“重置”。吴康在接任领导职务以来首次公开讲话中解释说，美国对向中国出售芯片的限制不断加剧，迫使公司重新考虑将马云数十年来积累的帝国拆分为六个部分的计划。阿里巴巴还表示暂停了流行的杂货业务盒马的上市计划。
华尔街对阿里巴巴的逆转做出了迅速的反应：股价在香港下跌了10%，抹去了超过220亿美元的市值，是一年多以来最大的跌幅。
这一决定是在阿里巴巴处于困难时期的情况下做出的。该公司正试图从新冠疫情中复苏。它也刚刚从中国科技行业的全面打击中走出。它正在努力 reconquering 那些转向拼多多控股有限公司和像字节跳动有限公司的抖音这样的新进入者，以及转向国有云服务的企业客户和商家。
拜登政府对出口某些芯片的限制——专门设计用于人工智能，并且对驱动阿里巴巴云服务的数据中心和高端计算操作至关重要——并没有起到帮助作用。
“情况已经发生变化，”蔡崇信在一次财报电话会议上告诉分析师。公司现在必须专注于提供“现金以进行投资——因为在以人工智能为驱动的世界中，要基于一个非常网络化和高度扩展的基础设施发展一个完整的业务，需要投资。”
这家中国电商巨头正在与社交媒体巨头腾讯控股有限公司一起公开提出美国贸易限制带来的挑战。拜登政府为防止中国政府获取用于军事应用的尖端芯片的努力已经开始以意想不到的方式影响到该国的私营部门。
分析师表示，阿里巴巴的逆转可能受到其他因素的影响。多年来，其云业务一直在放缓并且失去市场份额，并因涉嫌安全违规而受到政府监管。
北京科技智库海豚的负责人李成东表示：“阿里巴巴寻求其云部门进行公开上市的最佳时机‘已经过去了’。业务本身的实力是一个问题。”
即使在周四的公告之前，阿里巴巴的努力也面临着阻力。其旗下盒马的潜在香港IPO被搁置，因为消费股的情绪疲软。前首席执行官张勇在同意领导其云部门几个月后辞职。物流部门菜鸟在九月底提交了香港IPO，但其估值仍不明确。
尽管如此，周四的消息对华尔街的大多数人来说都是一个震惊。
“我感到非常吃惊，”Tocqueville Finance的亚洲股票主管凯文·内特说。“我的初步想法是五月份宣布的整个公司重组可能面临风险。”
亚伯丁的山形修表示，云业务分拆被视为“一项重要的公司行动”，将有助于减少控股公司的折价。他说，计划中的重组支撑了阿里巴巴的股价，“因此我预计会出现逆转。”
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云业务分拆是阿里巴巴历史上最激进的公司重组的一部分，旨在在其各个业务中传播更多的自主权，振兴它们并创造更多的市场价值。然而，这样的分拆也威胁到了阿里巴巴的实力，侵蚀了其作为中国数字经济领军者之一的地位。
许多观察家认为，当时的政府可能鼓励了这次分裂，因为政府当时正试图分拆强大的私营部门利益集团，并遏制科技公司日益增长的影响力。
阿里巴巴的高管表示，公司将专注于有机发展云业务部门，并发放总额为25亿美元的首次年度股息，以安抚那些希望从该部门首次亮相中获得丰厚回报的股东。
“市场感到困惑，”富时巴亚洲的研究分析师Willer Chen说道。 “首次年度股息看起来像是对股东的一种补偿。然而，鉴于云业务部门的更高价值，可能无法完全抵消带来的冲击。”
阿里巴巴宣布了这些决定，同时公布了扎实但不太引人注目的季度业绩。销售额增长8.5%，达到2247.9亿元人民币（310亿美元），仅略高于平均预期，并从去年同期的亏损转为盈利，达到277亿元人民币。
随着张的离职，蔡和吴现在面临着重振云业务部门和整个公司的挑战。
他们的最大赌注之一是人工智能。公司已发布了自己的大型语言模型“统一谦文”，还在投资于像智谱AI和百川这样的高飞创业公司。蔡上个月表示，云业务部门现在托管了中国一半的生成式人工智能公司，并为该国约80%的科技公司提供服务。
目前尚不清楚美国的制裁将如何影响这一努力。云部门是阿里巴巴人工智能计划的核心，需要像总部位于加利福尼亚圣克拉拉的英伟达公司供应的强大芯片，而这些芯片现在大多已被中国公司禁止使用。
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除了云业务外，阿里巴巴还在应对疲软的消费经济。
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阿里巴巴和传统竞争对手京东.com Inc.在一个令人失望的双十一活动中结束。中国的双子电商领导者可能在他们标志性的年度购物节中仅实现了个位数的增长，被更具创新性的社交媒体竞争对手如抖音和快手科技超越。然而，腾讯和京东都在周三报告了超出预期的业绩。
至于阿里巴巴，该公司已采取积极措施来提升其电商业务。其淘宝和天猫部门一直专注于内容创作，以抵御来自社交媒体平台的竞争，并推出了为商家提供支持的人工智能工具。该公司还在过去几个季度裁减了数万名员工以降低成本。