印度对风险贷款的举措将对银行造成更大影响，而不是对经济 - 彭博社
Anup Roy, Preeti Singh
印度的央行正在限制风险消费贷款，因为经济蓬勃发展，这一举措可能会伤害银行，但对增长的影响有限。
印度储备银行周四告诉贷款人为无抵押消费贷款（如信用卡和小额个人贷款）拨备更多资本。
根据麦格理集团的数据，这类借贷在过去一年里激增超过25%，远高于消费者收入的增长，可能给借款人制造债务陷阱并导致违约。
拖欠比例已经超过疫情前的水平
来源：Transunion CIBIL
注：数据涉及两年的10-12月季度
印度储备银行的措施引发了周五银行股的抛售，分析师表示借贷成本上升将打击利润。印度证券交易所尼夫提银行指数和S&P BSE金融服务指数分别下跌了1.5%和0.8%。
然而，经济整体上影响可能更为温和，经济学家表示。印度储备银行的限制不适用于房屋、汽车和其他有担保借贷，这类借贷占零售贷款的三分之三以上。
“这更多是一项宏观审慎措施，旨在提高无抵押贷款的成本，”印度信德银行有限公司的经济学家高拉夫·卡普尔说。“需求将受到打击，但对整体消费的影响将相当有限。”
决策者正试图在世界上增长最快的主要经济体之间取得平衡，同时保持金融稳定。他们担心一些消费者借更多的短期贷款来购买手机和电视，而这些贷款超出了他们的承受能力，银行很快将背负不良债务。
过去一年来，无抵押贷款增长超过20%，而根据ICICI证券有限公司的数据，印度城市居民的平均月收入在九个月内仅增加了7.5%。
央行行长Shaktikanta Das和其他印度储备银行高级官员已经数月来一直在敲警钟，告诉贷款人要加强对风险的防范。
高风险贷款
监管机构特别关注的是高达50,000卢比（600美元）的小额贷款，这一领域的不良债务有所增加。根据印度最大的信用局——印度信用信息局的数据，截至6月，该领域的不良资产占总贷款的比例增至5.4%，而一年前为4.2%。
各种贷款产品的早期逾期还款率增加
来源：Transunion CIBIL
注意：数据涉及两年的十月至十二月季度
在印度长达数月的节日季前，信用卡支出在8月达到创纪录的1.48万亿卢比，消费者在这段时间里会大肆购买家居用品、服装和食品等各种物品。消费占印度3.3万亿美元经济总量的约60%，家庭比疫情前更依赖信用。
对银行的影响
根据标普全球评级公司的说法，印度储备银行的措施将提高贷款利率，降低一些银行的资本充足率，可能会影响它们的利润。
标普的信用分析师Geeta Chugh在一份报告中写道：“贷款增长放缓以及对风险管理的更加重视可能会支持印度银行体系的资产质量。”然而，根据标普的数据，银行的一级资本充足率将会下降约60个基点。
印度储备银行的限制对印度的影子银行和金融科技公司特别严格，这些公司的监管程度不如银行那么严格。根据印度储备银行的数据，截至3月，过去四年里非银行机构的个人贷款组合以30%的复合年增长率增长。
印度储备银行也是银行监管机构，近年来一直在加强对非银行金融公司（NBFCs）的监管，逐渐使它们与适用于银行的更严格的法规保持一致。
彭博经济学表示
我们认为印度储备银行的行动可能会略微收紧信贷条件，并可能被视为一种预防性措施，以遏制需求端通货膨胀压力的发展。即便如此，我们认为这不会影响我们对增长前景的看法，因为潜在的势头比预期的要强，我们对2024财年增长预测为6.8%持乐观态度，这超过了共识和印度储备银行对6.5%的估计。
印度经济学家Abhishek Gupta
包括印度国家银行和印度工商银行在内的顶级贷款人此前曾淡化对其个人贷款组合的担忧，称他们对可能的金融风险有很好的保护。
富达麦格理银行集团总裁兼消费银行负责人Virat Diwanji周五表示，“可以安全地假设贷款利率可能上涨40至75个基点，但实际情况将由市场驱动。”
印度国家银行的一位官员在回应查询时表示，新规定出台后，该银行的资本需求将增加55至60个基点。他表示，该银行的增长能力不会受到影响。
数字贷款平台可能受到的打击最严重，因为它们依赖银行提供贷款。
“筹集股本将会很困难，”金融科技公司顾问Srinath Sridharan表示。“对于未上市的非银行金融机构和较小的参与者来说，私募股权和风险投资是一个选择，但上市银行和非银行金融机构有限制，因此它们被迫从现在开始筹集新的股本。”