为什么大银行担心新的资本要求 - 彭博社

美国监管机构在七月提出了新规定，要求银行增加数十亿美元的资本储备，以在经济衰退期间提供保护。最大的负担将落在最大的银行身上。这些规定源自2008年金融危机后启动的改革努力，但又紧随2023年四家资产总额超过5000亿美元的中型银行倒闭之后而来。这些国家最大的银行基本上未受影响，甚至从其他银行的困境中受益，它们反对这些规定，称这些规定将迫使它们减少放贷，并且它们在最近的危机中的表现证明了它们的弹性。监管机构表示，动荡突显了为下一次危机做好准备的必要性。

1. 提案是什么？

这是美联储、联邦存款保险公司和美国国家银行监督管理局的联合努力，代表了全球努力的最后一步，即所谓的巴塞尔III，旨在使银行在2008年危机之后更安全。巴塞尔III包括一系列有关资本（用于紧急情况的资金）、杠杆（银行可以承担的债务量）和流动性（市场条件宽松或紧缩）的要求。但新规定的重点是增加银行持有的资本缓冲区，并以更准确地反映每家银行风险承担情况的方式计算所需的资本。

2. 为什么资本缓冲区很重要？

银行主要通过借来的资金运作 —— 在金融术语中，它们高度杠杆化。这在好时期可以带来更大的利润，但在经济衰退或市场紧缩时可能会放大损失。在事情出错时有足够的资金可以防止银行不得不抛售资产以筹集资金。但有些被视为资本的资产比其他资产更安全 —— 例如，美国国债被认为和现金一样安全 —— 而且几十年来制定的最低资本水平的规则是基于风险加权资产的。直到现在，银行一直被允许自行评估这些风险，但巴塞尔III要求采用标准化的风险分析模型。该提案还要求为非流动资产持有更多的资本 —— 也就是那些在紧急情况下难以快速出售的资产。

3. 银行需要增加多少资本？

美国八大银行——如摩根大通、高盛、美国银行和花旗银行等机构——由于任何一个“系统重要”银行倒闭将造成的损害，它们被要求遵守更严格的标准。它们目前的资本要求为每100美元风险加权资产为9至13美元。在2008年危机之前，银行的必要资本通常不到目前水平的一半。根据新规定，它们需要再增加大约2美元。这将对摩根大通、高盛和花旗银行产生最严重的影响，这三家银行进行的证券交易比贷款被认为更具风险。

4. 较小的银行呢？

资产规模在1000亿至2500亿美元之间的中型银行，如Regions Financial、KeyCorp和Huntington Bancshares，也需要增加其资本水平，大约增加5%。社区银行将被豁免新规定。此外，联邦储备委员会和联邦存款保险公司在8月提议，要求资产仅为1000亿美元的银行发行足够的长期债务，以覆盖在严重压力时期的资本损失。它们还将被要求与规模更大的同行一起制定所谓的“生存遗嘱”，即在银行倒闭时有序解决的计划。

5. 规则的影响会是什么？

联邦存款保险公司表示，目前大多数国家的银行都有足够的资本来满足更高的要求，如果获得批准，这些要求将从2025年开始分阶段实施。对于八大银行情况不同。彭博智库的分析发现，截至9月底，它们持有1440亿美元的“过剩资本”，即超过目前要求的金额，但如果应用新规则，这些银行将共计短缺440亿美元。监管机构认为，这种资本不足可以通过保留利润而不是用于股票回购来轻松弥补，根据彭博编制的数据，从2020年到2022年，银行进行了总额达1370亿美元的股票回购。

6. 什么是争论的焦点？

监管机构表示，更严格的要求的好处将超过其成本，确保银行在最坏的可预见情况下也能保持偿付能力。华尔街最大的贷款人表示，这种增加的资本要求可能通过减少商业贷款来减缓美国经济，并使他们在与非银行贷款人和欧洲竞争对手的竞争中处于较弱的地位。一家游说团体开始在美国国家橄榄球联赛比赛的电视转播期间对该计划进行广告攻击，抨击美联储制定的规则会“提高我们购买一切东西的成本”。

参考书架

• 一份关于拟议规则的 事实表，以及一份 美联储报告，详细介绍了根据年度压力测试制定的新资本要求。
• 2017年最终确定的巴塞尔III 国际监管框架，以及一份关于此事争执的 解释者。
• 对于银行投资者的好消息是，大多数贷款人 已经能够 符合提案中描述的更高资本要求，彭博社观点专栏作家保罗·J·戴维斯写道。