高盛和摩根大通将巴塞尔3协议的争论公之于众-彭博报道

插图：迈克尔·德福奇为彭博商业周刊绘制最近几周，数十名企业家在美国国会大厦前游行，手持标语牌上写着“制止对小企业的压榨”，敲响他们的代表和参议员的门。他们坚称，正在考虑的法规将削减寄售商店、比萨店、汽车修理店等利润。“这项提案将增加借款成本，”新罕布什尔州一家婚纱精品店的老板Dina Akel在LinkedIn上写道，这将使“小企业更难获得必要的资金来雇佣更多工人，农民也更难为明年的作物贷款。” 写道。

全球银行业的基本规则通常不会引起纽约、伦敦和苏黎世几个董事会之外的人特别激动。但随着金融界就与所谓的巴塞尔III终局有关的美国提案展开辩论——这是十多年前针对2008年金融危机而发起的国际改革——华尔街的游说者们正在全力以赴，并试图带动美国公众舆论。

这场辩论将于12月6日成为焦点，届时包括高盛集团、摩根大通公司和摩根士丹利在内的华尔街巨头的首席执行官将出席参议院银行监管听证会。他们将试图说服议员们新规则是不必要的，会伤害经济。“我很想知道他们真正想要实现什么，”摩根大通首席执行官杰米·戴蒙在九月份对投资者说。“如果他们希望银行永远不会倒闭，这不会实现。”

如果获得美国监管机构的批准，规定将要求大型银行增加其资本垫 almost 20%，以确保它们能够度过另一次危机。美联储和其他监管机构表示，这些变化可以帮助避免像今年中型银行的崩溃那样的动荡。银行家们指出，根据近年实施的各种规定，他们现在必须持有的储备是金融危机之前的两倍。他们现在持有的超额资本达到了1450亿美元，根据彭博智库的数据，这些资本将被抹去，然后一些—新规定将导致这些资本被抹去，甚至更多。

新规定对超额资本的风险

来源：彭博智库

有一个团体在NFL比赛期间播放了一则广告，金融媒体充斥着宣称这些提案将会造成的损害的广告，高盛一直在向其举办的小型企业项目的参与者发送电子邮件，敦促他们帮助反对这些规定。许多人，包括婚纱店老板Akel和最近几周涌向国会的其他人，都听从了这一号召。

争论的核心是所谓的资本比率：这个数字决定了银行必须持有多少资金作为吸收意外损失的垫。人们普遍认为，更高的资本要求会减少银行通过放贷获利，但监管机构表示，目前尚不确定这是否会实质性地提高个人借款人的利率。有一点是清楚的：华尔街正在关注一种可能减少对小企业和房主信贷的潜在影响，因为这更有可能引起华盛顿政策制定者的兴趣，而不是提案最直接的初步影响—有效限制贷款人回购股份的能力。

“如果他们希望银行永远不会倒闭，这个提案不会实现这一目标”

银行的最终目标是消灭或者显著改变美联储、联邦存款保险公司和美国国家银行监督管理局在7月公布的1,087页提案。除此之外，他们希望推迟实施。据一位熟悉此事的人透露，监管机构已经将评论截止日期从11月底延长到明年1月中旬，而银行和行业团体已经开始编制超过100页的反对意见档案。如果这一举措失败，他们考虑对监管机构提起诉讼。律师事务所Covington & Burling的合伙人Randy Benjenk表示：“很少见到美国大型银行在媒体上对他们的审慎监管机构采取如此强硬的立场。这个提案对他们来说是跨越了红线。”

美联储监督副主席迈克尔·巴尔最近几个月一直在辩称，鉴于金融危机造成的破坏，银行确实需要继续加强其资本状况：六百万家庭失去了他们的住房，一千万人陷入贫困。他补充说，尽管他们现在必须持有额外的资本，金融公司仍然利润丰厚。他并没有错：过去十年，美国六大银行已经累积了1万亿美元的收益。

在他们试图反对巴塞尔协议的过程中，银行高管们专注于 对住房抵押贷款要求的拟议变更。这些规定将提高某些住房贷款的所谓风险权重，包括那些首付较少的贷款，这意味着银行必须为这些资产持有更多的资金。

但是华尔街的巨头很少提供那种会受到影响的低首付贷款。近年来，它们在美国住房贷款业务中的份额已大幅下降，根据行业刊物《抵押贷款内幕》的数据，没有一家银行持有超过3%的抵押贷款市场份额。它们已被非银行放贷机构取代，比如联合抵押贷款有限责任公司和Rocket Cos.，这些机构不受到与银行相同的资本要求的约束。银行高管对规定将如何影响它们庞大的交易和投资银行业务表现得不那么激烈——监管机构的提议可能会对它们的交易和投资银行业务产生更大的影响。

还有富国银行。直到最近，该公司是住房贷款领域的最大银行。但即使在提议出台之前，该公司已经开始撤出这一业务，高管们对重新进入该领域并不感兴趣。因此，规则的变化对该银行的抵押贷款策略影响不大，富国银行消费信贷部门的首席执行官克莱伯·桑托斯表示：“我认为我们的监管机构做出的特定决定，如果真的会出台的话，不会对我们在住房贷款业务上的做法产生太大改变。”阅读下一篇：联合信贷的金钱机器拥有100亿美元重塑欧洲银行业