华尔街银行寻求碳抵消以获取新的利润-彭博社

在迪拜博览城举行的COP28气候大会上的与会者。

摄影师：Annie Sakkab/Bloomberg随着COP28气候峰会在迪拜为碳抵消市场注入新活力，来自华尔街和伦敦金融城的银行家们正准备好参与即将到来的交易。高盛集团、花旗集团、摩根大通公司和巴克莱银行等一直在建立碳交易和金融部门，它们希望为碳封存项目的发展提供融资，交易碳信用额度，并为购买抵消措施的公司提供建议。它们还热衷于支持新兴市场中目前缺乏财务实力扩大工作规模的当地项目。

花旗银行全球碳抵消交易主管Sonia Battikh表示：“许多项目开发商没有庞大的资产负债表，很难筹集资金。解决如何弥合融资差距并向项目输送资金，这正是花旗银行这样的银行可以发挥作用的地方。”

Sonia Battikh来源：花旗银行华尔街正在争相在一个潜在规模高达1万亿美元的市场中占据一席之地，因为抵消措施为公司提供了一种实现净零排放的途径，而无需真正消除所有排放。Rich Gilmore，投资管理公司Carbon Growth Partners的首席执行官表示，鉴于需求，很明显很快就会出现高质量信用额度的严重供应不足。

在这种背景下，“华尔街巨头们需要在市场速度和对自愿碳市场发展规则、规范和期望的深刻理解之间取得平衡，”他说。

目前，这个市场仍在努力摆脱一长串争议。

许多生成的信用已经引起了气候科学家的批评，因为它们明显未能实现那些出售它们的人所声称的环保要求。上个月，作为全球最大的碳抵消销售商的South Pole首席执行官辞职，因为该公司承诺调查绿色洗牌的指控，并“从中吸取经验教训。”

研究该市场的银行家表示，这类事件不能被允许侵蚀对碳抵消未来的信心。“如果批评，尽管出于善意，削弱了资金流向这些项目，那将是一件遗憾，”花旗银行欧洲电力、天然气和排放交易主管Kiru Rajasingam说。

在迪拜举行的COP28峰会上，美国气候谈判代表约翰·克里称自己为“坚定相信碳市场推动雄心和行动的力量的人。”

美国气候特使约翰·克里在迪拜举行的COP28气候大会上来源：Hollie Adams/Bloomberg高盛(Goldman Sachs)大宗商品可持续解决方案部门主管Ingmar Grebien表示，他关注的市场“在效率和透明度方面仍然是分散的，并且处于初期阶段。”

在高盛，去年聘请了前俄罗斯天然气工业股份公司(Gazprom)高管Leigh Smith，其职责包括交易碳信用额度，Grebien表示，“重点是扩大交易和融资解决方案，涵盖碳、可再生能源和其他新兴环保产品。”

据一位熟悉此事的知情人士透露，摩根大通今年早些时候在休斯敦聘请了首位自愿信用额度交易员。摩根大通发言人拒绝透露新聘人员的姓名，称公司正在“增加碳交易能力。”

这家美国最大的银行提供碳信用额度交易以及资本、咨询和做市服务。该发言人表示，这是摩根大通“越来越重要”的关注领域。

对一些人来说，全球银行进入一个尚未得到适当监管的市场是令人担忧的发展。

“在经历了一年有关自愿森林碳项目有多糟糕的揭露之后，”前英格兰银行高级顾问、现任剑桥可持续领导力研究所研究员迈克尔·谢伦表示，“令人惊讶的是，人们又在说我们需要这个，而不进行彻底改革。”

“VCM就像多头蛇一样，在COP28再次崛起，”他说。

津巴布韦姆比雷的森林保护项目区。来源：彭博社尽管气候科学家长期以来一直警告不要依赖抵消来实现净零排放，但他们也承认在应对难以减少排放的部门的残余排放时，这类产品至关重要。

将全球变暖限制在工业化前水平以上1.5摄氏度“需要显著的碳减排”，碳管理公司Carbon Direct在其年度报告中表示。自愿碳市场“是将二氧化碳解决方案推广的重要工具，”它说。

为了驱除过去的阴影，COP28的第一周掀起了新的合作时代。最大的自愿碳标准制定者同意调整最佳实践并提高透明度，同时关键组织计划建立碳信用计划的全面诚信框架。

监管衍生品市场的美国商品期货交易委员会利用COP28峰会公布了高诚信碳抵消期货交易的标准。迪拜会谈的联合国官员预计将宣布基于上个月专家起草的指南的自愿碳市场新的监管措施。

随着第28届联合国气候变化大会目前进入最后阶段，碳追随者将密切关注联合国监管的碳市场规则的任何突破。根据2015年巴黎气候协议第6条款，各国同意努力建立一个涵盖温室气体排放配额的新全球交易体系。

“自愿碳信用并不能解决气候危机，”Rajasingam说道。“但与此同时，我们也不希望有价值的项目因声誉污名而无法获得资金支持。”

目前，碳价格处于历史低位。去年需求下滑了12%，根据彭博新能源财经数据，2023年还将进一步下降5%。

“但支撑需求的基本因素并未改变，”BNEF的Layla Khanfar在最近的研究报告中写道。

这些因素包括许多公司无法在不使用抵消措施的情况下实现净零目标，以及国家限制的前景。BNEF估计，这些动态为本世纪中叶带来了相当大的价格上涨。

努力最大化国内碳抵消价值以提振价格

国家主义政策（如税收）与国际主义政策（如土地权益交易）的结合可能在2050年使信用价格提高63%

来源：彭博新能源财经

注：基准情景是BNEF《2023年长期碳抵消展望》中的自愿市场情景。

碳抵消是如何运作的：

自愿碳抵消市场的目的是产生碳信用额度，然后通常由公司购买以抵消它们的排放。碳信用额度是一种纸质证券，据说代表减少或清除大气中一吨二氧化碳的项目所产生的，比如风电场或植树等。项目开发者与南极洲等中间商合作出售这些信用额度。购买者可以交易这些单位或用它们来抵消自己的排放，这种情况下，他们必须注销信用额度，以避免它被使用两次。

来源：彭博花旗银行的碳市场团队目前由伦敦的四名交易员和覆盖自愿碳市场的四名销售人员组成。巴克莱从壳牌公司聘请了一位行业资深人士奥利弗·莫宁来负责其碳交易业务，彭博上个月报道。

在围绕碳抵消市场的众多未知因素中，技术创新是一个可能突然推动碳清除领域的要素。这可能使一些项目融资更像“风险投资风格”，拉贾辛格说。

“碳信用额度在价格和方法学确立时最好，而不是针对仍在兴起的技术，”他说。“尽管如此，我们打算在清除技术规模化时积极参与。”

迈克尔·R·布隆伯格是彭博有限合伙公司的创始人和大股东，该公司是彭博新闻的母公司，他还担任联合国秘书长气候雄心和解决方案特使。彭博慈善基金会经常与气候大会主席团合作，推动气候行动。

彭博有限合伙公司与南极合作购买碳信用额度，以抵消全球旅行排放。