印度5850亿美元共同基金行业创纪录的一年——彭博社

孟买的共同基金广告。

摄影师：Dhiraj Singh/Bloomberg资产管理规模创纪录激增。新增2000多万个投资账户。而世界最大的资产管理公司贝莱德公司计划回归。

这些都是标志着印度共同基金行业将迎来一个大热年的里程碑。在金融收益无法满足的驱动下，数百万持有智能手机的年轻印度人投身于全球人口最多的国家的股票投资。据晨星公司的数据显示，这帮助共同基金资产在2023年前11个月增长了19%，超过了美国、日本和中国等主要竞争对手。

随着疫情引发的零售投资热潮持续发酵，以及印度4.1万亿美元的股票市场持续增长——基准指数有望结束创纪录的第八个年度涨幅——行业资深人士预计共同基金在未来几年将吸引更大比例的家庭金融资产。截至今年3月，共同基金占家庭金融资产的比例不到9%，而银行存款约占45%。

2023年印度基金资产增长速度超过同行

来源：晨星

开放式基金和交易所交易基金的净资产总额，不包括货币市场、投资基金和混合基金；中国数据为1-9月。

“今年已经成为一个转折点，一个重大的定性转变，”总部位于新德里的独立投资研究公司Value Research Ltd.的负责人Dhirendra Kumar说道。该公司已经为投资者提供投资建议三十年。“我们看到投资的民主化，任何不参与的人都觉得自己错过了什么。”

资产的增长主要由股票基金带动。尽管印度的金融素养和收入水平的提高已经促进了资金从房地产、黄金和银行存款等实物资产向其他方向的转移，但受到疫情的推动，这种转变被进一步推动，因为受到Covid的限制和失业导致数百万人呆在家里无事可做。卓越的股市回报也帮助吸引了新的投资者。

结果是：截至11月，当地的股票基金连续33个月吸引资金流入，其中月度定期计划成为零售投资者中最受欢迎的产品。自疫情爆发以来，通过这种计划的资金流入以每年超过25%的复合增长率增长，11月创下了21亿美元的历史纪录，据彭博智库称。

定期购买正在占据股票资产的更大份额

来源：印度共同基金协会，彭博

印度基金管理的资金占到了南亚经济规模的约16%，这一比例在过去10年中翻了一番，Amarjeet Singh，印度证券交易委员会（证监会）的全职成员在上个月的孟买会议上表示。证券交易委员会 — 市场监管机构 —

然而，他指出，全国14亿人口中只有大约4000万独特的共同基金投资者，突显了增长的空间。

‘成熟期的到来’

尽管该行业在以往的牛市期间曾出现零售购买激增的情况，但这次值得注意的是资金流入一直保持稳定且持久。

“共同基金行业已经成熟了，”安迪塔·比尔拉太阳寿命资产管理有限公司的董事长兼首席执行官A·巴拉苏布拉曼尼安（A Balasubramanian）本月早些时候在孟买接受采访时表示。“我们对资金流入的持续性感到惊讶。”

国内资金的稳定流入也帮助市场抵御了外国资金流出的影响，2022年股市上涨，即使全球基金撤出了创纪录的170亿美元，担心美联储的收紧政策。另一方面，持续的股票涨幅意味着投资者的决心并未真正受到考验。尚待观察的是，如果全球或本地的冲击导致印度市场出现暴跌，投资者对股票投资的热情是否依然如此高涨。

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“资金流入对市场来说已经成为了对银行来说活期存款和储蓄账户存款的等同物，”Primeinvestor.in的联合创始人维迪亚·巴拉在电话中表示，该公司是零售投资者的投资解决方案平台。“由于科技的发展，共同基金的获取从未如此容易。这使个人能够控制何时进入或退出他们的投资。这在以前是不可能的，”她补充道，因为购买/出售共同基金的程序曾经很繁琐。

印度零售互惠基金投资中的股票占据主导地位

来源：印度共同基金协会

注：零售投资者持有的共同基金资产组成

与此同时，不仅基金公司，他们的股票也受益于这一空前增长。根据彭博社编制的数据显示，由印度四家最大上市资产管理公司的股票组成的等权重指数今年已经上涨了近24%，超过了基准NSE Nifty 50指数近20%的涨幅。

随着投资者拥抱股票，由于利率不确定性和某些税收优惠的取消，债务产品的份额一直在减少。

然而，行业的平均资产管理规模在2023年前11个月已经增加了8万亿卢比（960亿美元），达到了48.75万亿卢比，来自行业机构印度共同基金协会的数据显示。这一增长预计将是有记录以来任何一年中最大的。

“繁荣阶梯”

在仍然是一个低渗透市场中有着前景可期的增长前景吸引了新的参与者。由印度两家最大券商背后的公司Zerodha Broking Ltd.和Nextbillion Technology Pvt.赞助的基金公司今年推出了他们的首个产品。

由新加坡资产管理人Samir Arora支持的Bajaj Finserv Mutual Fund和Helios Mutual Fund也首次亮相，将印度基金公司的总数增加到44家。

贝莱德（BlackRock）也看起来将在2018年退出后重返该国的基金管理。该公司于七月同意与亿万富翁穆克什·安巴尼（Mukesh Ambani）的金融服务部门组建一个平等的合资企业。

“为了让印度迅速攀登繁荣阶梯，储蓄的金融化必须迅速发生，” Zerodha Fund House首席执行官维沙尔·贾因（Vishal Jain）表示。他补充说，如果提供“简单、透明和负担得起的产品”，零售参与的潜力是巨大的。

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