恒大调查发现管理失误和复杂的融资安排 - 华尔街日报
Cao Li and Rebecca Feng
这家房地产巨头在2020年底至2021年初急需资金时，利用了恒大物业服务集团有限公司的六个单位的存款借款。这是一个涉及数十家第三方公司和多家银行贷款的复杂融资安排的一部分。
在本周对“特殊融资项目”进行了将近一年的调查后，恒大表示正在与其物业服务部门讨论如何补充被没收的存款。两家公司周三表示，主要计划通过将资产从集团层转移到恒大物业服务来偿还这笔款项。
恒大曾是中国按签约销售额计算最大的房地产开发商，也是全球负债最高的开发商，拥有约200亿美元的垃圾评级美元债券。在2021年的一轮债务扩张后，它陷入了财务困境，违约了其债券，给国际投资者造成了巨大损失。截至2021年6月，这家房地产集团报告的总负债相当于约3000亿美元，但尚未提交该年度的年度报告。自2022年初以来，其股票已被停止交易。
恒大物业服务部门缺失的20亿美元导致离岸债券持有人大为光火，因为该部门是集团最有价值的离岸资产之一。恒大在过去一年中大部分时间都在与国际债权人商讨债务重组计划，但尚未明确细节。
据子公司另一份声明称，银行没收的存款占2021年6月30日恒大物业服务部门现金持有量的90%以上。
根据特殊融资安排，八家中国商业银行向36家第三方公司放贷，恒大物业服务部门的六家子公司的存款被抵押作为借款的担保。第三方公司随后将资金借给了恒大自身。当恒大未能按时偿还部分贷款时，银行要求归还存款。
由独立恒大董事会委员会进行的调查，该委员会得到外部律师事务所的建议，发现了集团内部控制存在问题。委员会表示，对高级管理层和恒大高管存在“高度的尊重”，一些参与交易的员工觉得他们没有权利质疑被告知要做的事情。
此外，恒大子公司的公司印章可能未经管理层批准就被使用。这种公司印章在中国用于认证法律文件和签署合同。只有签名而没有公司印记的协议是没有法律约束力的。
去年七月，恒大撤换了三名高管，包括长期担任首席执行官的夏海军和首席财务官潘大荣，因为他们涉及导致20亿美元被查封的融资安排。
恒大周三表示将改善内部控制，重新审视公司印章的使用，并为管理人员提供培训，使他们牢固地了解自己的责任。
两年前开始的政府主导的去杠杆行动旨在遏制中国房地产行业的借贷，恒大成为最早遭遇流动性危机的开发商之一。它停止向承包商付款，承包商因此暂停了其建筑项目的施工。该开发商表示大多数建筑工作已经恢复，正在努力交付承诺给购房者的房屋。
一月份，普华永道辞去了恒大的审计师职务。该开发商表示双方未能就完成其2021年年度报告审计工作的时间表达成一致，这对完成其重组至关重要。随后聘请了一家香港会计师事务所作为新的审计师。
恒大出售了一些知名资产以偿还债务，包括原本计划建设总部的地块和希望开发成世界最大足球场的土地。
联系作者曹丽，邮箱：[email protected]，以及作者冯瑞贝卡，邮箱：[email protected]
2023年2月17日印刷版上出现了“调查指责恒大管理不善”。