高盛考虑缩减其消费者业务 - 华尔街日报

高盛集团 首席执行官 大卫·所罗门 在周二几乎承认了该银行曾经宏伟的大街扩张计划的失败。

在该银行有史以来第二次的投资者日上，所罗门先生表示，高盛正在“考虑战略选择”其消费者平台业务。该部门包括专业贷款人GreenSky以及与苹果公司和通用汽车公司的信用卡合作。所罗门先生没有提供详细信息。

消费者平台不包括高盛的消费者银行Marcus，后者以其大众市场储蓄账户而闻名。所罗门先生赞扬了消费者存款业务。

“我们已经大大缩小了我们的消费者战略目标，”他说。

周二，高盛的股价下跌了3.8%。

高盛的身份危机反映了华尔街的更广泛变化。2007-09年的衰退使该银行的声誉受到严重损害。新的监管措施削弱了其传统的投资银行和交易业务的一些实力。

高盛开始尝试消费金融作为平衡那些华尔街业务波动回报的方式。客户存款作为稳定的资金来源是另一个吸引点。Marcus于2016年推出，当时所罗门先生是高级主管，但还不是首席执行官。很快，一个习惯于让百万富翁的钱生钱的公司将会运营一个商业广告，展示一个郊区父亲唱着他的高收益储蓄账户。

从一开始，投资银行家和交易员就抱怨新的消费者推动将耗尽资源并损害高盛的品牌。

争夺中产阶级客户是困难的。许多人已经与银行建立了长期关系，这些银行不同于高盛，可以为他们提供抵押贷款、支票账户和多种信用卡选择。

高盛首席执行官大卫·所罗门（David Solomon）周二表示，该银行在消费业务方面遭受了“明显的失误”。照片： 布伦丹·麦克德米德/路透社高盛以Marcus品牌推出的大众市场支票账户计划从未起飞，该银行已经表示正在逐步减少个人贷款发放。周二，高盛表示正在出售该组合的部分资产。

所罗门先生几个月前开始公开告诉投资者他计划缩减消费业务。十月份宣布的一项广泛重组旨在减少银行对投资银行和交易的依赖，更加专注于资产和财富管理。周二，所罗门先生称资产和财富管理为“增长的关键驱动力”。

这些业务可以产生稳定的费用。一些投资者和分析师表示，问题在于包括摩根士丹利和摩根大通在内的几家银行已经将它们作为重点，这可能会给高盛留下较少的增长空间。

任何银行在碎片化的财富管理市场中找到重要立足点都很困难，Evercore ISI的分析师格伦·舒尔（Glenn Schorr）表示，他负责高盛的研究工作。舒尔先生说：“执行起来很困难，赢得富人的业务需要时间。” 但他补充说：“高盛有更多工具和关系来帮助实现这一目标。”

一些投资者变得沮丧，称高盛似乎不知道自己想要成为什么。今年股价上涨约2.4%。竞争对手摩根士丹利的股价上涨了近14%。

“我认为投资界曾经期望或希望管理层宣布一个更激进的计划来缩减消费者业务，但这并没有发生，” Hightower Advisors的首席市场策略师迈克尔·法尔（Michael Farr）说，该公司是高盛的股东。法尔先生赞扬了高盛的整体表现，包括随着时间推移其账面价值的增长。

Greenhaven Associates的首席执行官埃德·瓦肯海姆（Ed Wachenheim）表示，他将高盛的消费信贷比作“美丽女士脸上的一个痘痘—整个世界都在关注这个痘痘。”

相反，他说，焦点应该放在全球银行业务和市场上，这在正常年份占据了高盛收益实力的很大份额。

瓦肯海姆先生表示，他无法批评所罗门先生试图在消费信贷上占据一席之地—瓦肯海姆先生表示，他更喜欢这种做法，而不是一个不尝试新事物的CEO。

所罗门先生没有明确解释他所说的GreenSky和信用卡合作伙伴的“战略选择”是什么。这样的措辞可能暗示着出售。也可能代表重组信用卡协议，使其对高盛更具吸引力，或者允许另一家银行与高盛一起成为发卡行。

高盛正在努力使GreenSky和信用卡盈利。如果成功，高盛可能不会寻求出售或其他重大变革。

高盛正在努力使专业借贷机构GreenSky及其信用卡合作伙伴盈利，并在探索替代方案。照片：卢卡斯·杰克逊/路透社所罗门先生的评论背后是高盛在信用卡和其他面向消费者的业务中损失的大量资金。

在一月份发布的收益结果中，该银行披露，自2020年初以来，其称之为平台解决方案的部门在税前基础上亏损了38亿美元。

平台解决方案包括GreenSky和信用卡合作伙伴，合称消费者平台。它还包括另一个名为交易银行的业务，为银行和公司提供支付服务。该部门目前盈利，公司表示。

高盛表示，目标是到2025年实现平台解决方案的税前收支平衡。

所罗门先生的声明与2020年高盛的投资者日有明显不同。当时，该公司表示正在打造一家领先的数字消费者银行，以满足各种消费银行和借贷需求。

“我们清楚地意识到我们缺乏某些竞争优势，我们做得太多太快了，”所罗门先生周二表示。

潜在的经济放缓可能性，整体拖欠率上升，银行不得不为不良贷款拨备更多资金，也帮助说服高盛收缩。

高盛去年披露，消费者金融保护局正在调查其信用卡业务。据《华尔街日报》之前报道，美联储正在调查该银行在扩大消费者贷款时是否有适当的保障措施。

高盛和苹果于2019年推出了他们的联合信用卡，受到了极大的欢迎，这张卡被视为高盛拓展对大众吸引力的一种方式。之后是与通用汽车的合作。

但是并没有发生更多的合作。信用卡贷款市场竞争激烈，像摩根大通和美国运通这样的巨头愿意大笔花费来吸引和留住客户。

据《华尔街日报》报道，高盛最近决定暂停其努力，不再收购任何新的信用卡项目，包括结束与T-Mobile US Inc.合作推出联名卡的高级讨论。

不到一年前，高盛以大约17亿美元收购了GreenSky。GreenSky是一家专门为家庭改善项目提供贷款的贷款机构。承包商和其他在家庭工作的人经常向客户推销这些贷款。

据《华尔街日报》报道，高盛内部有一些怀疑者，他们担心这项业务将如何融入银行其他消费者业务中。据报道，所罗门先生希望展示消费者业务的增长势头。

去年是GreenSky贷款增长最好的一年，据《华尔街日报》报道。Goldman大约六个月前开始将这些贷款纳入其资产负债表，该公司周二表示，这个过程需要拨出更多资金以覆盖可能的未来贷款损失。目前，其资产负债表上有超过20亿美元的这些贷款。高管们周二表示，大多数GreenSky贷款都发放给信用评分较高的消费者。

请写信给AnnaMaria Andriotis，邮箱地址为[email protected]

发表于2023年3月1日的印刷版上，标题为“高盛收紧消费者策略”。