SVB，签名银行存款人将获得他们所有的钱，因为美联储采取措施遏制危机-华尔街日报
Nick Timiraos, Andrew Ackerman and Andrew Duehren
美国监管机构周日接管了第二家银行，并宣布紧急措施，以缓解存款人担心可能会从较小的银行提取资金，在上周晚些时候硅谷银行迅速倒闭之后。
这些措施包括保证所有存款，旨在增强对银行体系的信心。这些措施是由财政部、联邦储备局和联邦存款保险公司周日晚间联合宣布的。
监管机构宣布他们已经于周日接管了Signature银行，这是加密货币公司的主要银行之一。官员表示，纽约银行的存款人将得到全额赔偿。
一位高级财政部官员表示，这些措施并不构成救助，因为SVB和Signature的股东和债券持有人将不受保护。
联邦储备局和财政部分别表示，他们将动用紧急贷款权限，以提供更多资金以满足银行提款需求，这是为了防止其他银行出现挤兑。
“这应该足以阻止存款人的恐慌，”威廉·达德利说，他曾在2009年至2018年担任纽约联邦储备银行行长。“这告诉你的是，金融体系的风险不仅仅与大型中心银行有关。”
官员采取了非同寻常的举措，将SVB和Signature银行指定为金融体系的系统性风险，这使监管机构有灵活性保证未受保护的存款。
官员表示，SVB的存款人将在周一获得他们所有的钱。
政府的银行存款保险基金将覆盖这两家银行的所有存款，而不是标准的25万美元。联邦监管机构表示，政府基金的任何损失将通过对银行征收特别评估来收回，美国纳税人不会承担任何损失。
在周日晚间的另一份声明中，美联储表示，“正在密切监视整个金融体系的状况，并准备动用其全部工具来支持家庭和企业，并将在适当时采取额外措施。”
中央银行表示，将通过新的“银行期限融资计划”向银行提供额外资金，该计划将向承诺提供美国国债、抵押贷款支持证券和其他抵押品的银行提供长达一年的贷款。来自美国财政部的250亿美元将作为美联储贷款计划的后盾。
随着美联储加息，许多这些证券的价值已经下跌。这些条款将允许银行以低于价值的证券交易价值的100美分借款，这可能使政府面临银行遭受的损失风险。批评者表示，此举实质上为银行投资者和管理层提供了一种后门补贴，因为他们未能妥善管理利率风险。
这些条款比美联储主要的“贴现窗口”借款计划提供的最长90天的紧急银行贷款更为慷慨。该计划可能表明，面临提款压力的银行不必清算证券并承担损失以筹集现金。
另一家贷款人，第一共和银行，周日表示，它已经通过额外的资金来自美联储和摩根大通公司来稳固其财务状况。这笔新资金使该银行拥有700亿美元的未使用流动性，不包括它有资格通过新的美联储贷款设施借款的资金。
第一共和银行为那些账户余额超过联邦存款保险上限的富裕客户提供服务。投资者担心该银行可能会像硅谷银行一样容易受到挤兑。自周三以来，第一共和银行的股价已经下跌约30%。
周日晚间的公告结束了一个疯狂的周末，监管机构在此期间正在拍卖破产的硅谷银行。根据一位高级财政部官员的说法，监管机构在周日努力寻找买家，然后转而支持存款，以便在周一早上向存款人宣布解决方案。
美联储主席杰罗姆·鲍威尔取消了周日前往瑞士巴塞尔参加中央银行家定期会议的计划，而是留在华盛顿管理危机应对。
1100亿美元的Signature和2090亿美元的SVB是美联储减缓经济增长和降低通货膨胀的行动中最引人注目的受害者。美联储在过去一年里将利率提高了4.5个百分点，这是自20世纪80年代初以来最快的上涨速度，官员们已经暗示可能会有更多的加息。
缓解对未投保银行存款的访问的紧张情绪使美联储能够更加专注于通过提高利率来抑制通货膨胀。在上周SVB破产之前，官员们已经暗示他们计划在下次会议上至少将利率提高一个百分点，就像他们上个月所做的那样，会议定于3月21-22日举行。
“如果这只限于相对少数的银行，而根本问题不像全球金融危机期间那样固有于经济中，那么我认为没有强有力的理由让美联储停止加息，”杜德利先生说。
与此同时，过度的联邦干预可能会成为对近年来对小型和中型银行进行的后金融危机监管放松的尴尬结局。周日官员们表示，他们可能会考虑加强资本要求和流动性规定，至少部分地扭转特朗普政府为减轻对较小银行的限制而采取的措施。
“我们今天得知，一个规模为2000亿美元的银行太大而不能倒闭，或者至少不能让大额存款人承担损失，因为银行清算系统假设如此，”前美联储理事、金融危机后负责监管的丹尼尔·塔鲁洛说。“虽然我理解政府对经济后果的担忧，但今天的行动让我觉得对金融监管有着重大影响。”
联邦监管机构正试图在防止更广泛的金融传染的愿望与避免以纳税人的费用救助金融机构的破坏性政治形象之间取得平衡。新的贷款计划没有包括对银行高管薪酬的限制。
拜登政府官员周日多次表示，他们的举措旨在保护存款人，让他们能够在本周支付工资，而且不会给纳税人造成任何费用。一位财政部高级官员表示，联邦储备贷款计划将防止进一步的银行挤兑。
“我坚决承诺要让那些对这场混乱负有责任的人承担全部责任，并继续努力加强对大型银行的监督和监管，以免再次陷入这种境地，”拜登总统在一份声明中说。
房地产初创公司Atmos的联合创始人尼古拉斯·多纳休（Nicholas Donahue）表示，当他听到这个消息时，他正准备与Khosla Ventures敲定一笔贷款，以帮助支付未来一周的工资。
“我感到宽慰，因为我可以今晚回到我的团队那里，告诉他们公司会没事的，”多纳休先生说。“我的肩膀上的担子一下子轻了很多。”
Signature是少数几家大举投资加密货币的银行之一，为加密货币初创公司和数字资产大投资者提供账户和其他服务。最终，它成为了加密货币市场中领先的银行之一。
该银行的专注以及为加密公司量身定制的支付系统帮助该银行在两年内将存款增加了一倍多。到2022年初，其27%的存款来自数字资产客户。
随着一年的推移，该银行对加密货币的敞口成为了一个问题。在FTX创始人山姆·班克曼-弗里德（Sam Bankman-Fried）的加密货币交易所在11月倒闭后，市场暴跌，导致数十亿美元的存款流失。
SVB面临着自己独特的一系列挑战。疫情过后，该银行的存款激增，而2021年的联邦政策回应使得科技公司充裕现金。总部位于加利福尼亚圣克拉拉的这家银行看到总存款从两年前的600亿美元增长到了2022年3月近2000亿美元。
由于将大部分现金投资于到期日较长的证券，随着利率飙升，其价值下跌，如果不得不清算其证券组合，它将面临更大的损失。与此同时，其存款人主要集中在初创企业和风险投资公司的紧密世界中，使得该银行独特地容易受到挤兑。
过去一年科技行业增长放缓，加上存款成本上升，意味着更多受风险投资支持的客户在烧钱或提取存款。
上周初创企业更积极地提取资金，以避免超过联邦政府保险的25万美元限额的存款可能损失。这些提款，受到一些风险投资者的鼓励，引发了一场经典的银行挤兑，最终导致联邦存款保险公司介入。
SVB崩溃的速度让分析师们大吃一惊。该银行在周五上午关闭；通常，监管机构会试图在周末结束时关闭正在失败的银行，并同时宣布出售银行资产，利用周末转移账户。
—Berber Jin为本文做出了贡献。
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发表于2023年3月13日的印刷版上，标题为’美国采取措施遏制银行危机’。