你现在的现金投资选择看起来更好了 - 华尔街日报
Jason Zweig
作为终极防御资产，现金一直是任何市场风暴中的避风港。然而，在过去的15年中，现金几乎可以说是垃圾。它让你一无所获，并拖累了你的投资组合，因为几乎每种其他资产都在飙升。通过将利率保持在零附近，美联储几乎是在命令你把钱从现金中取出。
然而，今年，现金远非垃圾，它也不再仅仅是用于防御。它已经成为一种进攻性武器。
你可以在美国国债和银行存款证书上获得超过5%的收益。尽管这种回报不包括通货膨胀，但它足够高，不仅可以保护你免受其他资产下跌的影响，而且可以与它们竞争。
不，这不是市场定时。我并不建议你把所有股票抛售然后把资金放在现金中。
然而，你应该认识到一个显而易见的事实：能够获得5%以上的收益并得到政府保证是自2008-09年金融危机以来投资者没有的优势。
当无风险利率这么高时，你应该三思而后行。
当收益率超过5%时，每一美元的现金“售价”大约是你可以赚取的19倍。美国股票的市盈率也约为19倍，但没有损失保护。
在为特定目的而设立的账户中，如果您计划很快开始花费，那么现在保留比平常多一点现金可能是有道理的，因为您可以赚取5%或更高的利息。
一些例子可能是为至少17岁的孩子设立的大学储蓄账户，您为即将购房的首付款而设立的一笔资金，或者如果您离退休还有一两年，那么您401(k)中的一部分。
同样，如果您一直在考虑是否应该押注于陷入困境的地区银行股票，为什么要冒这个风险呢？
一些股价受到质疑而遭受重创的地区银行正在提供付出丰厚收益的CD，以吸引存款并巩固他们的资产负债表，DepositAccounts.com的创始人、Lending Tree的高级分析师Ken Tumin说。DepositAccounts.com。
如果您购买股票，您可能会损失大部分或全部资金。如果您购买同一家银行的CD，联邦存款保险公司将保护您免受损失。
举个例子：太平洋西部银行的13个月期CD，本周提供5.5%的年收益率。到期时间大致相同的国债收益率为5.2%。
大多数投资者认为CD是不流动的，因为它们会锁定您的资金一段固定的时间，而且没有二级市场。
然而，CD通常有一个许多投资者可能不太了解的优势。如果利率下降或保持不变，您可以保留您的CD。如果利率上升，您可能可以赎回它，支付提前支取罚金，但仍然能获利。
CD有效地带有一个认购期权，即您购买了卖出资产的权利，但不是义务。因此，当经济情况对您有利时，您应该能够提前取款。你赢了，银行输了。
“这为您，存款人，提供了一种保险形式，”科罗拉多斯普林斯的财务规划师Allan Roth在Wealth Logic表示。
一个假设的例子：假设您今天在一个5%的五年期CD中存入了$100,000。现在假设下周利率上涨了1.5个百分点。您的CD会施加一项提前支取罚款，要求您放弃六个月的利息（或2.5%）。但现在您可以将收益放入一个新的6.5%的五年期CD。
在进行转换时，您支付$2,500的罚款，但剩下的$97,500将在接下来的五年内额外赚取1.5个百分点。这远远超过$7,500。
这个例子假设您的提前支取罚款不过分苛刻。提前检查这一点至关重要。Roth建议一个经验法则：如果您在剩余期限内可以赚取的额外利息至少是您将支付的罚款的两倍，那么值得终止旧的CD。
美国政府支持典型的CD，联邦存款保险公司对每位存款人最多保险$250,000免受损失。（要了解如何获得更高的余额覆盖，请查阅edie.fdic.gov上的在线计算器。）
与美国国债不同，CD的利息不免除州和地方所得税。因此，在退休账户之外，您需要在CD上赚更多才能获得与国债相同的税后收入。
除非你住在像加利福尼亚或纽约这样的税收地狱，不过，在当今的收益率下，你很可能会在存单上获利，Roth说。
目前，存单的甜蜜点是一到五年的到期存单。DepositAccounts.com 和 Bankrate.com 是寻找最佳利率的方便工具。
对于一年以下的到期存单，国债和货币市场基金往往提供比存单更高的回报，至少目前是这样。
即使你是最长期的投资者，偶尔也值得抓住短期机会。
请写信给Jason Zweig，邮箱是 [email protected]
刊登于2023年5月27日的印刷版上，标题是’是时候重新思考你的现金策略了’。