银行对小企业贷款设置障碍 - 华尔街日报
Ruth Simon | Photographs by Neeta Satam for The Wall Street Journal
银行正在收紧贷款标准。小型企业正在为此付出代价。
一些企业家发现获得新贷款变得更加困难，或者已经被削减了现有的信贷额度。其他人报告称，他们的银行家提出了更严格的条件、更高的借款成本、更长的等待时间以及更严格的问题。
“他们明显更加保守了，”南达科他州北锡城制冷器和饮料器具制造商Big Frig的首席执行官布洛克·哈钦森说。“形势已经收紧了。”
随着企业客户削减了对促销产品的支出，Big Frig的销售在第四季度放缓。作为回应，哈钦森表示，公司的银行今年初将其信贷额度从100万美元降至45万美元。
更严格的标准和更高的利率促使这家有26名员工的公司推迟了新建300万美元的带仓库和办公空间的建筑计划。哈钦森表示，银行将商业房地产贷款的利率比一年前提高了3个百分点以上，并增加了所需的首付款，他正在考虑引入私人投资者。
根据五月份美联储发布的一项针对高级贷款官员的调查，近一半的银行报告称，过去三个月对小型企业实施了更严格的贷款标准。超过一半的银行表示，他们预计在2023年进一步收紧小型企业的贷款标准。
许多小型企业不愿意借款，尤其是在当今高利率的情况下。根据堪萨斯城联邦储备银行的数据，第四季度可变利率小型企业贷款的中位利率为7.44%，比一年前上升了3.42个百分点。业务贷款顾问MultiFunding的首席执行官阿米·卡萨尔表示，银行今年继续提高利率以应对美联储的加息。
“以前，如果我们需要买一辆卡车，我们会去融资，”亚特兰大一家名为Precision 2000的建筑公司的首席执行官Guiomar Obregon说道，该公司拥有近80名员工。“现在，我会想，‘我们现在需要它吗？我们能等吗？’”
圣路易斯Clementine’s Naughty & Nice Creamery的老板Tamara Keefe表示，她根据银行的保证计划开设两家新店，银行承诺提供两笔贷款和一笔信用额度，由小企业管理局提供担保。但是Keefe表示，银行行动缓慢，她不得不动用现金储备来支付建设、设备和库存的成本。
这家拥有158名员工的公司生产各种口味的特色冰淇淋，如黏牛油蛋糕和枫糖波旁，并将其销售给批发和零售客户。Keefe表示，这家成立八年的企业在疫情期间仍然盈利；新店的回本期为两年。
Keefe说，当她在五月收到一份条款书时，超过基准利率的溢价比预期的要大。银行还提高了现金流要求。
“我已经到了最后关头，”在5月15日开设了她最新店铺的Keefe说。“贷款还没有关闭，”她说。“我感到心碎。”
这笔总额为110万美元的新贷款采用的是浮动利率，目前为11.5%，远高于她去年寻求的6%固定利率贷款。Keefe说，她很可能会通过引入股权投资者来资助未来的扩张。“我必须改变我的商业模式，因为我不能依赖我的银行，”她说。“这已经是数月的挫折。”
去年，由于对经济放缓的担忧，银行开始收紧贷款标准。硅谷银行的倒闭加剧了对流动性的担忧。根据纽约联邦储备银行的分析，SVB倒闭后，存款从超区域银行流向了全国最大的银行。
随着美联储加息，银行必须支付更多利息给存款人，以防止他们将资金转移到收益更高的投资，这会导致借款人成本上升。一些银行还放缓了贷款增长，以使贷款和存款的比例达到更舒适的水平。资产价值下降、信贷质量恶化以及对风险容忍度降低也使银行对新贷款的兴趣减弱。
小企业倾向于从小银行借款，不太可能从银行巨头那里获得贷款。
“从你当地的小银行借款的替代方案是另一种形式的融资，将会显著更昂贵，”高盛首席美国经济学家大卫·梅里克尔说。
贷款需求因银行而异，可能取决于企业的健康状况和银行的财务状况。根据美联储的数据，中型银行的收紧最为明显。
皮尔科（Pierco）首席执行官约翰·卡伦（John Caron）是一家生产和分销养蜂设备的制造商，他说三年前收购了位于加利福尼亚州里弗赛德（Riverside）的公司后，大银行不会考虑他，而地区银行则表示有兴趣提供融资。
现在，情况已经逆转。“大公司，他们现在比两三年前更积极地找上我的门，当时他们不会和我谈话，而地区公司会。现在，地区公司变得更加保守，”拥有10名员工的卡伦说。
亚特兰大咨询公司Blackstone & Cullen的总裁李·布莱克斯通（Lee Blackstone）表示，今年春天用了15分钟就续签了这家拥有125名员工的公司35万美元的信贷额度，该公司在该银行保持存款和运营账户。
“我的银行家给我打电话说我们将简化续约流程，”数十年来一直是 Truist 客户的 Blackstone 说。“我们在他和我通电话的时候完成了整个交易。”
Truist 发言人拒绝置评。
一些银行正在将更多客户引导至美国小企业管理局（SBA）贷款，这些贷款有政府担保。SBA 贷款通常比传统贷款利率高，但可能需要较低的首付款，并且有较长的期限，降低了每月支出。
根据政府数据，2023年前四个月，SBA 旗舰计划获批贷款数量比去年同期增长了近14%。
随着银行审查其投资组合，等待时间也在增加。马里兰州 Laurel 的零售商 Hobby Works 的总裁 Michael Brey 说，Sandy Spring 银行告诉他不用担心，当公司的信用额度在2023年1月的续约日期过去时。
当流程拖延时，他提取了全部15万美元。当信用额度利率达到11.25%时，这一举动比预期的更加昂贵。Brey 说，他在五月份被告知信用额度将会续约，但可能会有额外的使用限制。
Brey 拥有这家销售模型火车、遥控汽车和其他爱好产品的零售商将近30年。“每当我们陷入衰退，银行开始紧缩时，”他说，“这些针对小企业的贷款成为首批受到审查的对象。”
Sandy Spring 银行首席银行官 Jay O’Brien 说，该银行继续向各种规模的企业提供贷款。“我们与小企业的长期关系和对本地市场的了解一直是我们银行成功的基石，”他说。
出现在2023年6月2日的印刷版上，标题为“小型企业贷款标准收紧”。