SEC起诉Coinbase，指控其为未注册经纪人-华尔街日报

华盛顿—美国证券交易委员会周二起诉Coinbase，监管机构连续打击，试图遏制加密行业。

SEC声称Coinbase，美国最大的加密交易所，违反了要求其注册为交易所并受到联邦机构监管的规定。

这是连续两天针对一家重要加密公司的第二起案件。周一，监管机构起诉了全球最大的加密交易所Binance及其创始人赵长鹏。

这些诉讼是SEC主席加里·根斯勒和SEC在2021年上任后试图监管整个加密行业的重要举措。SEC的策略集中在利用其执法部门制服加密公司，并展示其监管规定适用于加密活动，越来越关注最大的参与者，而不仅仅是边缘公司和货币。

SEC针对Coinbase的诉讼提交至曼哈顿联邦法院，与前一天对Binance的诉讼有一些显著差异。SEC没有将Coinbase首席执行官布莱恩·阿姆斯特朗列为被告，也没有指控该公司处理客户资金不当。Binance及其美国分支Binance.US周一表示他们将为自己辩护，并且所有用户资产都是安全的。

Coinbase在周二发表声明，指责证监会在缺乏明确规定的情况下采取了“仅限执法”的方式对待加密行业。

“解决方案是通过立法透明地制定公平规则，并平等地应用这些规则，而不是诉讼，”Coinbase首席法律官保罗·格雷瓦尔在一份声明中表示。“与此同时，我们将继续像往常一样经营我们的业务。”

拜伦贝格资本市场的分析师马克·帕尔默表示，Coinbase“处于进退两难的境地。”

“Coinbase现在面临这样一种情况，它必须在法庭上捍卫其大部分业务，而其唯一的选择是转变方向，这是极其困难的，”帕尔默说。Coinbase在2022年的收入中有超过80%来自美国。

投资者对该公司进行了惩罚。股价下跌了12%，其债券跌入困境区域。

证监会声称Coinbase至少交易了13种加密资产，这些资产是证券，应在发行前向监管机构注册。注册通常涉及向投资者提供财务报表和详细的风险披露，由监管机构审查。

由于Coinbase使这些代币可供交易，并且证监会声称它们是证券，因此公司被要求注册为交易所、经纪商和结算机构，证监会表示。

证监会只能监管被归类为证券的数字货币，该机构表示大多数加密代币属于这一类别。证监会尚未将比特币和以太坊这两种最大的加密货币列入该名单。

Coinbase允许投资者在其平台上交易大约254种数字代币，截至3月，SEC表示，其中包括这13种代币：Solana，Cardano，Polygon，Filecoin，The Sandbox，Axie Infinity Shards，Chiliz，Flow，Internet Computer，Near Protocol，Voyager Token，Dash和Nexo。许多代币的发行者不同意被归类为证券。

去年，Coinbase约一半的交易收入来自比特币或以太坊。

“Coinbase通过从投资者那里收取交易费用而赚取了数十亿美元的收入，其中包括剥夺了注册所需的披露和保护措施的投资者，并因此使其面临重大风险，”SEC表示。

SEC还将Coinbase Earn质押计划标记为未注册证券，该计划允许投资者在其代币上获得利息。 Coinbase此前一直坚称其质押产品不是证券。

Coinbase是为数不多的上市加密货币公司之一，也是最知名的之一。其最大的股东包括Vanguard，Cathie Wood的ARK Investment Management，Fidelity，BlackRock，摩根士丹利和高盛集团，根据FactSet的数据。这些公司拒绝置评或未置评。

Coinbase在加密货币牛市期间上市，于2021年4月开盘价为每股381美元。

Coinbase股价周二收于51.61美元，尽管今年上涨约46%。其他加密资产今年也有所上涨，是对包括科技股在内的风险资产更广泛反弹的一部分。

尽管去年加密交易所FTX的倒闭和加密货币的暴跌让许多个人投资者对数字资产的想法感到不满。上个月，Coinbase发布了第五个连续季度的亏损。

密切关注的行业审查可能会让Coinbase超过三分之一的收入面临风险，美国瑞穗证券的高级金融技术分析师丹·多列夫在周一的一份声明中表示。

如果更多数字货币必须注册，他说，“繁琐的流程”和“代币申请被拒绝的风险”可能会阻碍Coinbase产生交易收入的能力。

美国证券交易委员会在三月份警告Coinbase，称计划起诉该公司。Coinbase以法律和公共关系活动作为回应，告诉立法者，SEC正在试图监管不符合其规则的新技术。

在与国内监管机构发生冲突的同时，Coinbase一直在努力拓展国际市场。五月份，Coinbase在百慕大启动了一个加密衍生品交易所，并获得了在该国运营的监管许可。近几个月来，Coinbase推出了许多产品和服务，并在新加坡、巴西和加拿大雇佣了人员。

截至四月，根据数字资产数据提供商Kaiko的数据，Coinbase在美国占据了53%的加密现货交易量，但全球交易量仅占6.5%。

本文由凯特琳·奥斯特罗夫、保罗·基尔南和大谷茜撰写。

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2023年6月7日印刷版上出现了“SEC加大加密货币打击力度”的报道。