美国最大的银行将需要更多资本-华尔街日报
Andrew Ackerman
“过去几个月的事件进一步强化了谦卑和怀疑的必要性，以及需要一种能使银行对熟悉和意外风险都具有韧性的方法，” 迈克尔·巴尔，美联储监管副主席在周一的讲话中表示。
监管机构预计将在今年夏天提出这些变化，这些变化是在巴尔描述的对大型银行资本要求进行全面审查之后提出的。根据该计划，大型银行可能需要额外持有2个百分点的资本，或者每100美元风险加权资产额外持有2美元的资本，他说。
资本是银行必须持有的缓冲，以吸收潜在损失。
额外资本的具体金额将取决于公司的业务活动。巴尔表示，最大的增加预计将保留给最大、最复杂的美国超级银行。
银行还将面临更加困难的压力测试，以评估它们抵御假设性衰退的能力，更严格的高管薪酬限制和更高的流动性要求，巴尔表示。他还计划进行改革，以提高美联储对银行监管的“速度、灵活性和力量”。
最大的银行表示，它们已经拥有远远超过任何危机所需的资本。作为证据，它们指出了它们的压力测试结果以及它们在三月份能够将300亿美元的存款注入陷入困境的第一共和银行，后者后来破产了。
银行表示，三月份的危机反映了一些银行管理人员和监管机构的失误，而不是系统性的资本不足。他们还表示，更高的资本规定将导致它们保留更多资金并限制放贷，他们警告这将损害经济。
“资本并非免费”，银行业金融服务论坛负责人凯文·弗罗默在周一的一份声明中表示。“对最大的美国银行施加进一步的资本要求将导致更高的借贷成本和对消费者和企业的贷款减少，从而减缓我们的经济并对边缘人群产生影响。”
巴尔估计，银行利润将在不到两年的时间内覆盖这些增加。根据美国联邦存款保险公司的数据，今年第一季度银行利润创下了历史新高，紧随2021年和2022年的繁荣之后。大型贷款人本周开始报告第二季度的业绩。
大型银行的KBW纳斯达克银行指数和追踪将面临新规定的较小银行的KBW纳斯达克地区银行指数周一上涨，部分反映了预期利润将随着美国经济持续扩张而继续上升。
投资者可能面临的一个潜在问题是：分析师和高管们表示，股票回购和股息，这是华尔街的最爱，可能会放缓，因为高管们正在等待拟议中的规定。
杰富瑞分析师肯·厄斯丁(Ken Usdin)上个月在一份研究报告中表示：“许多银行已经在准备潜在的要求增加的情况下收缩资本回报。”
在硅谷银行和Signature Bank的破产之前，最大的银行已经面临更严格的规定。自那时起，监管机构表示他们计划提议将最严格的规定适用于至少拥有1000亿美元资产的银行。
尽管监管机构和立法者先前认为金融体系面临的最大风险来自少数“太大而不能倒”的银行，但今年的破产显示这种想法是错误的，巴尔称，这对监管机构如何校准他们的规定方式提出了质疑。
“这表明我们需要谨慎地考虑传染性，”他说。
即将出台的变化包括结束一项监管豁免，该豁免使一些中型银行能够有效地掩盖其持有的证券的损失，这是导致SVB破产的一个因素。支持这一变化的人表示，这将迫使SVB在利率开始上升和其持有物品价值下降时更早地解决其不断增加的损失。监管机构还准备通过要求它们发行长期债务来吸收潜在损失，增加地区银行的财务垫。
“我们最近的经验表明，即使是这样规模的银行也可能引发其他机构的压力，威胁到金融稳定，”巴尔说。
尽管美国最大的银行在疫情期间以稳健的财务状况度过，但巴尔多个月来一直在暗示他认为资本要求应该更高。
他提出的大部分改革将围绕全球政策制定者在2007-09年金融危机后同意实施的资本规则的最后一部分展开。这一改革迫使世界各地的银行增加资本储备，希望能使它们在没有纳税人纾困的情况下度过经济衰退。
银行必须具有吸收损失的缓冲区，以应对其活动所带来的风险，但监管机构表示，目前银行衡量这些风险的方式差异太大。预计这一改革的最后一步将在美国于本月提出，旨在使风险测量更加透明和可比。
巴尔表示，他计划不对资本框架的其他部分进行根本性改变，这一举措可能会让大型银行感到失望。长期以来，大型银行一直呼吁放宽适用于全球系统重要性银行的特别附加费。巴尔表示，他只在考虑对这些要求进行轻微的技术性调整。
大卫·贝努瓦特为本文做出了贡献。
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本文发表于2023年7月11日的印刷版上，标题为“在一连串失败之后，美联储要求银行加强资本”。