就业报告：雇佣激增使联邦储备有可能加息-华尔街日报
Gwynn Guilford, Nick Timiraos and Sarah Chaney Cambon
美国就业增长激增，超出投资者的预期，这是经济势头加速的最新迹象，刺激债券市场抛售，将长期借贷利率推至新的16年高点。
劳工部周五表示，9月份新增了33.6万个工作岗位，是自1月以来最强劲的增长，大幅高于前一个月修订后的22.7万个新增岗位。7月的就业增长也比之前的估计更强劲。
就业报告发布后，债券和股票价格急剧下跌，反映出经济实力降低了经济接近衰退、可能引发美联储降息的可能性。然而，后来两个市场都有所恢复。
根据Tradeweb的数据，周五美国10年期国债收益率为4.783%，而就业报告发布后曾一度接近4.88%，周四收盘时为4.715%。标普500指数上涨了1.2%。
在周五报告发布前，美国金融市场异常紧张。投资者最近几周一直抛售长期政府债券，因为经济实力的迹象减少了衰退和美联储降息的可能性。
9月份的就业激增打破了预测者对于受高利率、高通胀、学生贷款偿还恢复以及油价上涨影响而放缓的预期。相反，就业数据表明经济在夏季间获得了力量，部分得益于消费支出的强劲。
“这是一个轰动的就业报告，但同样重要的是招聘的多样性，” 美国海军联邦信用联盟的企业经济学家罗伯特·弗里克说。
美联储的工作变得更加复杂
对于美联储来说，这份报告让今年再次加息的可能性保持开放，但不会轻易解决争论。这些数据可能会让一些官员不那么确信今年夏季通胀的下降能够持续。但它也提供了一些放缓的迹象劳动力需求。“这是一个爆炸性的报告，它会让人们认为美联储可能在年底之前再次加息，” 通胀洞察公司创始人兼总裁奥迈尔·谢里夫说。与此同时，他表示令人惊讶的是，服务业就业岗位的薪资增长，比如休闲和酒店行业，“似乎在一个强劲的劳动力市场下也在减缓。”
9月份平均小时工资按照三个月年化基础上涨了3.4%，这个速度符合美联储的2%通胀目标。
如果收益率上涨持续下去，将成为经济的一个新风险，因为会提高房屋抵押贷款、汽车贷款和企业债务的成本。根据抵押银行家协会的数据，截至9月29日一周，30年期固定利率抵押贷款上涨到了7.53%，创下了自2000年以来的最高水平。
“从现在开始，收益率越高，经济就越紧绷，” 经济展望集团首席全球经济学家伯纳德·鲍默尔说。
Fed官员在上个月的会议上将其关键利率保持在22年来的最高水平。在新的经济预测中，大多数人认为今年还应该再次加息。
Fed提高利率以影响借贷成本，从而减缓经济活动以对抗通货膨胀。国债收益率的激增意味着市场参与者实际上正在承担央行冷却经济的工作。
“如果金融条件在过去90天已经明显收紧，保持收紧，那么我们需要进一步采取行动的需求就减少了，”旧金山联邦储备银行行长玛丽·戴利在纽约的讲话中周四表示。
她说，自上次Fed官员会议以来收益率的上涨相当于Fed短期利率上涨了四分之一个百分点。“所以，进一步收紧的需求就不存在了。”
但就业报告可能会导致其他人在下次Fed会议上争辩需要再次加息。克利夫兰联邦储备银行行长洛雷塔·梅斯特本周告诉记者，如果11月1日的经济状况看起来像我们最近的会议上看到的那样，她将支持加息。
根据芝加哥商品交易所集团的数据，利率期货市场的投资者在上周五对下次会议上加息的概率为近30%，对Fed在12月再次加息的概率为近45%。这些预期与报告发布前相比仅略有上升。
一些行业仍在从疫情中的干扰中恢复
失业率上个月保持在3.8%，接近历史低点。
行业中出现了异常强劲的就业增长，包括零售、建筑和航空运输。随着学校开学，公立教育就业也出现了大幅增长。
9月份餐馆、酒店、护理和养老中心的招聘也非常稳固，这些行业仍在填补疫情留下的空缺。
餐馆和酒吧的就业在上个月终于恢复到了疫情前的水平。尽管这一点值得注意，但这些增长仍使这些企业落后于没有疫情干扰的情况。总体而言，私营部门的就业比2020年2月疫情爆发前增长了3.5%。
包括护理和老年照料机构在内的几个医疗保健部门的员工人数仍低于疫情前的水平。今年高调的劳工罢工反映出工人们如何利用依然紧张的劳动力市场。本周，全美最大的医疗保健提供商之一凯泽永久医疗中约7.5万名员工罢工，这是有记录以来规模最大的医疗保健罢工。截至8月，美国因劳资纠纷而失去的工作日比2000年以来的任何一个完整年度都要多。
本文由Sam Goldfarb撰写。
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