雪佛龙以530亿美元收购赫斯公司-华尔街日报
Collin Eaton and Peter Stiff
这家美国能源公司表示，收购赫斯将升级和多元化其投资组合，标志着雪佛龙进入了由埃克森牵头的合作伙伴关系，监督圭亚那的一次世代性石油发现，同时收购了主要位于北达科他州的额外美国页岩资产。
此次交易发生在埃克森收购先锋不到两周之后，显示出美国第二大石油公司同样将其未来与一项赌注联系在一起，即世界将在未来几十年继续对石油有需求，尽管许多国家正寻求减少排放并向绿色能源过渡。
主要石油公司加大对化石燃料的投入是在国际能源署最近预测全球化石燃料需求将在本十年达到顶峰之后发生的。
“这是两家伟大的美国公司在美国能源投资对于就业和能源安全的重要性的背景下更加强大地走到一起，”雪佛龙首席执行官迈克·沃思(Mike Wirth)在周一的一次采访中表示。
根据雪佛龙周五收盘价，该交易将哈斯估值为每股171美元，哈斯股东将收到雪佛龙的1.025股换取每股哈斯股票。 价格代表了溢价，相对于哈斯周五收盘价的溢价为4.9%，相对于股票20日平均价格的溢价为10.3%。
哈斯股价在早盘交易中下跌不到1%，至161.80美元，而雪佛龙股价下跌3.3%，至161.33美元。包括债务在内，该交易的总企业价值为600亿美元。
这笔交易发生在石油和天然气公司在俄罗斯入侵乌克兰后能源价格飙升，公司现金充裕，高管们表示他们准备在交易桌上动用他们的战争基金。
哈斯数十年来一直由首席执行官约翰·哈斯(John Hess)领导，他和其他一些页岩油高管一直公开主张加强国内能源供应。雪佛龙表示，预计哈斯将加入雪佛龙董事会。
哈斯拥有约9%的同名公司股份，他带领公司在美国页岩革命初期，主要是在北达科他州的巴肯页岩中，抢购了大量股份。
雪佛龙最大的奖励是赫斯公司在圭亚那海岸发现的估计110亿桶石油和天然气中近三分之一的份额。埃克森和其合作伙伴赫斯以及中国国家海洋石油公司已经将圭亚那的石油产量从2019年的零增加到每天40万桶。
合作伙伴们预计到2027年每天将抽取120万桶，使其成为世界上发展速度最快的石油项目之一。届时，这个前英国殖民地将为该财团创造价值约1,800亿美元，一些分析师表示。
埃克森美孚本月早些时候达成了一项近600亿美元的协议，收购先锋自然资源公司，这是20年来最大的石油和天然气交易。埃克森和雪佛龙今年早些时候也达成了较小规模的交易。
周一，沃思表示，赫斯的交易将使他的公司能够加强其长期业绩并进一步增强其投资组合。该合并还预计在交易结束后的一年内实现大约10亿美元的税前成本协同效应，公司表示。沃思表示，合并后的公司应该在未来十年内拥有一系列有利可图的钻探地点。
随着化石燃料生产商受到拜登政府、环保团体和欧洲政府对其对气候变化的贡献的审查，沃思已成为美国石油行业的坚定捍卫者。
“我认为这绝不会被视为不支持低碳未来，但它也认识到了石油和天然气在今天的重要性，以及在未来很多年里的重要性，”沃思在采访中说道。
Mark van Baal，Follow This的创始人，一家以气候为重点的投资集团，表示雪佛龙的交易违反了《巴黎气候协议》，投资者必须对石油公司施加更大压力以减少产量。
雪佛龙的董事会表示，将放弃公司的固定退休年龄，以允许Wirth在考虑其C级管理层战略时继续担任CEO更长时间。Wirth于2018年成为CEO，当时公司因多年的成本超支而备受打击，2015年的石油市场崩溃和能源价格低迷使情况更加严峻。他被视为一个能够控制成本失控的高管。
2019年，当Occidental Petroleum出手以数十亿美元更高的价格收购安达科石油时，Wirth拒绝参与竞标战。雪佛龙收到了10亿美元的违约金，并在接下来的一年以更低的价格收购了Noble Energy，这笔交易使该公司获得了进入中东天然气市场和更大的美国市场份额。
Wirth自从放弃安达科以专注于收购提供低溢价的目标公司的策略以来一直大力宣传，包括其于今年5月达成的以超过60亿美元收购PDC Energy的协议。雪佛龙收购Hess的交易是自2020年新冠疫情爆发以来的第三笔交易，溢价约为10％，雪佛龙表示。
Wirth表示，他预计雪佛龙将在中等油价下实现两位数资本利用率回报，并且将为石油市场的低迷做好准备，如果发生的话。与其他石油高管和分析师一样，Wirth表示，现在是公司通过并购扩大规模的时候。
“我们的行业，特别是当你进入页岩区块时，本来就需要一些整合，” Wirth在周一与投资者通话时说。
雪佛龙表示，它预计Hess交易将在2024年上半年完成，这需要得到Hess股东以及监管机构的批准。
Wirth和Hess表示，他们预计在完成交易时不会遇到监管问题。他们预计圭亚那政府将继续遵守与财团达成的生产分享协议，并且他们认为美国反垄断监管机构会批准，这些监管机构在拜登政府下对大型企业收购进行了密切审查。
“在全球原油市场上，我们是一个小玩家，” Wirth在通话中说。
雪佛龙还表示，它将增加对股东的回报。该公司表示，它预计将于明年1月将第一季度股息提高8%，并计划增加股份回购。
能源公司今年报告的业绩较去年创纪录水平有所下降，但由于大宗商品价格上涨，仍在报告大额利润。雪佛龙将于周五公布其第三季度收益。
Hess是由John Hess的父亲Leon于1933年创立的，后者曾是纽约喷气机橄榄球队的老板。Hess说，他的公司的传统始于大约90年前，他的父亲“在大萧条期间用一辆旧卡车运送燃料油”。
近年来，该公司已经出售了一些在各个国家的资产，以便专注于其核心业务。它还因在圣诞节期间出售玩具卡车而闻名，Hess和Wirth在周一表示这一传统将继续。
写信给Collin Eaton，邮箱地址为[email protected]，以及Peter Stiff，邮箱地址为[email protected]
出现在2023年10月24日的印刷版上，标题为“雪佛龙以530亿美元收购赫斯公司”。