华尔街对ESG的热情正在消退-华尔街日报

华尔街在几年前急于拥抱可持续投资。现在，由于令投资者套现数十亿美元的低迷回报，它正在悄然关闭基金或更改它们的名称。

这一大转变发生在监管加强、利率上升对清洁能源股的打击以及环境、社会和公司治理投资成为政治目标的反弹之后。

卡拉莫斯投资公司高级副总裁托尼·图里什表示：“这实际上是太多的基金经理试图从ESG投资需求增加中获利的结果。”

根据晨星公司的数据，第三季度是可持续基金首次出现比增加更多的基金清算或从其投资实践中删除ESG标准的时候。这与不久前的情况恰恰相反，当时公司们正在重新包装表现疲软的基金，以从流入可持续投资产品的数十亿美元中获利。

2021年，哈特福德基金将“可持续”一词插入其核心债券产品的名称中，随后看到投资者向其注入1亿美元。但去年未能达到自己的绩效目标后，哈特福德再次转变方向。

根据公司文件，本月晚些时候，该债券基金将更名为核心固定收益基金，并在转向传统投资策略时可能出售一些使其可持续的持有。哈特福德拒绝就其为何重新包装该基金发表评论。

至少还有五家其他基金宣布他们将在今年放弃ESG的指令，而另外32家可持续基金将关闭，根据晨星和《华尔街日报》编制的数据。

在投资者今年从可持续基金中撤出超过140亿美元后，它们剩下2990亿美元，根据晨星的数据。传统基金也亏损了，但气候和其他受到高利率和其他因素影响的主题产品的痛苦更为严重。

太平洋金融营销副总裁Ron Rice表示，劳工部规定让退休基金经理考虑ESG因素的法律斗争可能影响了他公司可持续产品的受欢迎程度。

“我们发现，金融专业人士与退休计划参与者合作的ESG投资需求比我们预期的要有限，”他说。

今年早些时候，太平洋金融从三只持有超过1.87亿美元的共同基金的名称中去掉了可持续性。Rice说，这三只基金随后看到其资产管理规模增加。

政治压力也可能成为这些变化的因素。共和党总统候选人Vivek Ramaswamy一直是ESG的批评者。去年，佛罗里达州表示由于该公司支持ESG，它将撤回了由BlackRock管理的20亿美元资产的部分资产。

与此同时，证券交易委员会正在加强对这一领域的监管，并最近通过了一项规则，以防止误导性的命名惯例。基金大约有两到三年的时间来遵守，具体取决于它们的规模。

与此同时，SEC正在更加密切地监管这一领域。今年九月，德意志银行的投资部门DWS投资管理美洲同意支付1900万美元，以了结对该公司涉嫌绿色洗白的调查，因其夸大公司如何将ESG数据纳入投资决策。

月底，DWS将清算一只于2019年重新打造为ESG基金的共同基金。

DWS表示已就此事与SEC进行了沟通，并决定清算该基金，因为其规模较小。

加拿大的风力发电场。今年，投资者从环境、社会和公司治理基金中撤出了数十亿美元。图片来源： 詹姆斯·麦克唐纳/彭博新闻尽管有基金关闭，新的ESG基金仍在涌现。去年，位于伊利诺伊州内珀维尔的Calamos投资公司表示将关闭一只价值400万美元的可持续股票基金，该基金从成立以来一直落后于其基准，根据公司文件。

然后今年早些时候，该公司推出了两只新的ESG基金。它们与关闭的基金具有相同的策略，但却以NBA超级巨星雅尼斯·安特托孔波的名字命名。

“虽然目前它还没有起作用，但我们预计长期来看它将为这项策略增加价值，” 卡拉莫斯的图里什说。

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发表于2023年11月20日的印刷版上，标题为’社会投资热潮减退，受弱回报影响’。