如果你期待美联储降息，应该做出的金融举措 - 华尔街日报
Imani Moise
在过去一年里，美国人纷纷将资金投入到现金和类现金投资所提供的安全和有保障的回报中。根据美联储的数据，家庭向货币市场基金和高收益储蓄账户注入了超过6510亿美元，与去年相比，第二季度货币市场基金的资金流入增加了。
导致投资者将资金从股票和债券中取出并投入现金的决定是美联储的行动。中央银行的一系列加息行动推高了货币市场和类似证券的回报率。在许多情况下，投资者认为轻松获得并保证的5%年回报是一个不言而喻的选择。
周三，美联储连续第三次维持利率不变，并敞开了明年开始降息的大门。虽然不能保证美联储会在接下来的几个月内降息，但历史表明现在采取行动是明智的。
根据债券公司BlackRock的分析，股票和债券在降息前的暂停期间往往表现更好。自1990年以来，在降息周期首次降息后的六个月内购买的股票的年化平均回报率为15%，而在暂停期间进行的投资回报率为21%。债券在降息前的暂停期间平均回报率为15%，降息后为7%。
周三美联储发布的声明是迄今为止最明确的迹象，表明美联储可能已经停止加息，BlackRock的高级iShares投资策略师Kristy Akullian表示。
“我们现在更有信心认为我们处于[暂停期]，因此在美联储开始降息之前，开始行动的紧迫性更大，”她说。
太多了
股票和债券市场的表现不佳导致一些理财顾问和分析师在今年早些时候警告说，标准的60%股票和40%债券的投资组合可能不再有效。
最近，股票和债券在11月份都出现了反弹。
尽管这种回报可能不会持续，但理财顾问表示，大多数人都可以从同样的建议中受益：你可能持有的现金太多了。
投资公司Bailard的首席投资官Eric Leve建议客户在新年之前将更多资金投入股票和长期债券。长期债券是指从当前日期起到10年或更长时间到期的任何债券。因此，如果你今天购买了那张债券，你就能确保未来几年获得相同的年收益。
为了进行这些投资，Leve建议出售短期证券，包括货币市场基金、高收益储蓄账户，甚至短期国债。
这些证券的问题在于，在不久的将来，它们将到期并偿还投资者。这意味着投资者随后将不得不在这些产品的回报已经下降时重新投资他们的资金。
“人们获得的短期收益将会消失，”他说。
有迹象表明，一些投资者已经开始采取这一举措。
根据投资公司协会的数据，自11月初达到峰值以来，货币市场基金余额最近下降了约30亿美元。BlackRock表示，更多的个人投资者正在从短期债券交易基金转向长期基金。
顾问表示，现金在投资组合中仍然起着重要作用。例如，在增加投资之前，保留几个月的开支是很重要的。尽管如此，如果你的应急基金已经充足，你可能有能力将更多资金投入股票和债券，Leve说。
顾问表示，许多投资者仍然将太多资产留在现金中。联邦数据显示，2022年家庭财务资产的17%存放在现金或类似现金的投资中，如货币市场基金或存款证书，这是自2012年以来的最高比例。
普通投资者在试图预测市场方面历史较差，往往在恰好错过持续增长时将资金撤出。长期持有股票的理由在于，在过去的几个世纪里，它为投资者提供了建立财富的最佳机会。
“从长期来看，离开市场太过冒险，”Leve说。
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发表于2023年12月14日的印刷版上，标题为’在美联储开始降息之前现在该做什么’。