美国人拥有股票的人数创历史新高-华尔街日报

美国股票持有者的比例从未如此之高。

根据美联储今年秋季发布的消费者金融调查，约有58%的美国家庭在2022年拥有股票。这一比例高于2019年的53%，并标志着调查记录中最高的家庭股票持有率。这个群体包括直接持有个别股票的家庭以及通过基金、退休账户或其他受管理账户间接持有股票的家庭。

这些数据提供了迄今为止最全面的一瞥，展现了投资在疫情期间的激增如何重塑了美国人的个人财务状况。在疫情期间被困在家中并有额外现金的情况下，数百万人第一次涉足股市。美国券商取消了股票交易的佣金费用，使投资变得比以往任何时候都更便宜。

“这创造了一个全新的投资者群体，”移动券商Webull U.S.的首席执行官安东尼·德尼尔说。

大多数家庭通过养老账户（如401(k)）持有股票，但在过去几年中，更多美国人直接投资个别股票。2022年，直接持有股票的家庭比例从2019年的15%增加到21%，这是自1989年调查开始以来记录的最大增长。

随着越来越多的家庭购买个别股票，这些新进入者的投资金额比长期股东少。家庭直接持有股票的中位数价值从2019年到2022年（按通货膨胀调整）几乎减半，降至约15000美元。

当股市在2020年初崩盘时，当时还是密歇根大学大二学生的尼克·卢兹克（Nick Luczak）用他支票账户里的57美元开了一个Robinhood的经纪账户，并购买了他能负担得起的股票。一旦疫情迫使他离开校园去和父母一起生活，他开始研究市场并购买更多的股票。

“我说，‘嗯，我有这么多的空闲时间。我没有任何理由不尽可能地从中赚取最多的钱，’” 卢兹克说。

卢兹克和他的兄弟会兄弟们开始了一个讨论市场和股票选择的群聊。他说他通过投资亚马逊赚了一笔钱，看着他的朋友们在2021年交易模因股票如GameStop和AMC Entertainment Holdings时赚了钱，然后又亏了数千美元。有一段时间，他考虑过成为日间交易员。

现在，24岁的卢兹克专注于长期投资。作为达拉斯的一名销售员，他正在学习成为注册理财规划师。

近年来，券商已经让交易变得免费和简单。像Robinhood和Webull这样的新应用帮助智能手机上的零佣金股票交易变得流行。查尔斯·施瓦布、TD Ameritrade和E*Trade在2019年底取消了股票佣金费。富达和施瓦布在2020年推出了零头股票交易，允许个人购买和出售股票的零头。

“投资变得更加容易，”认证财务规划师、The Fiscal Femme创始人Ashley Feinstein Gerstley说道。“在过去几年里，我们已经揭穿了一个神话，那就是你必须富有或在华尔街工作才能投资。” 

从2019年到2022年，拥有股票的家庭比例在所有收入水平上都有所增加。中上收入家庭的股票所有权增长最为显著。

在这三年里，股票价格一路攀升。标普500指数在2020年上涨了16%，在2021年上涨了27%。即使去年下跌了19%，这一基准股指数在这三年期间也实现了增长。标普500指数在2023年上涨了23%。

股市的涨幅和房价的上涨帮助提升了家庭财富。经通胀调整，家庭的中位净值从2019年到2022年上升了37%，创下了该调查历史上最大的增长。美国家庭主要住房的中位价值在2022年飙升至323,200美元，超过了2007年房地产市场崩盘前的水平。

美国人对股票的喜爱与众不同。根据经济合作与发展组织的数据，2022年美国家庭约持有39%的金融资产为股票，这一比例高于数据集中的大多数其他国家。

自从美联储去年开始以20世纪80年代以来最快的速度加息并承诺将维持较高的利率以来，对股票的热情受到了考验。投资者一直涌向风险较小的资产如货币市场基金，这些基金目前提供了多年来最高的收益率。很少直接持有债券的普通投资者正在重新审视国债和企业债等资产。

费尔南多·索托（Fernando Soto）是布朗兄弟哈里曼（Brown Brothers Harriman）芝加哥私人银行业务负责人，他表示，今年来客户对固定收益投资提出了更多问题，并要求购买更多债券。在他的个人投资组合中，他今年增加了固定收益的配置。

“发生了重大转变，”索托说。“这是新常态。”

高利率环境如何改变了美国家庭财务状况？2025年的美联储消费者金融调查可能会描绘出更完整的图景。

请写信给汉娜·苗，邮箱：[email protected]

刊登于2023年12月19日的印刷版上，标题为“美国家庭持有股票的人数前所未有”。