2023年美国人的六张图表投资去向 - 华尔街日报

这一年，投资者几乎不可能走错。

经过多年似乎只能投资股市后，2023年投资者面临着多种选择的盛宴。

美联储的激进加息行动为几十年来最 诱人的超安全资产收益 铺平了道路。投资者迅速抓住机会，将大量资金投向了长期被遗忘的市场角落。

在年末的最后时刻，他们 向几乎所有东西投钱。

投资者涌入全球市场的各个角落，推动了股票、债券、黄金甚至加密货币的涨势。高风险企业债券的收益率已降至过去一年中的最低水平，而债券价格一路上涨。

备受困扰的股债60-40组合预计今年将实现约17%的回报，这是自2019年以来的惊人反弹，也是其自2019年以来的最佳表现，根据道琼斯市场数据。 

以下是今年投资方式的变化以及人们如何布局2024年。

重新思考股票

美国人对股票的热情在今年大部分时间里有所降温，尽管情绪 正在迅速回升。有迹象表明狂喜情绪正在蔓延，最近的涨势吸引投资者重新进场。 

与标普500ETF信托基金相关的交易所交易基金在12月吸引了约400亿美元的资金流入，这使其有望成为自1993年以来创下的最大单月吸金纪录。

标普500指数今年飙升了24%，并以自2017年以来的最长周连胜结束了这一年。投资者在年初更加谨慎。根据LSEG Lipper截至11月的数据，2023年美国股票型共同基金和交易所交易基金录得了1330亿美元的资金外流，是自2020年以来最多的。

“如果他们能获得5%至5.5%的现金，持有股票的门槛就更高了，”Ned Davis Research的首席美国策略师Ed Clissold说。

现金充裕

那么所有这些钱都去哪了呢？其中一部分流向了现金或类似现金的投资。

根据Crane Data的数据，货币市场基金的资产激增至创纪录的6万亿美元以上。这是几代人都没有见过的转变，对美国人在市场上承担多少风险产生了广泛的影响。

这很容易理解。这些通常安全的基金的收益率飙升至过去20年中的一些最高水平，达到了约5.2%。

这种积累对市场意味着什么还有争议。有人说这堆现金给了投资者充足的储备来投资股票，这可能会在新的一年支撑市场。还有人说这给了美国人额外的购买力，可以用于从音乐会门票到未来几个月的航班的一切开销。

这在很大程度上取决于2024年美联储的政策。如果债券收益率保持较高，投资者可能会继续囤积现金。

“这是我对经济更乐观的另一个原因，”Invesco的首席投资官劳瑞·布里格纳克说。“当这笔资金投入使用时，它将产生重大影响。”

债券购买狂潮

目前，投资者正急于锁定更高的收益率。

根据Tradeweb的数据，今年以来，像存款证书和国债等投资的购买量已跃升至至少2015年以来的最高水平。在富达的零售经纪部门，债券和存款证书的交易量自2021年底以来增加了约10倍，远远超过过去20年中记录的水平，即使在利率上升时期也是如此。

一些投资者预计，今年年初推高收益率的历史性债券暴跌将在未来几个月结束。根据美国银行12月份对基金经理的调查，投资者对债券的乐观程度已达到15年来的最高水平。债券价格上涨时，收益率下降。

根据LSEG Lipper截至11月的数据，今年可征税债券基金吸引了约1470亿美元的资金流入。

passively赚取收入

超安全资产的高收益为退休人员和普通美国人带来了一些宽慰。在利率接近零时，许多人被迫承担更多风险，去年他们因此承受了决定的冲击，当时股票录得了自2008年金融危机以来的最糟糕的一年。

今年，其中一些人已经收回了部分筹码。

根据Crane Data的估计，将现金存入货币市场基金的投资者获得了约3000亿美元的利息收入——超过了过去十年的总和，这在2023年给了许多美国人的钱包一些提振。

2024年，许多投资者预计美联储在进行了大约两年的激进加息之后将转向削减利率。收益率下降可能会削弱这些安全投资所产生的被动收入，并以新的方式影响经济。

加密货币再次飙升

在市场上仍有许多投资者渴望承担大风险的迹象之一是加密货币价格飙升。比特币价格在2023年翻了一番多。

请写信给Gunjan Banerji，邮箱：[email protected]

刊登于2023年12月27日的印刷版上，标题为“美国人在2023年进行了广泛的投资”。