绿色“过渡金融”成为2024年的焦点，但这意味着什么？- 彭博社
Natasha White
摄影师：Saul Loeb/AFP
“过渡金融”正成为新一年最重要的话题之一，对于任何声称关心气候危机的人来说。
联合国气候行动与金融特使马克·卡尼在上个月迪拜举行的COP28期间的一场讨论会上表示，有一个“正在形成的整个过渡金融世界”。
南非资产管理公司Ninety One Ltd的可持续发展专家安妮卡·布劳尔表示，对新兴市场的过渡金融至少占据了该公司在迪拜的一半参与。
这个术语是200个国家最终达成的协议的一部分，他们同意摆脱化石燃料。然而，还有很多回旋余地。在这项非约束性协议中，各国只被要求为全球过渡做出贡献。
换句话说，迪拜MUFG银行有限公司（EMEA）的大宗商品、环境社会治理和新兴市场研究负责人艾赞·科曼表示，化石燃料公司在决定如何以及何时参与时几乎没有限制。
它还为投资者提供了回旋余地，包括那些被称为可持续性投资的人。短语“过渡金融”宽泛地定义为主要投资于帮助推动实现零净排放经济的行业和基础设施。它与绿色金融有所不同，后者通常针对所谓的气候解决方案，如风电场或电池工厂。
尽管如此，摩根大通公司欧洲、中东和非洲区ESG和绿色经济投资银行业负责人乔卡·乌穆纳表示，语气的改变打开了大门，使得几年前陷入困境的策略有了新的机会。他表示，以前对绿色洗白指控的担忧曾经阻碍了发展债务资本市场的过渡债券标签，但现在“在这方面有了更多的讨论意愿”，他说。
银行、保险公司和资产管理公司的联盟正在讨论制定一些规范，界定何为过渡金融。但目前还没有一致的标准。
《格拉斯哥零净排放金融联盟》提议，投资策略应包括传统绿色活动的融资，如可再生能源或电动汽车，以及计划减排的污染公司，甚至像燃煤电厂这样的高排放企业——只要它们正在逐步关闭。
大多数过渡金融提议的共同点在于，金融机构不应仅仅切断与高排放公司的联系，而是应帮助污染者逐步淘汰其活动或使其走上所谓的低排放路径。
“你必须去排放源头，努力降低排放，”GFANZ的高级顾问柯蒂斯·雷文尔说。该组织由卡尼和迈克尔·R·布隆伯格共同主持，卡尼是前英国央行行长，也是彭博公司的董事长，而迈克尔·R·布隆伯格是彭博新闻母公司彭博有限合伙公司的创始人和大股东。
2023年最大的气候污染者
来自化石燃料燃烧和水泥生产的最大排放者
来源：2023年全球碳预算
2023年的数值是预测值
然而，对于注重可持续发展的投资者来说，所有这些都引发了一个问题：是否有任何资产不符合资格？对于那些符合资格的污染者，投资者如何能够确信它们会以所设想的速度和规模脱碳？
考虑到某些气候金融基金宣布在第28次气候大会上打算投资于过渡资产，这些细节变得更加关键。例如，阿联酋与黑石集团、TPG公司和布鲁克菲尔德资产管理有限公司合作推出的300亿美元风险投资项目Alterra的一部分将用于过渡基金。但目前对这些基金的结构几乎没有详细信息。
“如果你正在投资一家声称正在转型的公司，它必须有一个非常健全的计划，”E3G可持续金融活动负责人凯特·莱维克同意说。“监管机构的期望正在加强，但这是一场赛跑，要赶上去，也要趋同，这样我们就不会出现分散的监管漏洞。”
简介可持续金融
挪威最大的养老金管理者因担心海湾公司可能助长侵犯人权的行为，从海湾公司手中撤资了1500万美元，同时决定排除沙特阿美公司，因为存在气候风险。管理着700亿美元的KLP从其投资范围内排除了沙特阿拉伯、卡塔尔、阿拉伯联合酋长国和科威特的十几家公司。KLP表示，这些撤资主要反映了“不可接受”的风险，可能导致侵犯人权。被排除的公司包括房地产行业的公司，KLP表示，非洲和亚洲的移民工人面临歧视和侵犯人权。“海湾国家仍然以限制言论自由和政治权利的威权政府体制为特征，包括对批评者和人权活动人士的限制，”KLP负责投资的基兰·阿齐兹在一份声明中说。
沙特阿拉伯达兰的阿美石油炼厂摄影师：MyLoupe/Universal Images Group/Getty Images* 美国证券交易委员会（SEC）未能在2023年完成雄心勃勃的与气候相关的议程，令环保活动人士感到紧张。
- 全球可持续债务市场可能会在第三年再次难以超越其最高水平，因为借款人需要应对额外的标签成本、更高的利率和更严格的ESG审查。
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