伯克希尔公用事业公司出售蓝筹债券以支付野火索赔 - 彭博社

一家Pacificorp电厂。

摄影师：George Frey/Getty Images伯克希尔哈撒韦能源公司的PacifiCorp正在出售美国投资级债券，以帮助资助与俄勒冈州野火有关的赔偿索赔。

这家电力公用事业公司将以四部分发行债务，其中最长期限的部分——30年的固定利率票据——据一位知情人士透露，将以大约比可比国债高约200个基点的利率向投资者发行，该知情人士要求不透露身份，因为他们未获授权讨论此事。

PacifiCorp的发行活动发生在新年伊始的一连串初级市场活动之中，周三有10家债券发行商宣布发行高评级债券。此外，就在几周前，PacifiCorp表示将支付2.99亿美元，解决与俄勒冈西南部烧毁房屋有关的索赔，避免了另一场陪审团审判。

投资者周三对该公司现有债务持谨慎态度。根据Trace债券交易数据，该公司到2054年5.5%票据的利差增加了3.6个基点，达到167个基点。

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PacifiCorp的信用评级在联邦机构的调查后于6月份被S&P全球评级下调，调查结果认定PacifiCorp的一家子公司的电力线路可能是2020年俄勒冈州毁灭性的Archie Creek大火的起因。彭博智库预测该公司可能仍然会为数十亿美元的大型野火诉讼达成和解。

即使在最近同意支付解决俄勒冈州索赔的协议之后，S&P警告称，公司的BBB+信用评级（比投机等级高三级，且带有负面前景）仍然面临来自公司服务区域野火法律进展的风险。

“如果与其野火诉讼有关的索赔人数和估计损失显著增加，我们可能会在未来24个月内下调PacifiCorp的评级，”分析师Sloan Millman在12月中旬写道。

这并非第一家借助债券市场帮助支付野火损失的公用事业公司。南加州爱迪生公司于9月出售了5.5亿美元的债券，用于支付野火索赔和相关费用。

与此同时，夏威夷电力公司在火灾蔓延至茂宜岛后被穆迪投资者服务下调至垃圾级别。而加利福尼亚州的公用事业公司PG&E Corp在其设备引发的野火导致其破产后于2019年申请破产。PG&E发行债券以支付自己的野火索赔和费用，并获得监管机构批准在2021年出售75亿美元的证券化债券。

PacifiCorp的资本结构包括约106亿美元的债务，其中大部分是一抵押债券，据标普称。该公司为犹他州、俄勒冈州、怀俄明州、华盛顿州、爱达荷州和加利福尼亚州部分地区的200万零售电力客户提供服务。