中国、美联储和选举：2024年将会影响亚洲股市的因素 - 彭博社

亚洲股市可以期待2024年的利率下调和美元走弱带来的提振，但决定该地区表现与同行的是中国。

世界第二大经济体能否最终复苏并解决其备受困扰的房地产行业问题，是今年投资者面临的主要问题之一。中国股票在2023年以创纪录的第三年亏损收官，并导致MSCI亚太指数落后全球股票11个百分点。

印度、韩国和台湾的两位数涨幅将受到选举结果的考验。在日本，央行可能的转向将决定出口商股票指数在经历了自2013年以来的最佳年度后的表现。

以下是2024年亚洲股票投资者关注的五个重点领域：

中国复苏

在中国牛市度过又一惨淡的一年后，投资者将关注全国人大和中央全会的会议，以了解北京对2024年的增长目标以及财政刺激的线索。

中国的前景仍然充满挑战，但北京未能像市场所希望的那样释放更广泛的刺激措施。交易员寄希望于中国人民银行实施更多的政策宽松，尽管迄今市场影响一直是短暂的。

突然在12月对游戏行业出台的法规重新点燃了人们对北京对私营企业立场的担忧，而半导体和清洁能源行业如果与西方的地缘政治紧张局势再次升级，可能仍会陷入交叉火线。

政策转变

美联储温和的叙述和美国经济的健康状况将对亚洲的美元和利率走向至关重要，并将推动对该地区股票的需求。

投资者还将寻求日本央行行长上田一夫的信号，以最终退出负利率。他上个月的评论表明央行可能会在4月早些时候采取行动。较高的借贷成本可能提振日元，伤害主导出口股票指数的股票，破坏日本股市的持续上涨。

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选举日历

在第一半年，印度、印度尼西亚、韩国和台湾等关键市场的民意调查繁忙的日程将使投资者将注意力转向政治风险。

本月台湾的选举预计将塑造美中关系，而在印度和印度尼西亚，投资者正在押注莫迪总理和乔科·维多多总统的促进增长政策将继续。

韩国4月的立法选举已经产生影响，禁止了为了保护零售投资者而针对空头卖出的行为。尹锡悦总统承诺取消计划中的金融投资收入的资本利得税，并承诺改革，包括改革养老金制度和防止市场垄断。

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印度的势头

尽管基准股票指数在连续八年上涨后达到历史高位，但印度仍然是一个亮点。

全球投资者对印度持乐观态度，因为印度赢得了备受瞩目的制造合同，增加了基础设施支出，并成为中国的替代选择。

莫迪的政党被普遍预计将在4月或5月举行的选举中获胜，特别是在他最近在已经结束的邦选举中取得胜利之后。如果执政当局意外失利，投资者面临着市场大幅调整的风险 — 根据Jefferies LLC的说法，可能会达到25%或更高。

芯片问题

ChatGPT的成功在2023年意外地推动了芯片股的繁荣。现在台积电和三星电子这两家全球领先的代工芯片制造商需要展示人工智能需求如何提升收益。

来自美国和中国的需求增加也将是维持这些出口商乐观情绪的关键因素，此前韩国芯片生产和出货在11月录得多年来最大增幅 — 这是半导体周期回升的迹象。