今日股市：美联储利率、中东战争、七侠传、中国放松 - 彭博社

摄影师：Daniel Roland/AFP via Getty Images早上好。美联储将维持较长时间的高利率，中东地区出现新的紧张局势，七大能源公司的开局并不乐观。以下是人们正在讨论的内容。

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高利率将持续一段时间

上个月，美联储政策制定者们一致认为维持一段时间的紧缩立场是合适的，同时承认他们可能已经达到了峰值利率，并将在2024年开始降息，根据周三发布的12月12-13日联邦公开市场委员会会议记录。与此同时，仅仅几天前还在大举押注美联储今年将进行六次以上的降息的债券交易商似乎已经 三思。

燃烧起来

原油 小幅上涨，在周三上涨超过3%后，第二天再次上涨，因利比亚的供应中断和中东地区的袭击加剧了这一关键原油生产地区的紧张局势。全球基准布伦特原油价格上涨至每桶约79美元，而西德克萨斯中质原油价格在每桶73美元左右。中东地区最近的紧张局势重新威胁着为原油重新引入冲突溢价。

不那么壮观

去年推动整体市场的最大科技股正在2024年迎来一个不那么乐观的开局。所谓的“壮丽七子”，包括苹果、亚马逊、谷歌母公司、微软、Meta平台、特斯拉和英伟达，连续四个交易日下滑，这是一个月来最长的跌势，根据彭博壮丽七子价格回报指数。这表明投资者对于2023年的涨势持疑虑是有道理的。

中国的宽松预期

随着经济数据疲软，中国政府债券收益率跌至三年多来的最低点，因为对进一步货币宽松的预期加速。去年底，随着央行的流动性支持以及主要银行三次下调存款利率，这波涨势开始。这激发了市场对于北京将在不久的将来继续实行宽松货币政策以促进增长的预期。

即将发生的事情…

欧洲股市有望迎来平淡的开局，因为投资者继续评估货币政策前景。意大利总理乔治亚·梅洛尼将在罗马举行预计将是马拉松式的年度新闻发布会。联合国发布今年的世界经济形势和展望报告。即将公布的数据包括德国CPI和英国按揭批准情况。Next发布交易更新。

我们一直在阅读什么

这是过去24小时引起我们注意的事情。

• 地震提高了日本央行结束负利率的障碍 利率。
• 摩根大通、高盛就比特币ETF角色与Grayscale进行谈判 角色。
• 壳牌加入BP，加剧与美国主要LNG卖家的争端 卖家。
• 英国促进投资的税收优惠未能赢得企业的支持 企业。
• 贝恩正在探讨出售10亿欧元的Centrient Pharma Centrient Pharma。
• 空头卖家瞄准世界顶级电动汽车制造商，竞争加剧 竞争加剧。
• 希腊总理米佐塔基斯开始2024年进行 部长改组。

最后，这是Wes今天早上感兴趣的事情

国债威胁颠覆全球金融市场。

收益率上升的威胁使股票、公司债券和房地产等资产面临风险。2024年收益率已经在上升，迹象表明经济表现相当不错。这意味着美联储不必像一些投资者预期的那样大幅降息，收益率将上升。以下是一些危险：

• 股票将因担心较高收益率抑制增长而下跌
• 企业债券在定价了2024年美联储迅速和激进的宽松政策后，对不断上升的收益率变得越来越敏感。更优质的债券具有较长的期限，意味着在利率暴跌时蓝筹债券将遭受严重损失
• 随着上升的国债收益率吸引外国投资者，美元有望获得收益
• 比特币和黄金容易受到影响，因为它们不支付利息，这使它们在债券收益率上升时变得不那么有吸引力
• 房地产将受到影响，因为较高的抵押贷款成本将带来压力

以下是突显一些最大风险的三个图表：

股票和债券收益率正在相互反向移动，展示了股票对债券市场的敏感性。它们的90天相关性为-0.3。这使股票在错误的时机面临风险 — 正当投资者正涌向股票ETF时。

去年大部分信贷收益来自第四季度收益率的急剧下降。高评级和垃圾债券都被定价为完美，利差微乎其微，使它们容易受到美联储宽松政策带来的失望的影响。

最后，美元与收益率同步变动。周三，美元走强帮助推动大多数G-10货币走低，其中日元下跌了0.9%。持续的美元走强也威胁着将资金从新兴市场中流出。

韦斯·古德曼是彭博新闻驻纽约市场直播团队的编辑。

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