韩国监管机构加强打击与中国有关的票据 - 彭博社

韩国监管机构正在对当地银行和经纪人进行更广泛的调查，这些银行和经纪人销售了与中国股票挂钩的奇特票据，引发了投资者可能面临巨额损失的担忧。

据韩国金融监督服务的声明，监管机构将从周一开始调查12家机构，以确定在出售与恒生中国企业指数挂钩的股权相关证券时是否存在任何违法行为。将被调查的公司中，销售量最大的是KB Kookmin Bank和Korea Investment & Securities Co.。

监管机构表示，在为期两个月的检查中发现了几个问题，包括推动银行家积极营销对零售投资者难以理解的高风险票据的做法。根据声明，这些公司将对任何违法活动负有“严格的责任”。

据金融监督服务称，今年从1月开始，价值约15.4万亿韩元（117亿美元）的股权相关证券将到期，将会出现巨额损失。其中约20%将在第一季度到期，另外32%将在接下来的三个月内到期。

金融监督服务总裁李福贤在周四的新闻发布会上表示，即使银行有相应的制度，“我们不确定他们是否尽到了解释产品易于理解的义务，或者客户是否只是点击并签署合同购买某些东西，而不确切知道它是什么。”

探针将聚焦于韩国的投资趋势，那里的养老金体系不足以满足需求，而普遍存在对高风险交易的偏好，这促使零售投资者纷纷涌入高度投机的赌注。当局目前正寻求解决这一情况，监管机构成立了一个团队，负责处理可能与股权连结票据导致的潜在投资者投诉。

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这些证券承诺类似债券的利息和提前赎回，除非基础资产跌破一定水平，这吸引了该国的老年人在低利率时代投资。投资者往往忽视了一旦触及阈值，损失可能会被放大的风险。

焦点票据主要是在2021年销售，当时恒生中国企业指数曾飙升至12000以上。该指数目前交易水平不到这个水平的一半。

金融监督服务称，这些票据的总未偿余额为19.3万亿韩元，其中91%由零售投资者持有，大约30%的投资者年龄在65岁及以上。

与香港股票指数挂钩的这些产品大约有40万个账户，据金融监管机构称，零售投资者已经提出了“大量”投诉。