金融家在“灾难性”ESG（环境、社会和治理）破裂中获得巨大回报 - 彭博社

Ana Carolina Salomão来源：P在将资金配置给诉讼资金的对冲基金经理中，康涅狄格州的Gramercy Funds Management最近公布了对伦敦律师事务所Pogust Goodhead的4.5亿英镑（5.7亿美元）投资。这笔资金旨在帮助追究涉及所谓的柴油门丑闻的汽车制造商以及针对BHP Group Ltd.和Vale SA在巴西玛丽亚纳水坝灾难中的投资者诉讼。他们在玛丽亚纳水坝灾难中的角色。

伦敦律师事务所Pogust Goodhead的首席投资官兼合伙人Ana Carolina Salomão在接受采访时表示，欧洲的更多监管“将带来更多诉讼”。越来越多的投资者也被这类案件的“令人愉悦的因素”所吸引，她还说。Ana Carolina Salomão。

Woodsford Group Ltd.首席执行官Steven Friel表示，他的ESG团队“密切关注”欧洲的监管发展，他表示这“很可能”会影响他公司的工作。

目前在Woodsford名下的案件包括一起针对空中客车公司的诉讼，机构投资者正在荷兰法院对其索赔进行争斗。他们声称公司股价下跌是因为贿赂和腐败丑闻，该案已于2020年达成和解。Woodsford还在帮助投资者打击一起针对渣打银行的案件，涉及违反制裁，以及一起针对Boohoo集团的投资者诉讼，涉及现代奴隶制指控。

弗里尔在接受采访时表示，这项工作代表着“一项高风险的投资，如果做得好，将获得丰厚的回报”。“当主要公司的ESG出现灾难性的崩溃，给股东或客户造成损失时，我们就会介入，与公司接触，寻求和解或进行诉讼。”

史蒂文·弗里尔来源：Woodsford集团诉讼资金在20年前在澳大利亚出现，自那时起在美国和英国越来越受到重视。 瑞士再保险表示，到2028年，该行业的投资可能达到310亿美元，因为投资者被25%或更高的回报所吸引。

在某些情况下，回报可以是初始投资的数百倍。总部位于纽约的诉讼资助机构Burford Capital有望收取超过$60亿美元，在帮助资助一起针对阿根廷国有能源公司YPF的国有化案件时，分配了1.66亿美元。

欧洲集体诉讼案件增加

一个关键的推动因素是诉讼资助的增长

来源：CMS Cameron McKenna Nabarro Olswang LLP

由于涉及的巨额资金，诉讼资助机构开始引起立法者的注意。

Axel Voss，欧洲议会成员，指责该行业“在阴影中”运作，同时获取了任何奖励的不成比例份额。他是目前在欧盟议会提交的立法提案的设计者，旨在遏制过度热衷的诉讼资助机构。提案建议包括对诉讼融资奖励的40%上限。

“资助机构总是在追求自身经济利益，而不是原告的利益，”Voss说。“我不希望看到法律体系成为追求利润的游乐场。”

企业保险商担心第三方融资可能会延长诉讼时间，增加赔偿费用并推高保费。瑞士再保险研究所估计，在美国案件中，高达57%的法律费用和赔偿金流向律师和资助方，而典型侵权责任案件平均为45%。这对保险业愿意承保的范围产生了影响，苏黎世保险集团首席核保官Penny Seach表示。

这位瑞士保险商在采访中表示，如果他们觉得风险是无法建模或理解的，他们就不会支持合同。

去年，英国最高法院裁定，诉讼资助方不得在反垄断集体诉讼案件中以获得赔偿的一部分来达成交易。这一决定意味着律师事务所及其支持者需要“重新协商融资安排，并制定新的模式”，据律师事务所Slaughter & May表示。

即使在美国，诉讼资助方也面临越来越大的压力，要求其运作方式更加透明。国会已经提出了一项跨党派议案，寻求披露在联邦法院投资诉讼的外国实体。美国商会正在推动对法律融资者活动的更多监管。

到目前为止，投资者资金仍在持续流入ESG诉讼。

Aristata Capital, 一家总部位于伦敦的公司，由 Soros 经济发展基金 和 加利福尼亚州帕洛阿尔托的 Capricorn 投资集团 支持，已筹集了5200万英镑，并计划在七年内为20起法律诉讼提供资金。其重点是社会和环境损害，他们声称公司经常在发展中国家造成这种损害，尽管案件可能会在目标公司总部所在的西方司法管辖区提起。

律师事务所 Leigh Day 在2022年表示，他们已从 Bench Walk Advisors 获得“重大”资金，以领导一起针对英国水公司的案件，指控他们在向客户收取过高费用的同时向公共河流和海滩排放污水。

根据行业组织 Insurance Europe 的数据，目前在欧洲运营的诉讼资金提供商已超过100家，其中包括越来越多的美国公司在欧洲设立业务。

“这些原告律师事务所正与诉讼资金提供商紧密合作，以确定潜在的索赔，并建立原告名册，” 总部位于华盛顿的跨国律师事务所 Jones Day 的律师们在最近的一份报告中表示。“他们在伦敦地铁、全国报纸和社交媒体上发布广告，招募感兴趣的或有意向的原告，以证明向法院提起索赔的可行性。”

作为 Aristata 的首席执行官，目前正在监督6起ESG诉讼的融资的 Rob Ryan 表示，目标是“从长远来看改变企业行为。”

他说：“我们的甜蜜地带有很多索赔。”