渴望人才的对冲基金被视为推动2024年Pod店并购的动力-彭博社
Katherine Burton, Hema Parmar
去年表现不佳的规模较小的多元化对冲基金面临失去客户或被更大公司吞并的风险。
整合是投资者在2024年关注的头号主题之一，因为行业中最大的参与者正在寻找快速获取人才的途径，他们在最近几年已经增加了数百亿美元的资产。
“并不是说这种模式行不通，但它已经过度饱和，这可能导致整合，”对冲基金研究公司PivotalPath的负责人乔恩·卡普利斯说。
截至年中，有55家所谓的Pod店铺（多策略和单一策略），管理着3680亿美元资产，其中约一半由五家最大的公司控制，根据高盛集团（Goldman Sachs Group Inc.）9月份的报告。这一数字比2018年的29家公司管理的合计1490亿美元有所增加。
对于这些拥有在各种市场上打赌的团队的公司来说，2023年是艰难的一年。PivotalPath多策略指数去年仅上涨了5.6%，属于表现最差的策略之一。Balyasny资产管理和Schonfeld战略顾问表现不佳，回报率均不到5%，而Millennium管理和堡垒投资则逆势而行，分别回报10%和15.3%。
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| 德米特里·巴利亚斯尼表示，对冲基金需要进行交易以获取人才 |
| 曼集团考虑在私人信贷推动中进行更多收购 |
| Millennium在与Schonfeld客户谈判期间寻求退出 |
| 堡垒投资及同行面临更多审查，Pod店铺风险增加 |
德米特里·巴利亚斯尼（Dmitry Balyasny）的公司管理着210亿美元，他在10月份表示，对冲基金将需要收购外部交易团队，以便拥有足够经验的员工来进入新领域。他在多伦多的一次投资者会议上表示，尽管内部培养人才至关重要，但这还不够。上个月，曼集团（Man Group Plc）表示，随着公司扩展到各种信贷策略，它愿意收购业务。
2023年各策略对冲基金的表现
选股者是表现最好的
来源：PivotalPath
拥有约100亿美元资产的Schonfeld去年曾与Izzy Englander的Millennium进行交易谈判，但最终在两年表现平平后找到了一些愿意投资的投资者后放弃了这些谈判。
这至少是两家公司进行的谈判以没有达成交易告终的第二次。几年前，Millennium还接触过Nick Maounis的Verition Fund Management，据知情人士透露，后者至今没有过下滑的年度。
以下是一些其他对冲基金的回报：
| 基金 | 策略 | 2023年回报率% |
|---|---|---|
| SoMa Partners | 股票 | 62.1 |
| Whale Rock Long Only | 股票 | 59.3 |
| Discovery | 宏观 | 48 |
| Light Street Long Only | 股票 | 58 |
| Light Street Hedge Fund | 股票 | 45.7 |
| Cadian | 股票 | 44 |
| TCI | 激进投资 | 33 |
| Whale Rock | 股票 | 31.8 |
| Viking Long Fund | 股票 | 29.3 |
| Tiger Global Hedge Fund | 股票 | 28.5 |
| Pershing Square | 股票 | 26.7 |
| Lakewood Capital | 股票 | 23.4 |
| Greenlight | 股票 | 22.1 |
| Selwood Liquid Credit | 信贷 | 22 |
| Coatue Hedge Fund | 股票 | 21.5 |
| Tiger Global Long Only | 股票 | 20.4 |
| Anson Investments | 股票 | 18.2 |
| Alphadyne Global Rates | 宏观 | 17.1 |
| CastleKnight | 事件驱动 | 16.5 |
| Voleon Composition | 量化 | 16.5 |
| Citadel Wellington | 多策略 | 15.3 |
| Citadel Tactical Trading | 量化股票 | 14.8 |
| Viking Global Equities | 股票 | 13.8 |
| Garda | 固定收益 | 13.2 |
| Woodline Partners | 股票 | 13.1 |
| Sculptor | 多策略 | 12.5 |
| Citadel Equities | 股票 | 11.6 |
| Mudrick Capital | 债务违约 | 11.1 |
| Citadel Global Fixed Income | 固定收益和宏观 | 10.9 |
| Point72 | 多策略 | 10.6 |
| Winton Diversified Macro | CTA | 10.1 |
| Millennium | 多策略 | 10 |
| Tekmerion | 宏观 | 9.8 |
| D.E. Shaw Composite | 多策略 | 9.6 |
| Rokos Capital | 宏观 | 8.8 |
| Verition | 多策略 | 8.2 |
| D.E. Shaw Oculus | 宏观 | 7.8 |
| Marshall Wace Tops | 股票 | 7.7 |
| ExodusPoint | 多策略 | 7.3 |
| Winton Multi-Strategy | 多策略 | 5.6 |
| Schonfeld Fundamental Equity | 股票 | 4.8 |
| Marshall Wace Eureka | 股票 | 4.6 |
| D1 Capital* | 股票 | 3.6 |
| Schonfeld Strategic Partners | 多策略 | 3.1 |
| Balyasny | 多策略 | 2.7 |
| Brevan Howard Alpha Strategies | 宏观 | 2.4 |
| Brevan Howard Master | 宏观 | -2.1 |
| Bridgewater Pure Alpha II | 宏观 | -7.6 |
| Haidar Jupiter | 宏观 | -43.5 |
| 来源：彭博社报道*回报率适用于35%投资风险资本的份额类别 |