瑞士信贷前明星交易员Hamza Lemssouguer的对冲基金飙升32% - 彭博报道

 Hamza Lemssouguer 

摄影师：Chris J. Ratcliffe/Bloomberg前瑞士信贷明星交易员Hamza Lemssouguer去年带领他的对冲基金取得两位数的收益，使其成为表现最佳的信用资金池之一。

据知情人士透露，他的27亿美元Arini Credit Master Fund回报率为32%。该人士称，他于去年5月启动的5.44亿美元Arini Structured Credit Equity Fund收益率为26.7%，由于相关细节属于私人信息，该人士要求匿名。

相比之下，彭博跟踪的信用对冲基金去年平均回报率约为8%。总部位于伦敦的该公司发言人拒绝置评。

Arini的收益主要来自于对在宽松货币时代筹集资金的借款人的押注，认为在过去一年各国央行加息以遏制通胀后，这些借款人将难以及时再融资。全球约7100亿美元的垃圾债券将在2024年至2026年到期，为愿意承担风险的对冲基金提供了有利可图的交易机会。

“即将到期的债务和基本挑战可能会继续为我们的多空投资提供机会，”Lemssouguer在12月的一封投资者信中写道，该信件被彭博新闻看到。他补充说，感兴趣的行业包括消费品、医疗保健、化工和旅游。

年末助涨

欧洲高收益债券在2023年末大幅上涨

来源：彭博巴尼欧高收益指数

2023年，欧洲高收益债券市场取得了强劲的回报，得益于年底的反弹，11月和12月的表现提升，因对更早降息预期的乐观情绪飙升。

33岁的Lemssouguer在瑞士信贷银行以大胆的高收益债券和信用违约掉期交易获得了卓越回报而声名鹊起，他于2022年创立了Arini Capital，最初从Squarepoint Capital等投资者那里获得了约10亿美元的资金。公司总资产目前已增长至37亿美元。

Arini此前表示计划增加所谓的修订和延长交易的头寸，这种交易允许需要一些回旋余地的借款人调整交易条款并延长到期日。资金管理人渴望抓住这样的交易机会，因为借款人在未来两年将面临巨额到期债务。

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Arini信用主基金也遇到了一些挫折。根据投资者信函，11月份，它将两个处于困境的头寸几乎标记为零，并在月底下跌了3.2%，然后在12月反弹，

Lemssouguer的公司是Signa Development债券的最大持有者之一，Signa Development是陷入困境的房地产公司Signa Holding GmbH的子公司，彭博新闻在11月报道。这家对冲基金是持有这笔债务约1.5亿欧元（1.64亿美元）的集团的一部分。

笔记在去年底大部分失去了价值，因为越来越有可能，商业大亨雷内·本科（Rene Benko）的Signa集团的关键支柱将陷入破产。根据彭博社编制的数据，这些债券的报价几乎是欧元的6分之1，尽管Arini以远低于面值的价格买入了许多债券。

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Arini是以Lemssouguer饲养的鹦鹉命名的，他还在欧洲发展抵押贷款债务证券化业务，并计划开设两个新的CLO仓库，这是一种用于购买杠杆贷款并将其重新打包成债券的信贷线。

在瑞士信贷银行工作期间，出生于摩洛哥的Lemssouguer创造了38%的年化总回报，包括2019年的81%和2020年的44%，根据之前的Arini基金文件。