贝莱德以125亿美元收购基础设施公司GIP，以推动替代投资 - 彭博报道

纽约的黑石集团总部。摄影师：Angus Mordant/BloombergBlackRock Inc.同意以约125亿美元收购Adebayo Ogunlesi的Global Infrastructure Partners，使这家全球最大的资产管理公司跻身于对能源、交通和数字基础设施进行长期投资的顶尖投资者之列。

BlackRock将支付30亿美元现金和约1200万股，按周四收盘价计算价值约95亿美元，交易预计将在第三季度完成。GIP的董事长兼首席执行官、前瑞士信贷高管奥古内西将加入BlackRock的董事会和全球执行委员会。

收购GIP，该公司管理着1,000亿美元资产，是黑石自2009年收购巴克莱全球投资者以来的最大交易，也是CEO拉里·芬克将该公司转变为私人和另类资产关键参与者的重要一步。

“对于新基础设施的需求空前之高——数字基础设施、升级后的物流枢纽、脱碳和能源安全——再加上创纪录的政府赤字，意味着私人资本将前所未有地需要，” 芬克和黑石总裁罗布·卡皮托在一份致员工的备忘录中写道。“在未来10年内，这将是我们行业增长最快的领域之一。”

这项交易是在周五发布的一份声明中宣布的，同时公布了BlackRock的第四季度业绩和重大管理变动，这是自2009年收购巴克莱全球投资者以来该公司的最大收购，将使该资产管理公司成为最大的交易所交易基金提供商之一。

芬克（Fink）71岁，主要依靠一项赌注建立了黑石集团（BlackRock），即投资者无论规模大小都会选择更便宜的方式投资于公共公司指数，而不是支付股票挑选者。对于GIP的交易标志着一个新的信念，即最大的机构将支付更高的费用将资金投入支持重大复杂项目的非流动基金。

黑石还试图将自己定位为提供全方位投资选择的一站式商店，包括机构客户（如养老金、捐赠基金和主权财富基金）更加需求的另类资产。尽管另类资产目前大约占黑石管理资产的3%，但它们带来了约10%的费用。

该公司在非流动另类投资方面的资产在截至2023年9月的三年内增长了约65%，并且在2023年收购了Kreos Capital，以推动其在私人债务领域的增长。

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将GIP与黑石截至9月底管理的大约500亿美元基础设施资产合并，将创建一个与行业最大玩家（包括麦格理资产管理和布鲁克菲尔德资产管理）相媲美的部门。近年来，黑石参与了中东管道、德克萨斯州碳捕获项目以及与AT&T Inc.合作的光纤网络项目等数十亿美元的投资。

随着投资者看到填补全球基础设施到本年代末将达到15万亿美元的支出差距的机会，基础设施已成为另类市场的一个增长角落。即使在其他私人产品最近出现下滑的情况下，该需求也保持稳定，因为该领域的筹款在2022年上升，而私募股权和房地产的总额下降。

GIP一直是该领域中最大的参与者之一，在一些最繁忙的机场中持有重要股份，包括伦敦盖特威克机场。虽然基础设施投资可以包括诸如收费公路和桥梁等更普通的项目，但投资巨头们也越来越看好能源转型项目和数据中心的机会。他们被这些资产通常能够产生稳定、可预测回报所吸引。

70岁的奥古内莱西于2006年在通用电气公司和瑞士信贷的支持下创立了这家公司，其投资组合公司的年收入总额超过800亿美元，根据其网站。奥古内莱西目前担任高盛集团的董事长。

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2019年，GIP为其旗舰基金“全球基础设施合作伙伴IV”募集了创纪录的220亿美元，并最近一直在筹集第五个基金。

GIP的五位创始合伙人将加入黑石集团。大约30%的股份将被推迟约五年，黑石表示将发行债券来支付现金部分。Perella Weinberg Partners为黑石提供了咨询，而Evercore Inc.则是GIP的首席顾问。