韩国表示裸空头交易“猖獗”，但占交易量的0.001% - 彭博社

韩国的金融当局将非法裸卖空描述为“猖獗”，他们用这一说法来证明他们在11月份对1.8万亿美元股票市场的所有形式的卖空进行了突然禁止。

但在全球投资银行的两年多的交易记录中搜寻违规行为的证据后，金融监督服务只发现了1100亿韩元（8400万美元）的涉嫌裸卖空交易 —— 即在未借股票的情况下卖出股票。

根据彭博社根据交易所和金融监督服务数据计算的数据，这一总额相当于2022年和2023年韩国股票交易总价值的0.001%。这也仅占这两年总卖空交易价值的0.04%。相比之下，上周仅一天内就有价值约14亿美元的三星电子股票交易。

尽管金融监督服务的调查仍在进行中，其发现并不包括银行客户的行为，但迄今为止发现的问题交易金额相对微不足道，这可能会加重批评者的观点，他们质疑在亚洲第六大股票市场完全禁止卖空的理由。他们认为这一举措是出于四月份议会选举前的政治动机。

韩国的个人投资者 —— 占韩国约5000万人口的近30% —— 经常将股市下跌归咎于卖空者。但亚洲证券业协会和金融市场协会有限公司的董事总经理廖登超表示，当局的举措“并不真正有助于韩国资本市场的发展”。

“韩国非法做空交易猖獗的说法根本不属实，全球社区也绝对不是这样的，”Chao说道。“做空交易仅占整体交易量的极小比例，因此仅仅因为这一小部分交易在做空市场，这种说法是不合逻辑和不理性的。”

最新调查的重点并不包括投资银行最终客户（如对冲基金）的违规行为，一位不愿透露姓名的FSS高级官员表示，这是为了讨论正在进行的调查。

韩国于11月在监管机构FSS成立了一个20人的特别调查小组。该小组旨在调查自2021年5月以来由全球主要投资银行在韩国最活跃地进行的所有做空交易。

在当局指控两家全球银行在10月违反做空规则的交易中，涉及总额达560亿韩元时，调查启动了。这两家银行——法国巴黎银行和汇丰控股——以及法国巴黎银行的本地经纪部门被罚款共计265亿韩元（2040万美元），并可能面临检察机关的调查。

在FSS周日更新其调查的消息中，监管机构表示另外两家全球投资银行在五家韩国股票上进行了540亿韩元的非法做空交易。监管机构没有点名这些银行，但表示将寻求处以罚款。

“那些怀疑非法做空交易导致市场扰动的猜测是正确的，”金融监督委员会周日在一份声明中说。

韩国已经禁止任何形式的股票做空交易直到6月底，并发誓要根除据称损害了市场信任和公平的非法交易。

尹锡烈总统也表示支持这项禁令，称这项措施将持续到做空交易系统得到改善。他说，非法做空交易者给零售投资者造成了“巨大损失。”

阅读：为何韩国禁止做空交易以及接下来会发生什么：QuickTake

全球投资银行业和韩国当局似乎对“猖獗”有不同的定义，”韩国资本市场研究院高级研究员李孝燮说。

“在投资银行业中似乎存在着对规则的习惯性无视，导致做空股票数量与借出股票数量不匹配，因为这些数字在实时中不匹配，”李说。

李说，这些数字可能只是冰山一角。

韩国的立场甚至可能惩罚源自人为错误的做空交易，一些批评这项禁令的人说。根据亚洲金融市场协会的赵先生，许多被引用的违规行为，虽然可能是非法的，但只是操作和技术上的违规，并非恶意活动。

“无论人们如何努力减少，错误总是会发生的，”他说。

韩国金融监督服务(FSS)和金融服务委员会并未回应彭博新闻社的请求置评。