黑石房地产收入信托（BREIT）在2023年发布了0.5%的亏损 - 彭博社

一家专为富裕投资者设立的Blackstone Inc.房地产信托在2023年录得了0.5%的亏损，这是自2017年首次亏损以来的最低年度回报率。

Blackstone房地产收入信托的收益未能达到门槛，这将使资产管理公司无法分享利润。只要BREIT在一年内至少达到5%的回报率，该公司就可以分享总回报的一部分。交付。

这标志着该信托首次未能达到获得携带利益的标准，这一利益是为了奖励交易者创造回报，并且是该行业的主要激励措施。

BREIT曾经带来了增长、资金和对私募股权公司的吹嘘权利，使该信托一度扩大至700亿美元的庞然大物。这使公司有机会大举押注自己喜爱的房地产领域，并标志着Blackstone在金融顾问和个人投资者中的主导地位。

2023年该基金的低迷表现表明BREIT并未能免受上升的利率和拖累回报的放缓房地产市场的影响。该信托的回报率落后于标普500指数的26%总回报。BREIT在2022年全年的回报率为8.4%，在2021年超过30%。它现在的净资产价值约为620亿美元。

BREIT在12月录得了1.2%的亏损，这是由于2023年底主要借贷利率下降时价值下降的对冲产生的结果。Blackstone曾经利用利率对冲来减轻借贷成本飙升的痛苦。该公司在备忘录中表示，即使可能会有一些短期的痛苦，持续的低利率将提振该基金投资组合中的房地产价值。

对于黑石集团的员工来说，BREIT一直是对公司处理紧张局势和管理投资者的广泛考验。

2022年，客户要求大幅提取现金，迫使BREIT执行赎回限制。根据股东本月的信函，自2022年11月30日以来，BREIT已返还了143亿美元的投资者现金。

BREIT的放缓是分析师估计黑石2023年可分配收益将从一年前的66亿美元下降到约50亿美元的原因之一。

在与分析师的十月通话中，总裁Jon Gray — BREIT的主要策划者之一 — 表示该信托按设计运作，为投资者提供了一些流动性，同时保护了绩效。

总部位于纽约的黑石在一份声明中表示，有660亿美元的资金等待投资，并且基于公司文化，“我们对自己吸引和留住优秀人才的能力充满信心。”

一个关键的股份类别提供了11%的年化净回报，自BREIT推出以来，超过公共同行约两倍。

有一些迹象表明风暴的最坏时期已经过去。黑石表示本月早些时候，赎回请求已大幅减少，自去年1月的高峰以来在12月下降了80%。