Nubank股价上涨176%，CEO Vélez认为拉丁美洲的金融科技公司将取得更大的成功 - 彭博社

Nubank标志在2021年6月圣保罗总部外。

图片：Nelson Almeida

大卫·韦莱兹表示，Nubank正在在拉美金融初创公司整合的背景下吸引竞争对手的客户，这帮助推动了其股价上涨176%。

Nubank因使用信用卡和易于使用的手机应用程序吸引巴西人、墨西哥人和哥伦比亚人而备受关注，其中许多人以前从未拥有过银行账户。联合创始人兼首席执行官韦莱兹还旨在夺取包括大型银行和小型数字竞争对手在内的竞争对手的市场份额。

在多年的技术公司融资激增后，风险资本基金减少了对拉美金融科技公司的投资，而较高的利率使得吸引价格敏感的客户变得更加困难。韦莱兹在圣保罗Nubank总部接受采访时表示，Nubank比其他金融科技公司更快地上市并迅速积累了客户，现在已经具备了繁荣所需的条件，而其他公司则面临更大困难。

大卫·韦莱兹来源：彭博社“在金融服务领域积累了最多客户的金融科技公司——这对巴西、墨西哥和哥伦比亚都是真的——可能会不成比例地受益于较少碎片化的环境，”他说。

自2022年6月股价创历史新低以来，投资者纷纷涌入购买Nubank的股票，推动了一轮复苏，将这家金融科技公司的市值推高至其首次公开募股(IPO)水平以上，根据彭博亿万富翁指数的数据，Vélez的财富从39亿美元增加到92亿美元。自2021年12月上市以来，Nubank的客户数量增加了一倍，达到了9千万，即使在裁员之后。

这一成功击败了怀疑论者，他们怀疑这家数字银行和信用卡发行公司能否与主导拉丁美洲的大型银行相媲美。

“我们解释了这个公式，不应该那么难理解：‘我们有9千万客户，有7000名员工；我们的竞争对手有9千万客户，有11万名员工和5000家分行’，” Vélez说。

自股价触及最低点以来，Nubank的股票表现远远超过了Russell 1000金融股指数的28%回报，根据彭博编制的数据。

“最初的感觉是，好吧，这只是又一个只会在15年后才会带来结果的疯狂想法，”总部位于圣保罗的Persevera Asset Management的投资组合经理Fernando Fontoura说。“但情况并非如此。”

Fontoura是众多巴西投资者中的一员，他在Nubank首次实现盈利后改变了对该公司的看法，Nubank在巴西信贷危机中平稳地航行，并在聘请了Jörg Friedemann之后改变了其投资者关系战略——Jörg Friedemann是一位资深银行分析师，在Citigroup任职时，该银行曾协助Nubank进行首次公开募股。

O Nubank hoje tem uma das ações com maior presença nas carteiras dos gestores de fundos do Rio de Janeiro, segundo pesquisa do Itaú. E a maioria dos analistas abandonou as recomendações de venda que atribuíram às ações logo após o IPO.

“不知道Nubank是否会继续保持其目前的增长势头，与其他银行相比它很昂贵，但价格相当可接受，” Mantaro Capital的投资组合经理Leonardo Rufino说。

Vélez表示，Nubank目前是其客户中60%的主要银行，而2019年初只有30%。在巴西，它占有14%的信用卡市场份额，而在IPO时期为10.4%，以及6%的个人贷款市场份额，而2021年12月为3.7%。

“我们看到越来越多的客户使用我们来领取工资、信用卡、个人贷款、投资、保险，我们相信这一趋势将继续下去，” Vélez说。

Nubank成立于2013年，是挑战该地区大型银行的最早的初创企业之一，它获得了像沃伦·巴菲特的伯克希尔·哈撒韦公司和硅谷先驱Sequoia Capital的投资，Vélez曾在那里工作。

这家金融科技公司从其在巴西的基地扩展到了墨西哥和哥伦比亚，Vélez在哥伦比亚出生，后来搬到了哥斯达黎加，还是个孩子，最终搬到了加利福尼亚，在那里在斯坦福大学学习。

Nubank在墨西哥的广告活动来源：Nubank他计划在某个时候将公司扩展到拉丁美洲以外的地区，但目前没有具体计划。他说，非洲、亚洲甚至美国都有准备好受到挑战的银行巨头。

O Nubank已经成为哥伦比亚和墨西哥增长最快的信用卡发行商之一，尽管高利率影响了需求。

“在这两个市场，我们正在遵循我们在巴西遵循的安全手册：从信用卡开始，建立品牌，获得许可证，推出存款，然后完全构建数字化银行，”他说。

“我们在IPO之后能够展示的是，即使在全球宏观经济环境艰难的时刻，我们新客户数量的增加，以及现在实际上在金融服务领域拥有最高盈利能力之一，这正是我们所缺少的，”他说。

2023年第三季度的调整后净利润达到了3.556亿美元，是2022年同期的五倍多。

其资本回报率，一项盈利能力指标，在同一季度达到了25%，而拉丁美洲最大的银行Itaú大约为21%。

其在贷款方面的保守态度帮助这家金融科技公司控制了不良贷款损失，而高利率则弥补了这些损失。

“随着他们开始支付账单并更好地了解客户，我们开始给他们更多的信用额度，”Vélez说。

利率下降应有助于降低巴西的信贷风险，创造“有利于增长的良性环境，”他说。

在巴西，Vélez打算专注于扩大对中产阶级的投资和信贷，特别是委托信贷。他还通过与亚马逊和速卖通等零售商合作，构建了一个在线市场。

“Nubank并不大”，Vélez说道。“事实上，考虑到我们仍然有巨大的增长机会，我们是小的。”