瑞穗考虑与美国达成交易，以加速在私人市场的扩张 - 彭博社

佐藤纪之Bloomberg瑞穗金融集团计划大幅扩大其进入私人市场的扩张，以满足日本机构投资者日益增长的需求，这与20年前在美国发生的繁荣相呼应，一位高管表示。

这家拥有4600亿美元资产管理业务的银行正在考虑购买一家专门从事另类投资的美国或欧洲公司的股份，日本第三大银行的资产管理部门负责人佐藤纪之在接受采访时表示。他说，该公司旨在在不到10年的时间内将另类资产管理规模提高五倍，达到20万亿日元（1350亿美元）。

“需求真的很大，”佐藤表示，并指出日本养老金基金和地区银行。他说：“这与2005年左右美国的情况非常相似，当时资金涌入另类资产。”

随着他们拓展业务线以更好地利用其庞大的资产负债表和与本国机构投资者的关系，日本金融巨头正在将目光投向美国。去年，瑞穗以5.5亿美元的价格收购了总部位于纽约的投资银行Greenhill & Co.，以提供更多全球并购咨询。

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根据代表资产所有者的行业团体Thinking Ahead Institute的数据，瑞穗已经是亚洲最大的资产管理公司之一。但在全球范围内，它仍然被BlackRock Inc.和Apollo Global Management Inc.等大国际公司所遮蔽。

关注替代品是扩大资产管理规模至1万亿美元的更广泛计划的一部分，佐藤表示。该公司的大部分资产管理业务都托管在安联资产管理有限公司，这是与保险公司大日本生命控股株式会社的合资企业。

‘增长阶段’

在通货膨胀和利率飙升时，私人市场可以为机构投资者提供保护，就像近年来股票和债券价格波动一样。

佐藤表示，瑞穗更愿意收购或与专门从事私募股权和私人债务的公司合作，而不是挖角个别基金经理。

他表示，如果在私人市场看到合适的机会，公司愿意付出代价。毕竟，许多公司都在瞄准这一领域，尤其是私人信贷。

“美国的私人债务公司正处于增长阶段，因此它们很昂贵，”佐藤说。“不过，也有一些情况下它们的估值是合理的。”

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东京复兴

最近几周，日本主要银行纷纷宣布资产管理增长计划，响应政府的宣传活动，以激发公众对金融产品投资的兴趣。

作为他的经济复苏计划的一部分，菅义伟首相将该行业视为将约14.5万亿美元的家庭资产转化为投资的关键渠道，从而推动该国的生产力和创新。

佐藤预测，随着通缩的结束和通货膨胀威胁削弱他们现金持有价值，公司和家庭确实可能会改变长期行为。

除了新客户资金流入，他预计日本股票和其他资产价格的激增将提振三井住友银行为客户管理的资产。

薪酬滞后

他说，日本在基金经理的薪酬方面也落后。在一个平等的工作场所文化让在业绩优秀者获得丰厚回报变得困难的国家，这是一个长期存在的问题。

这位高管曾作为基金经理晋升，并在新加坡有过早期经历，他希望收购外国公司能够在日本公司内部引发更为激烈的变革。

“即使我们持有多数股权，我们也会保留他们的体系，包括薪酬，并将其引入这里，”他说。“他们可以成为我们文化的变革推动者。”