低评级借款人瞄准新兴市场销售640亿美元的一部分 - 彭博社

2024年新兴经济体的债券销售热潮似乎将继续，包括两年后可能回归的撒哈拉以南非洲高收益借款人。

包括智利、墨西哥和匈牙利在内的投资级发行人主导了上周的发行活动，使得发展中国家政府和企业以硬通货发行的债务今年迄今达到了640亿美元，仅略低于2023年同期的660亿美元。

现在，科特迪瓦准备成为两年后重新发行欧元债券的撒哈拉以南非洲国家。

尽管债券抛售使新兴市场美元债券的平均收益率上升，但一级市场上公司和政府正在进行繁忙的交易，预计今年晚些时候将出现更大的波动性——这归因于即将到来的美国大选以及美联储缓解政策的时间和速度——这已经造成了锁定当前利率的紧迫感。

“投资者似乎已经预料到了这一波热潮，而发行人正在利用强劲的需求，”纽约法国巴黎银行固定收益部门董事总经理娜塔莉·马什克说道。“智利可能在潜在的降级之前发行，而墨西哥正在大选之前推进。我们预计一些优质的BB级债券将在本季度末出现。”

沙特阿拉伯提供了120亿美元的债券，这是自2017年以来的最大交易，该国财政部长告诉彭博电视表示，欧元债券销售将随之而来。在墨西哥，投资者预计安德烈斯·曼努埃尔·洛佩斯·奥夫拉多总统将在任内最后一年加快支出。

一些国家无法等待美国国债收益率进一步下跌，因此正在采取行动来履行其义务。

彭博编制的数据显示，智利本月到期的付款超过3亿美元，全年剩余时间内的硬通货票息总额达11亿美元。这个拉丁美洲国家选择在信用评级评估机构有机会持更悲观的观点之前出售债券，将到期时间为五年的债券定价收益率低于5%。

纽约西班牙毕尔巴鄂银行分析师威廉·斯尼德表示：“需求很好，这对发行人来说是一个良好的指标。投资者已经准备好进行新发行，持有现金。”“至于下半年，让我们记住，我们正面临美国大选，这可能会带来一些额外的波动，所以最好现在而不是以后。”

科特迪瓦总统阿拉桑·瓦塔拉本周表示该国打算进入市场，但没有提供潜在发行规模的细节。尼日利亚财政部长瓦莱·埃登表示，尼日利亚也可能在2024年年底回归市场。该地区其他潜在的借款人包括南非、塞内加尔、肯尼亚和安哥拉。

尼日利亚财政部长瓦莱·埃登表示，尼日利亚可能会考虑在2024年底发行一笔欧元债券。

巴基斯坦和厄瓜多尔的一些债券是彭博社新兴市场主权美元债券指数周五表现最好的债券。MSCI公司的股票基准指数今年以来涨幅最大，结束了为期两周的暴跌。与此同时，新兴市场货币指数收盘上涨，尽管本周仍处于下跌状态。